編輯 | 于斌

出品 | 潮起網(wǎng)「于見專欄」

市值千億的光伏龍頭隆基股份正式殺入氫能領(lǐng)域。

隆基早在2018年就開始關(guān)注和布局氫能，這主要也是因?yàn)樵诒姸嗟摹肮夥?”模式中，“光伏+氫能”被普遍看好。清潔的光伏電力和氫氣替代石油、天然氣能源，有助于二氧化碳排放的減少。

2050年，全球氫需求將達(dá)到每年8億噸的規(guī)模，未來30年全世界年均新增2500萬噸制氫規(guī)模，將帶來新增均900GW左右的光伏裝機(jī)量。

順勢(shì)而為，一箭雙雕

隆基股份為什么要現(xiàn)在入局氫能？

因?yàn)楣夥b機(jī)量的不斷攀升，也帶來了一個(gè)問題——電力消納，目前國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)能已經(jīng)快要超過全球安裝需求量的天花板了，這也是目前光伏大規(guī)模發(fā)展的瓶頸之一。

而光伏+氫正是解決光伏儲(chǔ)能問題的路徑之一。光伏發(fā)電用于制氫是一個(gè)比較好的消化產(chǎn)能的出路。制氫可以用于工業(yè)，二是氫能源汽車使用，三是可以儲(chǔ)能。制氫發(fā)展前景非常好。

在大趨勢(shì)上，氫能成為海內(nèi)外實(shí)現(xiàn)“碳中和”的重要途徑之一。在“碳中和”政策的背景下，國(guó)內(nèi)氫能發(fā)展將進(jìn)入快車道。

氫的能量密度比鋰電池更高，是很適合長(zhǎng)時(shí)間儲(chǔ)能的手段，可以用來解決光伏發(fā)電所遇到的日間不平衡，季度不平衡等問題，使光伏加儲(chǔ)能成為未來電力的終極解決方案。

光伏制氫為可以說是1+1大于2的一個(gè)合體。

隆基本身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)或許能實(shí)現(xiàn)制氫成本的持續(xù)降低，其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力將會(huì)不斷增強(qiáng)。

在光照條件的應(yīng)用場(chǎng)景下，光伏制氫的電力成本約1毛5分錢，大幅低于現(xiàn)在制氫的電力成本，可以見得未來光伏制氫的競(jìng)爭(zhēng)力也將逐漸增強(qiáng)。

氫能是目前最具潛力的清潔能源，氫燃燒的產(chǎn)物和石油不同，不是造成溫室氣體的二氧化碳而是生命之源——水，所以氫也被譽(yù)為是世界上最干凈的能源，同時(shí)，氫的發(fā)熱值是除了核燃料外最高的。

盡管氫能優(yōu)點(diǎn)很多，但目前還是面臨生產(chǎn)成本高和能源效率低等諸多短板，氫技術(shù)已經(jīng)存在了幾十年，還是沒有達(dá)到可以應(yīng)用的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。更有質(zhì)疑者認(rèn)為，綠色氫在能源結(jié)構(gòu)中的未來作用被夸大了，因?yàn)槿虺^九成的純氫是灰氫，也就是通過使用天然氣或煤炭原料的碳密集型方式產(chǎn)生的，支持氫能發(fā)展很可能只是大型石油公司希望未來幾十年繼續(xù)開采化石燃料的借口。

未來全球光伏度電成本大幅下滑，這種成本的降低也將會(huì)為光伏制氫的發(fā)展帶來極大的刺激。

光伏制氫的成本將會(huì)隨著光伏發(fā)電的成本大幅降低而降低，這也就是為什么隆基股份選擇現(xiàn)在已經(jīng)押注氫能。

隆基股份此舉可以一箭雙雕。

一是為下游拓展利潤(rùn)帶來了巨大的空間。

二是開拓光伏制氫拓展儲(chǔ)能根據(jù)地，為二次創(chuàng)業(yè)做準(zhǔn)備。

氫能可以給隆基戴光環(huán)

給隆基股份這樣的企業(yè)估值可不容易，因?yàn)樗梢哉f幾乎沒有天花板。

未來隆基在全球市占率超過一半是至少的，而現(xiàn)在隆基全球市占率大約在二成左右，還有很大上升空間。

隆基在下游場(chǎng)景應(yīng)用領(lǐng)域的擴(kuò)展將帶來二次創(chuàng)業(yè)的微笑曲線，也就是這個(gè)光伏制氫領(lǐng)域。光伏制氫將在未來發(fā)揮重要的儲(chǔ)能調(diào)節(jié)作用，開啟萬億市場(chǎng)。

光伏制氫的優(yōu)勢(shì)主要有兩點(diǎn)，一是解決光伏發(fā)電的不穩(wěn)定性。而是高效儲(chǔ)能，利用氫能的儲(chǔ)能效用，將光伏發(fā)電轉(zhuǎn)換為氫能，以低于化學(xué)儲(chǔ)能的成本，實(shí)現(xiàn)跨天、跨周甚至跨月跨季度的儲(chǔ)能。

氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展史，伴隨著制氫技術(shù)的不斷發(fā)展。目前工業(yè)上制備氫氣的方法有許多種，其中，使用化石燃料作為主原料的煤氣轉(zhuǎn)化法是主流辦法。

而有著40年發(fā)展歷史的太陽能制氫比重更是所占比例甚微，但是被看作是最具前景的制氫方法之一。

光伏制氫是主流發(fā)展方向。太陽能發(fā)電產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到了相對(duì)成熟的階段，全球光伏發(fā)電裝機(jī)總量從2013年的135GW飛躍到2018年的480GW。光伏發(fā)電轉(zhuǎn)化率記錄也在不斷刷新，技術(shù)領(lǐng)域取得了長(zhǎng)足進(jìn)步?？偟膩碚f，太陽能制氫已初步成熟。

利用充足且經(jīng)濟(jì)的光伏電力解水生產(chǎn)綠氫，從而不斷擴(kuò)大綠氫的應(yīng)用規(guī)模，加速實(shí)現(xiàn)全球各國(guó)碳排放目標(biāo)。

“這是最好的時(shí)代，這是最壞的時(shí)代”這句話可以用來形容氫能產(chǎn)業(yè)?！昂谩笔钦f政策有助于行業(yè)發(fā)展。“壞”是為什么中國(guó)早在2010年就已經(jīng)有氫能示范用車服務(wù)于世博會(huì)，但之后卻石沉大海呢？大家對(duì)氫能到底是“真愛”還是“投機(jī)”呢？如果短期內(nèi)氫能核心技術(shù)，沒辦法和電動(dòng)汽車那樣賺錢，行業(yè)的從業(yè)者和投資人是否能堅(jiān)持到“氫能時(shí)代”的全面到來。隆基在去年一舉成為“光茅”后，有了“氫能”標(biāo)簽后，在資本市場(chǎng)上也有了更多講故事的空間。對(duì)氫能行業(yè)而言，光伏巨頭的進(jìn)入是件好事，說明大家對(duì)氫能行業(yè)的認(rèn)可，有望形成“眾人拾柴火焰高”的局面，有利于加速行業(yè)發(fā)展。目

其實(shí)，隆基并不是第一個(gè)入局光伏制氫的玩家，去年十月份之前，國(guó)內(nèi)已經(jīng)有超25個(gè)光伏制氫項(xiàng)目，也有不少A股上市公司的身影。

比如陽光電源，早早的布局了光伏制氫項(xiàng)目，2019年7月與山西榆社縣政府簽訂300MW光伏和50MW制氫綜合示范項(xiàng)目。

凱豪達(dá)在2020年6月與濰坊發(fā)電共同投資建設(shè)濰坊濱海光伏100MW發(fā)電制氫項(xiàng)目。

晶科科技在2月牽手國(guó)際氣體巨頭Air Products，進(jìn)軍布局光伏制氫領(lǐng)域。

京能電力在3月與億利集團(tuán)展開合作，簽署光伏制氫等新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)示范項(xiàng)目。

可以看出，這些項(xiàng)目大多數(shù)停留于試驗(yàn)或探索階段。

不過除此之外，近期還有長(zhǎng)城汽車、中國(guó)石化、上海電氣和美錦能源等公司加速入局氫能產(chǎn)業(yè)鏈。

隆基股份選擇這個(gè)時(shí)候入局，時(shí)間點(diǎn)不早也不晚。

四處出擊的創(chuàng)始人

隆基股份今年以來在投資上毫不手軟，在總裁李振國(guó)帶領(lǐng)下頻頻出手動(dòng)作密集。

隆基股份先是花費(fèi)16.35億大手筆溢價(jià)收購(gòu)森特股份27.25%的股權(quán)，成為其第2大股東，正式“進(jìn)城”布局光伏建筑一體化市場(chǎng)。

光伏大佬李振國(guó)個(gè)人又出資3000-4000萬投資西安紙貴科技，持股比例5%，初步涉足區(qū)塊鏈在早期進(jìn)行布局，預(yù)期他對(duì)“分布式交易有了一些想法”，這也是未來的大勢(shì)所趨。

很明顯的是，隆基股份李振國(guó)在“四處進(jìn)擊”的動(dòng)作背后，呈現(xiàn)出兩個(gè)特點(diǎn)，一是堅(jiān)決圍繞光伏主業(yè)，二是做了大量長(zhǎng)期籌備。

隆基股份在密集出手背后，對(duì)于主業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張從未放松。BIPV、區(qū)塊鏈和光伏氫能的投資也都始終為光伏這一“核心”服務(wù)。

李振國(guó)也曾表示，隆基早在2018年就開始關(guān)注光伏制氫，并且與國(guó)內(nèi)外知名科研機(jī)構(gòu)、權(quán)威專家進(jìn)行了深入合作。

不少股民認(rèn)為，光伏企業(yè)隆基的跨界布局，也有很大可能是在夯實(shí)股價(jià)。

隆基在去年的股價(jià)和市值迎來了爆發(fā)式增長(zhǎng)，幾乎翻了好幾倍，但從2月中旬開始，隆基的股價(jià)終于“跌下神壇”。隆基股份從今年最高的123元，已經(jīng)跌至85元左右元。龍頭尚且如此，其他光伏企業(yè)自然也難以幸免。

今年硅料漲價(jià)給今年的光伏發(fā)展造成了很大的影響，雖然專家預(yù)測(cè)今年新增裝機(jī)量會(huì)超過去年，但硅料價(jià)格接連上漲，給光伏成本上造成了很大壓力，整體而言并不樂觀。

因此，隆基需要給資本市場(chǎng)講出新故事來穩(wěn)定股價(jià)，避免進(jìn)一步下滑，兩者并不矛盾。具有廣闊發(fā)展前景的清潔能源產(chǎn)業(yè)，就被隆基看上了。

氫能未來的前景，被認(rèn)為是年經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值超過10萬億元的產(chǎn)業(yè)。隆基股份也可以借此機(jī)會(huì)，在光伏和氫能充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)的作用下，加快雙方共同發(fā)展，為國(guó)內(nèi)早日實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)而發(fā)揮企業(yè)應(yīng)有的作用。