“為了更高效地觸達新一代消費者?！?/span>

作者：Stone?Jin

編輯：tuya

出品：財經(jīng)涂鴉

據(jù)公司情報專家《財經(jīng)涂鴉》消息，8月3日，天圖投資宣布完成VC美元基金一期基金的首輪募集，目標規(guī)模不超過1.5億美元，該基金將重點投資食品飲料、美妝個護、消費級醫(yī)療三大方向。

值得注意的是，除家族信托基金、上市公司和連續(xù)投資者外，全球最大的食品飲料公司雀巢集團同樣是上述基金的基石投資者。

據(jù)天圖投資方面介紹，這是雀巢首次投資于中國本土VC，同時也是雀巢在亞洲、大洋洲和撒哈拉以南非洲大區(qū)(AOA)的第一筆投資基金。

天圖投資管理合伙人潘攀表示：“雀巢集團的加入，進一步打通了風險投資和產(chǎn)業(yè)投資之間的資源鏈路，將為天圖帶來更具國際視野的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗；雙方將通過在品牌運營、資源協(xié)同、技術(shù)創(chuàng)新等領(lǐng)域展開深度合作，為中國乃至全球市場輸送更多領(lǐng)先的消費品牌?！?/p>

作為長期聚焦大消費賽道的投資機構(gòu)，天圖投資迄今累計管理的基金規(guī)模近200億元人民幣，包括13只人民幣基金和3只美元基金，覆蓋從天使到buyout的全鏈條。

值得一提的是，今明兩年或?qū)⑹翘靾D投資收獲的“大年”，包括奈雪的茶、百果園、江小白、自如、作業(yè)幫等明星公司都有望向資本市場發(fā)起沖擊。

而就在天圖投資宣布完成VC基金首輪募集的當天傍晚，伊利股份(SH:600887)同樣發(fā)布公告稱，其與控股子公司珠海健瓴股權(quán)投資基金管理合伙企業(yè)(有限合伙)(簡稱“健瓴資本”) 擬共同出資設(shè)立健瓴母基金，設(shè)立規(guī)模為20億元。

伊利在公告中指出，這一母基金將主要投資于各類具有發(fā)展?jié)摿Φ耐顿Y項目，包括具有良好投資能力的私募股權(quán)投資子基金、基金管理人及其他具有良好成長性的企業(yè)實體等的股權(quán)或權(quán)益投資。

此外，健瓴母基金還將以擬上市企業(yè)/成長型企業(yè)股權(quán)投資(“直接股權(quán)投資”) 作為補充，具體占比不超過基金認繳出資總額的10%。

這并不是伊利第一次介入FOF或是直投的業(yè)務。

早在2019年12月25日，伊利就已宣布擬與控股子公司共同出資6.7億元設(shè)立風險投資基金，主要圍繞健康食品、健康相關(guān)及其他有投資價值的領(lǐng)域，對具有高發(fā)展?jié)摿Φ某鮿?chuàng)期和成長期企業(yè)進行投資。

在宣布成立風險投資基金和母基金的兩份公告中，伊利均明確指出，基金的設(shè)立有助于其獲得新的投資機會和利潤增長點，協(xié)同推進整體戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。

事實上，在伊利宣布成立風險投資基金前，全球第一大美妝集團歐萊雅已于2019年10月宣布完成對凱輝基金的投資，這也是其在中國投資的第一家VC。

凱輝基金管理合伙人段蘭春彼時表示，“國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)新興消費模式層出不窮，歐萊雅在不斷探索如何結(jié)合中國消費者的消費習慣開發(fā)本土美妝產(chǎn)品，更好觸達中國新一代消費者?！?/p>

可以預見的是，在當下消費品投資并且在未來一段時間都將作為To C領(lǐng)域投資最大熱點的背景下，產(chǎn)業(yè)資本與專業(yè)GP之間的融合或?qū)⒂鷣碛l繁。

站在產(chǎn)業(yè)方/消費巨頭的角度來看，鑒于如何在較短的時間內(nèi)找到最新興的品牌和初創(chuàng)團隊長期是其弱點之一，而一旦當初創(chuàng)品牌發(fā)展到一定體量并引起廣泛關(guān)注時，往往已經(jīng)對其固有的市場份額產(chǎn)生了不小的沖擊，因此勢必將付出更大的代價來扭轉(zhuǎn)這種困境。

而對于VC、尤其是頭部機構(gòu)而言，基金募集的困難程度其實并沒有媒體普遍報道的那么大，這也就導致，每家機構(gòu)手里實際上都有充足的“彈藥”去挖掘和加碼所認可的初創(chuàng)團隊。

據(jù)《財經(jīng)涂鴉》了解，目前已有多只頭部基金內(nèi)部采取了“全員看消費”的策略。

換言之，今后基金之間、尤其是消費領(lǐng)域投資比拼的更多或?qū)⑹鞘煊懈泳毜倪\營支持能力，也就是所謂的如何賦能被投企業(yè)；而這恰恰是大企業(yè)的最大優(yōu)勢之一，無論銷售渠道、研發(fā)、供應鏈等各個方面。

這就不難解釋為何在所有機構(gòu)都在搶消費投資的情況下，成立于2016年的黑蟻資本至今已交出一份堪稱“驚艷”的答卷，囊括了江小白、泡泡瑪特、喜茶、元氣森林、王飽飽、KK集團等一眾消費領(lǐng)域的頭部公司。

黑蟻資本的三位創(chuàng)始合伙人中，何愚和張沛元曾在蘭馨亞洲投資集團共事，專注互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)及消費品的投資，具有豐富的投資經(jīng)驗；而另一位創(chuàng)始合伙人陳峰則具有10年以上的消費行業(yè)創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗，曾創(chuàng)立并經(jīng)營一系列消費品牌，包括潮流眼鏡品牌木九十、生活眼鏡品牌aojo、時尚美瞳WAKEUP、運動品牌POGO、時尚品牌MS等。

因此，對于新興消費品行業(yè)的深度理解和實操經(jīng)驗已成為黑蟻資本的核心競爭力。而就目前各家頭部機構(gòu)的投資團隊構(gòu)成來看，“創(chuàng)而優(yōu)則投”的明星投資人不少，但在消費領(lǐng)域成功轉(zhuǎn)型的卻屈指可數(shù)。

或許，未來引入更多的投資合伙人也可能是各家機構(gòu)的選擇之一。