募集資金的大約10%將用于發(fā)展TOP TOY品牌，葉國(guó)富表示希望3年內(nèi)TOP TOY單獨(dú)上市

今日（7月13日），名創(chuàng)優(yōu)品集團(tuán)控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱名創(chuàng)優(yōu)品集團(tuán)）正式在香港聯(lián)合交易所掛牌上市，發(fā)行價(jià)每股13.80港元，在全球發(fā)售4110萬(wàn)股（不計(jì)超額配股），募集款項(xiàng)凈額約為4.76億港元，約合人民幣4.08億元。

據(jù)報(bào)道，在交流會(huì)上，名創(chuàng)優(yōu)品集團(tuán)創(chuàng)始人與董事會(huì)主席葉國(guó)富表示非常看好潮玩賽道，接下來(lái)會(huì)聚焦精力發(fā)展名創(chuàng)優(yōu)品和TOP TOY兩個(gè)品牌，“希望可以在3年內(nèi)讓TOP TOY實(shí)現(xiàn)單獨(dú)上市”。

港股雙重上市的募集資金用途方面，名創(chuàng)優(yōu)品集團(tuán)披露計(jì)劃將約25%用于門店網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張和升級(jí)，約20%用于供應(yīng)鏈優(yōu)化和產(chǎn)品開發(fā)，約20%用于增強(qiáng)技術(shù)能力，約20%繼續(xù)投資于品牌推廣及培育，約5%將用于收購(gòu)或投資互補(bǔ)業(yè)務(wù)，約10%用于運(yùn)營(yíng)和一般公司用途。

其中，供應(yīng)鏈與產(chǎn)品方面的資金用途包括約5%用于開發(fā)與收購(gòu)IP、約5%用于擴(kuò)大設(shè)計(jì)師網(wǎng)絡(luò)，品牌方面的資金用途包括約10%用于發(fā)展TOP TOY品牌，名創(chuàng)優(yōu)品計(jì)劃增加TOP TOY的自有品牌和其他自主開發(fā)產(chǎn)品的比例。

TOP TOY一季度稅前利潤(rùn)380萬(wàn)元

名創(chuàng)優(yōu)品集團(tuán)旗下主要有名創(chuàng)優(yōu)品和TOP TOY兩大品牌（分別對(duì)應(yīng)生活家居產(chǎn)品和潮流玩具產(chǎn)品銷售），文創(chuàng)潮這里選取一季度TOP TOY的部分經(jīng)營(yíng)內(nèi)容。

TOP TOY一季度業(yè)績(jī)回顧：TOP TOY一季度收入1.1億元，疫情導(dǎo)致閉店11家

一季度，TOP TOY品牌的GMV達(dá)到人民幣1.598億元，收入為1.11億元，同比增加377%，線上業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)超10%；稅前利潤(rùn)380萬(wàn)元。

TOP TOY的品牌處于投入階段， 2021年業(yè)績(jī)回顧：TOP TOY年交易額3.7億，虧損8677萬(wàn)元

從2021年12月中旬開設(shè)第一家門店到2021上半年，TOP TOY稅前虧損為2437.6萬(wàn)元。2021下半年，TOP TOY的收入為2.4億元，稅前虧損6506.2萬(wàn)元。

TOP TOY的收入中，潮流玩具銷售占比為71.68%（2021下半年數(shù)據(jù)）。

2021下半年，TOP TOY向加盟商銷售裝修材料等收入6060.6萬(wàn)元，占品牌總收入的25.22%。

此外，這半年TOP TOY的授權(quán)費(fèi)、基于銷售的特許權(quán)使用費(fèi)及基于銷售的管理及咨詢服務(wù)費(fèi)收入為746萬(wàn)元。

截至2022年3月31日，TOP TOY門店數(shù)達(dá)到92家，其中直營(yíng)店4家、名創(chuàng)合伙人門店88家，又可分為11家夢(mèng)工廠店與81家集合店（此外它也有售貨機(jī)）。

在“名創(chuàng)合伙人”模式下，加盟商將為使用名創(chuàng)優(yōu)品或TOP TOY品牌零售門店特許經(jīng)營(yíng)權(quán)承擔(dān)開店資本開支和門店運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，名創(chuàng)優(yōu)品集團(tuán)從門店收入中收取一定比例的分成，也為加盟商提供店鋪管理和有償咨詢服務(wù)，比如對(duì)門店運(yùn)營(yíng)的某些關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化指導(dǎo)。

名創(chuàng)優(yōu)品集團(tuán)提到，向加盟商銷售的比例顯著增加，是TOP TOY品牌毛利率下降的主要原因。2021下半年，TOP TOY毛利率從2020下半年的41.5%下降到3.2%。

2022年一季度，TOP TOY的毛利率提升到了45%，自有或獨(dú)家商品的毛利率大約65%。

2021下半年，TOP TOY門店的單店平均年化收入790萬(wàn)元。

未來(lái)，名創(chuàng)優(yōu)品集團(tuán)表示仍計(jì)劃在中國(guó)一二線城市擴(kuò)張TOP TOY門店，同時(shí)探索進(jìn)一步向低線城市擴(kuò)張的機(jī)會(huì)，但鑒于該品牌歷史尚短以及現(xiàn)有門店數(shù)量相對(duì)較少，未來(lái)開設(shè)新店的計(jì)劃仍存在大量不確定性。

此前名創(chuàng)優(yōu)品集團(tuán)提到，一季度上海與深圳等地的新冠肺炎疫情反復(fù)對(duì)業(yè)績(jī)?cè)斐捎绊懀路菰?jīng)歇業(yè)的TOP TOY和名創(chuàng)優(yōu)品門店分別為11家與超過(guò)300家，公司估計(jì)因此減少大約3億元的GMV。

TOP TOY的產(chǎn)品與用戶

截至2021年12月31日，TOP TOY有大約4600個(gè)SKU，涵蓋8個(gè)主要品類，包括盲盒、積木、手辦、拼裝模型、玩偶、一番賞、雕塑和其他潮流玩具。

TOP TOY的絕大部分收入來(lái)自第三方品牌產(chǎn)品的銷售，一小部分產(chǎn)生于聯(lián)名開發(fā)的IP產(chǎn)品及內(nèi)部孵化的IP產(chǎn)品。

截至2021年12月31日，名創(chuàng)優(yōu)品集團(tuán)已與3個(gè)IP許可方聯(lián)名開發(fā)了TOP TOY品牌下的72款I(lǐng)P聯(lián)名產(chǎn)品，版權(quán)方包括迪士尼、三麗鷗、環(huán)球影業(yè)等。

其中，2021年12月到2022年2月，與獨(dú)立設(shè)計(jì)師合作的大力招財(cái)貓盲盒，是TOP TOY所有SKU中銷量排名第一的產(chǎn)品。

名創(chuàng)優(yōu)品表示，IP聯(lián)名產(chǎn)品通常具有較強(qiáng)的定價(jià)能力，有著比外采商品更高的毛利率，未來(lái)要進(jìn)一步擴(kuò)大IP組合。

2022年第一季度，名創(chuàng)優(yōu)品集團(tuán)在授權(quán)費(fèi)方面的開支達(dá)3669.7萬(wàn)元，同比增加115%。

名創(chuàng)優(yōu)品一直在穩(wěn)步增加TOP TOY自有品牌商品的比例，2021年第四季度已將TOP TOY門店中自有品牌商品的收入占比提高至14%，并計(jì)劃在未來(lái)繼續(xù)提高這一占比。

2021年，大約70%的TOP TOY產(chǎn)品的零售價(jià)介于40-300元之間。

2021下半年，TOP TOY門店的平均客單價(jià)為人民幣129.0元，平均售價(jià)69.8元，半年內(nèi)至少購(gòu)買一次的會(huì)員人數(shù)約為97.9萬(wàn)名。

除了門店購(gòu)物場(chǎng)景優(yōu)化、線上營(yíng)銷等途徑吸引用戶，TOP TOY也采用了會(huì)員忠誠(chéng)度策略，每消費(fèi)1元可獲得1-1.4分的積分（視會(huì)員級(jí)別而異），每20個(gè)TOP TOY品牌的積分，在一定條件下，可在未來(lái)的消費(fèi)中兌換抵扣人民幣1元現(xiàn)金。