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怎樣學(xué)習(xí)碳領(lǐng)域的相關(guān)知識(shí)？（免費(fèi)系列）

昨天和大家分享了碳中和背景下的電子制造業(yè)系列的第三部分：果鏈 ESG 領(lǐng)先企業(yè)

今天和大家分享第四部分：外部驅(qū)動(dòng)力（ESG）

近年來(lái)，中國(guó)電子行業(yè)外部約束條件逐漸強(qiáng)化：

1、監(jiān)管層面，雙碳政策相繼落地，國(guó)內(nèi)碳交易體系逐步完善，碳價(jià)上漲將提高納入體系運(yùn)營(yíng)點(diǎn)的履約成本。

2、客戶層面，下游客戶推動(dòng)價(jià)值鏈減排，增加氣候管理要求推高應(yīng)鏈進(jìn)入門檻。

3、市場(chǎng)層面，ESG 表現(xiàn)好的企業(yè)享受綠色溢價(jià)。

4、在企業(yè)內(nèi)部， 部分領(lǐng)先企業(yè)實(shí)踐已證明，電子制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型有利于降低運(yùn)營(yíng)成本和擴(kuò)大低碳業(yè)務(wù)收入。?

當(dāng)下電子制造業(yè)碳中和外部激勵(lì)大于內(nèi)部動(dòng)因，中長(zhǎng)期看內(nèi)部因素將驅(qū)動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

外部激勵(lì)1：制造業(yè)碳排監(jiān)管動(dòng)作頻繁，碳交易市場(chǎng)發(fā)展加速 雙碳“1+N”政策體系與碳價(jià)機(jī)制持續(xù)完善，推動(dòng)制造業(yè)綠色變革。

國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)碳達(dá)峰碳中和“1+N”政策，強(qiáng)調(diào)建設(shè)綠色制造體系、推進(jìn)數(shù)字化智能化綠色化融合、加強(qiáng)技改。?

同時(shí)，全國(guó)碳交易市場(chǎng)框架初步建立，截至 2022 年 7 月 14 日碳配額累計(jì)成交量 1.94 億 噸，累計(jì)成交金額 84.92 億元，收盤價(jià)每噸 57.99 元，相對(duì)于啟動(dòng)日漲幅 20%；未來(lái)市場(chǎng) 將涵蓋電力、石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、航空，配額相應(yīng)從 45 億噸提升 70 億噸，約覆蓋碳排放總量 60%，未來(lái)碳價(jià)機(jī)制對(duì)企業(yè)排放約束力有望提高。

外部激勵(lì)2：供應(yīng)商迎合頭部品牌廠商碳中和要求?

品牌廠增加供應(yīng)鏈氣候表現(xiàn)要求，輔助供應(yīng)商打造綠色供應(yīng)鏈。

品牌廠自身碳中和已有顯著成果，下一步將全力投入與供應(yīng)商合作解決價(jià)值鏈碳排放，預(yù)計(jì)將在供應(yīng)鏈引發(fā)三大變革：

1）品牌供應(yīng)鏈進(jìn)入門檻提高，氣候表現(xiàn)不達(dá)標(biāo)的供應(yīng)商或?qū)⑻蕴?/p>

2）品牌與供應(yīng)商在碳中和的合作增加，綠色供應(yīng)鏈關(guān)系更緊密，更換供應(yīng)商難度加大。

3）供應(yīng)商在再生材料使用、可再生能源占比提升、產(chǎn)品能效上持續(xù)滿足客戶要求。?

果鏈廠商對(duì)碳中和響應(yīng)積極，ESG 表現(xiàn)更亮眼。得益于蘋果對(duì)價(jià)值鏈碳中和的積極推動(dòng)，果鏈廠商的 ESG 表現(xiàn)更優(yōu)，并積極投資清潔能源項(xiàng)目。

在 A 股制造業(yè)企業(yè)中，環(huán)旭電子 （AAA）、聞泰科技（AA）、欣旺達(dá)（AA）、立訊精密（A）、京東方（A）位列前五，均為果鏈公司。

同時(shí)，蘋果緊密追蹤供應(yīng)商轉(zhuǎn)用可再生能源情況，創(chuàng)立中國(guó)清潔能源基金與供 應(yīng)商投資清潔能源項(xiàng)目。據(jù)蘋果發(fā)布的《供應(yīng)商清潔能源 2021 年進(jìn)展報(bào)告》，果鏈供應(yīng)商轉(zhuǎn)用清潔能源主要通過(guò)購(gòu)買綠電（79%）、直接投資（10%）、購(gòu)買 REC（8%）、現(xiàn)場(chǎng)清潔能源項(xiàng)目（3%）。

外部激勵(lì)3：碳中和舉措完善的公司更受資本市場(chǎng)關(guān)注，享受綠色溢價(jià)?

全球 ESG 投資呈現(xiàn)高速發(fā)展，AUM 快速增長(zhǎng)。2006 年聯(lián)合國(guó)成立責(zé)任投資原則組織 （UNPRI），旨在鼓勵(lì)簽署成員將 ESG 要素納入投資分析決策中，在 UNPRI 的推動(dòng)下，ESG 投資逐步興起。

根據(jù) PRI 數(shù)據(jù)，截至 1Q22，PRI 簽署方中資產(chǎn)管理者的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到 121.3 萬(wàn)億美元，2006-2021 年簽署方數(shù)量復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到 35.4%，AUM 復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 21.2%。

ESG 是市場(chǎng)波動(dòng)下的一個(gè)投資穩(wěn)定器，ESG 高企業(yè)提供綠色溢價(jià)。市場(chǎng)波動(dòng)過(guò)程中， ESG 較高企業(yè)波動(dòng)相對(duì)較小，投資策略收益表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)控制更出色。

以 MSCI ACWI ESG 領(lǐng)導(dǎo)指數(shù)為例，自基日至 2022 年 6 月 30 日累計(jì)收益率為 195.2%，年化收益率為 5.2%，最大回撤為 56.8%；相較之下，ACWI 指數(shù)同期累計(jì)收益率為 229.9%，年化收益率為 4.6%，最大回撤為 58.1%；綜合看 ACWI ESG 領(lǐng)導(dǎo)指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)于 ACWI 指數(shù)。

碳中和背景下的電子制造業(yè)系列的第四部分的內(nèi)容就分享到這里，明天和大家分享第五部分的內(nèi)容：環(huán)旭電子、工業(yè)富聯(lián)的內(nèi)部驅(qū)動(dòng)力

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付費(fèi)服務(wù)（零碳工廠、零碳園區(qū)）：

1、個(gè)人和企業(yè)層面的碳排放管理、碳資產(chǎn)管理培訓(xùn)

2、上市企業(yè)、各類園區(qū)的組織層面碳盤查、產(chǎn)品層面碳足跡、碳中和規(guī)劃、碳配額資產(chǎn)托管、國(guó)內(nèi)外碳信用申請(qǐng)和交易（CCER、林業(yè)碳匯、VCS、GS等）