對于企業(yè)并購社區(qū)來說，創(chuàng)造可持續(xù)性價值目標(biāo)的前提是處理好風(fēng)險和回報之間的平衡。當(dāng)下情況愈發(fā)復(fù)雜，ESG正經(jīng)歷一場戲劇性的變革，ESG對并購方式也產(chǎn)生了重要影響。它是衡量上市公司是否具備足夠社會責(zé)任感的重要標(biāo)準(zhǔn)，也是一項應(yīng)該被長期衡量的投資主張。SS&C Intralinks在本期報告中將對ESG相關(guān)問題展開深度解讀。

什么是ESG？

ESG指社會責(zé)任投資。指的是用戶在投資過程中將環(huán)境(Environmental)社會(Social Responsibility)、和公司治理(Corporate?Governance)這三個因素納入投資決策框架，希望在獲取利益的同時能夠為社會帶來一定的正面影響和價值。

為什么要應(yīng)用ESG？

通常來說，投資者和公司董事在并購時會考慮推動追求可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。一些專業(yè)人士認為與ESG相關(guān)的問題在董事會中占領(lǐng)著重要地位，這同樣也包括在并購過程中。Intralinks在報告中提到，對于千禧一代來說，ESG趨勢是經(jīng)濟發(fā)展的需要，企業(yè)并購需要和這一需求相一致。

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關(guān)于SS&C Intralinks

Intralinks是SS&C公司旗下企業(yè)，作為業(yè)內(nèi)首屈一指的金融技術(shù)提供商，Intralinks長期服務(wù)于全球并購交易撮合、另類投資和資本市場領(lǐng)域。Intralinks是虛擬數(shù)據(jù)室（VDR）的領(lǐng)軍者，我們的技術(shù)可以實現(xiàn)并確保信息流動，使客戶能夠更有效率地工作，同時擁有充足的信心。Intralinks致力于協(xié)助企業(yè)開展各種戰(zhàn)略活動，如并購、募資、企業(yè)貸款、債務(wù)出售以及投資者報告等。我們的解決方案可以通過簡化運營、降低風(fēng)險、改善客戶體驗以及增加透明度來改進上述活動。這讓我們贏得了超過99%的《財富》500企業(yè)的信任和業(yè)務(wù)。迄今為止，通過我們平臺完成的金融交易價值已超35萬億美元。

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在ESG的篩選方面，優(yōu)質(zhì)的技術(shù)和數(shù)據(jù)使得經(jīng)銷商能夠?qū)⒉①從繕?biāo)范圍縮小到注重可持續(xù)發(fā)展的公司。而由于技術(shù)的推動，ESG數(shù)據(jù)服務(wù)提供商市場不斷增加人工智能和機器學(xué)習(xí)等創(chuàng)新，提供了許多意想不到的好處。Intralinks認為，可以利用并購流程分析ESG數(shù)據(jù)和信息，從而提高公司的可比性，提高識別有利機會的能力，從而提高透明度。

此外，鑒于環(huán)境問題，經(jīng)銷商將面臨越來越多來自評估收盤后風(fēng)險潛在的訴訟、損害賠償和補救措施以及聲譽等問題相關(guān)挑戰(zhàn)。這可能導(dǎo)致頂層運營能力損失的長期運營負擔(dān)。而ESG會幫助并購團隊簡化供應(yīng)鏈或轉(zhuǎn)向資源輕質(zhì)生產(chǎn)方法，這樣一來降低了監(jiān)管負擔(dān)。

ESG盡職調(diào)查幫助交易團隊高效分析數(shù)據(jù)

文化適應(yīng)一直都是企業(yè)并購專業(yè)人士考慮的重要因素，今天，對社會問題和環(huán)境記錄的關(guān)注使得評估文化變得更加重要。盡職調(diào)查涵蓋了各種社會問題，如人權(quán)、多樣性、公平和納入、人力資本管理和檢舉措施等。而在企業(yè)的盡職調(diào)查中， ESG可以幫助確定關(guān)鍵技術(shù)問題，這些信息不僅會影響公司估值，而且還會影響交易結(jié)構(gòu)。Intralinks在報告中還指出，目前交易周期普遍比較緊湊，戰(zhàn)略收購面臨較大壓力，ESG相關(guān)的分析應(yīng)當(dāng)借助智能手段加以解決。毫無疑問，在交易過程中，并購專家將把主要精力放在關(guān)鍵價值動因和風(fēng)險因素上。