石基與希爾頓簽訂POS框架協(xié)議（MSA），確立酒店餐廳IT系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)。目前，希爾頓已開(kāi)業(yè)酒店月7200家，規(guī)劃中開(kāi)業(yè)酒店超過(guò)2000家，假設(shè)單酒店P(guān)OS費(fèi)用為10萬(wàn)/年，則此前簽約新增遠(yuǎn)期ARR大約為10億/年，再次抬高石基信息云業(yè)務(wù)價(jià)值下限。云PMS預(yù)計(jì)在未來(lái)3-5年有望復(fù)制云POS勢(shì)如破竹勢(shì)頭。

此前簽約，再次確認(rèn)石基信息在全球酒店IT行業(yè)地位，云POS接近一統(tǒng)江湖，顛覆舊巨頭已成定勢(shì)。

?4月，接入阿里大模型，酒店IT+AI宏大敘事繼續(xù)驗(yàn)證。阿里云將正式啟動(dòng)“通義千問(wèn)伙伴計(jì)劃”，優(yōu)先為千問(wèn)伙伴提供大模型領(lǐng)域的技術(shù)、服務(wù)與產(chǎn)品支持，共同推動(dòng)大模型在不同行業(yè)的應(yīng)用，首批合作伙伴把包括石基信息等，推進(jìn)酒旅行業(yè)智能化。

?2022年報(bào)信息量極大 1）海外收入增長(zhǎng)18%

?2）云arr增加約30%，增加約8000萬(wàn)，對(duì)應(yīng)300-400家。 3）示范效應(yīng)導(dǎo)致海外云化大增：

?即使不看宏大敘事，只看眼前的訂單，石基信息的底線(xiàn)價(jià)值是600億；如果考慮宏達(dá)敘事，酒店IT酒店收入1%，OTA占酒店收入10-15%，10倍增量。

?云業(yè)務(wù)底線(xiàn)700億計(jì)算方法

?1）傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，穩(wěn)態(tài)4-5億利潤(rùn)，主要國(guó)內(nèi)的酒店和零售，給200億（實(shí)際，阿里入股成本大概在280億）

?2）云業(yè)務(wù)，已有訂單兌現(xiàn)后，云POS 30億ARR（洲際，凱悅，萬(wàn)豪等，此次增加希爾頓，增加大約10億），云PMS 20億 ARR（洲際，半島，朗豪等），合計(jì)50億ARR（遠(yuǎn)期，但是確定性），給500億。

?3）潛在其他國(guó)際酒店品牌，潛在增量ARR，每增加一個(gè)酒店品牌PMS，增加10-30億ARR不等，暫不列入計(jì)算，希爾頓繼續(xù)逐步兌現(xiàn)。

?股價(jià)新起點(diǎn)。參考21年9月，石基信息與洲際酒店簽約后，股價(jià)五連板，隨后持續(xù)表現(xiàn)接近2個(gè)季度，預(yù)計(jì)公司此前重要簽約將成為本輪行情重要催化劑。