“債劵持有人將在下周一中午前就展期議案進(jìn)行投票。”

作者：華夫餅

編輯：tuya

出品：財經(jīng)涂鴉

據(jù)公司情報專家《財經(jīng)涂鴉》消息，山東如意計劃將其中票利息進(jìn)行二次展期，正與投資人商討展期條款，債劵持有人將在6月15日中午前就展期議案進(jìn)行投票。

資料顯示，“19如意科技MTN001”于2019年3月14日發(fā)行，發(fā)行規(guī)模10億元，期限3年，票面利率7.5%。本期應(yīng)付利息7500萬元。

此前，山東如意曾在3月17日公告稱，與全部持有人達(dá)成利息延期支付協(xié)議，約定將“19如意科技MTN001”的本期利息延期3個月至2020年6月15日場外兌付。

而據(jù)財經(jīng)涂鴉了解，企業(yè)正與投資人就二次展期事宜進(jìn)行商討，債劵持有人將在6月15日中午前就展期議案進(jìn)行投票。若想避免違約，如意需要獲得100%投資人的同意才能成功展期。而本周，該中票曾出現(xiàn)了18元左右凈價的成交。

此前，財經(jīng)涂鴉曾報道，在濟(jì)寧城投宣布變更收購交易，只保留山東如意0.01%的股權(quán)，股權(quán)對應(yīng)價款總額為1元并向北京如意時尚返還山東如意科技25.99%的股權(quán)后，濟(jì)寧城投并未撤銷其對“15如意債”的擔(dān)保。

去年十月，濟(jì)寧城投曾在“15如意債”的關(guān)鍵回售期為其背書，提供了不可撤銷連帶責(zé)任擔(dān)保，從而成功勸退大多投資人不行勸回售，避免了違約后果。

然后，如意本次能否成功獲得投資人的一致表決通過，驚險度過難關(guān)，目前尚未可知。

大手筆海外收購，流動性吃緊

致力于打造“中國版LVMH”的山東如意在過去十年間大手筆收購海外時尚和奢侈品公司，其中包括了2013年13億歐元控股法國輕奢集團(tuán)SMCPSAS (SMCP.PA) ；2017年再豪擲26億美元收購INVISTA 英威達(dá)旗下Apparel & Advanced Textiles業(yè)務(wù)、22億港元控股大中華唯一高端男裝集團(tuán)Trinity Ltd. 利邦控股有限公司、1.17億美元收購Aquascutum 雅格獅丹品牌；2018年初收購JAB Holding Co. 控制的Bally International AG 多數(shù)股權(quán)。

據(jù)不完全統(tǒng)計，山東如意最近十年并購耗資不下400億元，也促成其從草根民企一躍成為全球知名的輕奢品品牌控股集團(tuán)，旗下?lián)碛腥缫饧瘓F(tuán)（002193.SZ）、香港利邦控股（00891.HK）、法國時尚集團(tuán)SMCP、日本成衣公司Renown四個已經(jīng)上市的服裝企業(yè)。

然而，如意收購較多的是處于下坡路的企業(yè)和品牌，加上其并沒有很好的整合消化能力，沒能幫助所收購的品牌在中國市場取得突破，伴隨而來，還有如意的現(xiàn)金流吃緊。2019年標(biāo)普、穆迪兩大國際評級機(jī)構(gòu)已多次下調(diào)其評級。由于擔(dān)憂3.45億美元債的違約，標(biāo)普于當(dāng)年9月19日將山東如意的長期主體信用評級從“B”下調(diào)至“B-”，穆迪則在當(dāng)年10月將山東如意家族評級從B2下調(diào)至B3。

今年三月，?穆迪將山東如意科技的企業(yè)家族評級從“Caa1”下調(diào)至“Caa3”，并將由山東如意擔(dān)保、盛茂控股有限公司發(fā)行的高級無抵押債券評級從“Caa2”下調(diào)至“Ca”；公司評級展望維持“負(fù)面”。穆迪副總裁兼高級信貸官Chenyi Lu 表示，評級下調(diào)反映出山東如意在經(jīng)濟(jì)不確定性增加的情況下流動性頭寸收緊，再融資風(fēng)險提高，同時未來12-18個月將有大量債務(wù)到期。

下半年將迎來44億境內(nèi)到期回售債劵

今年下半年，如意科技將迎來密集的到期回售債劵，總計共44億元，包括將于9月迎來回售日的“18如意01”，10月到期的“15如意債”以及12月到期的“17如意科技MTN001”。

如意科技曾表示，目前正積極推進(jìn)存量資產(chǎn)資本化，通過上市、債轉(zhuǎn)股等方式，實現(xiàn)瘦身減債，降低資產(chǎn)負(fù)債率，提高主業(yè)盈利和現(xiàn)金還款能力。

而就在上個月，如意旗下的日本Renown啟動破產(chǎn)保護(hù)程序,成為今年首個破產(chǎn)的日本上市企業(yè)，稱自新冠疫情以來，銷售額自3月以來大幅下降，RENOWN將于6月16日從東京證交所摘牌退市。