事隔兩年，小米（1810）終于向發(fā)行價 17港元發(fā)起挑戰(zhàn)，可惜市場看空消息頻出，小米跟隨大盤回落。小米跟發(fā)行價真的只是一步之差嗎？

疫情下凸顯基本面韌性

小米股價自 5月起表現(xiàn)強(qiáng)勢，兩個月內(nèi)漲幅近七成。市場偏好科技產(chǎn)業(yè)自然是推動股價上漲的動力之一，但期內(nèi)小米也有表現(xiàn)其相匹配的經(jīng)營實(shí)力。

今年第一季度疫情肆虐，消費(fèi)市場萎縮，但小米仍能實(shí)現(xiàn)營收497億元，同比增長13.6%；經(jīng)調(diào)整凈利潤23億元，同比增長10.6%，實(shí)現(xiàn)了逆市增長的強(qiáng)勢。同時，期內(nèi)毛利率15.21%，增長3.3個百分點(diǎn)，增幅創(chuàng)下了小米新的紀(jì)錄。

根據(jù)第三方研究機(jī)構(gòu)Canalys的報(bào)告，全球TOP5的手機(jī)品牌廠商當(dāng)中，小米在今年首季的出貨量增速最快。而備受市場期待的IoT及生活消費(fèi)品業(yè)務(wù)增長也保持強(qiáng)勁增長，保持全球規(guī)模最大的消費(fèi)級IoT平臺的領(lǐng)先地位。今年3月小米MIUI月活躍用戶 3.31億，同比增長 26.7%；IoT平臺已連接IoT設(shè)備數(shù)2.52億臺，同比增長42.6%；AI助理「小愛同學(xué)」的月活躍用戶數(shù)突破7000萬，同比增長54.9%；米家App月活躍用戶數(shù)也破4000萬，同比增長53.4%。

股神巴菲特曾說過：「海水退潮后才知道誰在裸泳?！剐∶自谝咔槠陂g交出了扎實(shí)的業(yè)績，反映小米的商業(yè)模式和小米生態(tài)圈的強(qiáng)大生命力，各細(xì)分業(yè)務(wù)都表現(xiàn)強(qiáng)勁。

二季度中，小米在618電商節(jié)中全平臺銷售金額突破100億，同比大增 54%，在京東、天貓、蘇寧三大平臺得到多達(dá)256項(xiàng)第一。小米的業(yè)績有希望持續(xù)第一季度的良好勢頭，同時支撐股價向上。

管理升級，為重啟創(chuàng)業(yè)做好軟硬件準(zhǔn)備

7月29日，小米公布曾學(xué)忠加入小米，出任小米集團(tuán)副總裁兼手機(jī)部總裁，負(fù)責(zé)手機(jī)產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)等工作，向CEO匯報(bào)。曾學(xué)忠曾先后擔(dān)任中興通訊原執(zhí)行副總裁、紫光集團(tuán)原全球執(zhí)行副總裁、紫光展銳科技有限公司原CEO、5G產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟常務(wù)理事長等相關(guān)職位，是5G領(lǐng)域的名將。

在中興任職期間，曾學(xué)忠曾推動中興終端全面轉(zhuǎn)型改革，拋棄中興用了10年的機(jī)海戰(zhàn)術(shù)，轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)思維，為中興注入年輕化創(chuàng)新特質(zhì)，與小米當(dāng)前的風(fēng)格定位相同。加上曾學(xué)忠在中興是銷售出身，有豐富的市場運(yùn)營能力和管理經(jīng)驗(yàn)，在中興內(nèi)部曾被稱「曾十億」，其加入有希望給小米的手機(jī)業(yè)務(wù)帶來新的增長。

自2019年起，小米積極引入行業(yè)優(yōu)秀管理人員：金立集團(tuán)原總裁盧偉冰、小辣椒手機(jī)創(chuàng)始人王曉雁、中興手機(jī)原副總裁苗雷、聯(lián)想集團(tuán)原副總裁常程、華為原BG副總裁楊柘。同時，小米成立集團(tuán)戰(zhàn)略委員會，專門負(fù)責(zé)戰(zhàn)略規(guī)劃，由集團(tuán)董事長兼CEO雷軍出任主席，集團(tuán)副董事長林斌出任副主席，集團(tuán)首席戰(zhàn)略官王川出任委員。集團(tuán)管理升級并吸納人才，為集團(tuán)未來的創(chuàng)新做好架構(gòu)及智慧的軟硬件準(zhǔn)備。之前雷軍曾表示，小米將在十周年之際重新開啟創(chuàng)業(yè)，這或許值得市場及投資者期待。

結(jié)語

小米的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)和IoT業(yè)務(wù)仍然在成長期，又有優(yōu)秀的經(jīng)營數(shù)據(jù)作支撐，是適合長線投資的公司。

雖然智能手機(jī)業(yè)務(wù)的增長性受市場空間所限，但小米CEO雷軍積極為小米開展新業(yè)務(wù)，雖然還沒什么效果，難以衡量成長前景或潛在風(fēng)險(xiǎn)，但仍然值得投資者在股價低迷時買入。

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