編輯 | 于斌

出品 | 潮起網(wǎng)「于見專欄」

近日，即時(shí)物流達(dá)達(dá)集團(tuán)創(chuàng)始人、董事會(huì)主席CEO蒯佳祺離職，董事會(huì)主席一職由京東零售CEO辛利軍接任。

根據(jù)達(dá)達(dá)2022年Q2財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司2022年第二季度歸屬于母公司普通股股東凈利潤(rùn)虧損5.79億元，營業(yè)收入為22.81億人民幣元。其中達(dá)達(dá)快送營收達(dá)人民幣8億元，京東到家營收達(dá)人民幣15億元。上半年?duì)I業(yè)收入為43.06億人民幣元，凈利潤(rùn)虧損11.83億元。

站在資本的角度，達(dá)達(dá)作為赴美即時(shí)物流第一股，這樣的成績(jī)，多少有些高開低走。截至目前，達(dá)達(dá)股價(jià)暴跌50%，公司市值16億美元，在過去52周里，該公司股價(jià)下跌了超7成。

而且，從達(dá)達(dá)目前的各項(xiàng)指標(biāo)身弱的情況來看，京東對(duì)其“接管”似乎也很難扭轉(zhuǎn)局面，雖然，外界都認(rèn)為這是一次意料之中的人事變動(dòng)，但未來，達(dá)達(dá)能否走出困境，在瞬息萬變、大咖云集的即時(shí)物流領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟，可能也沒那么容易。

難賺錢的賽道，達(dá)達(dá)難以破局

從2009年，餓了么上線運(yùn)營至今，即時(shí)物流已經(jīng)走過13個(gè)年頭，在這漫長(zhǎng)的13年里，即時(shí)物流借助外賣行業(yè)的崛起，以新零售為抓手，已經(jīng)織出一張巨大的生活場(chǎng)景服務(wù)網(wǎng)。

然而，離開外賣的即時(shí)物流，雖有很多入局者，但大多都是在賠錢賺吆喝，就算是上市之后的達(dá)達(dá)，也似乎很難破局。

因?yàn)?，目前中國的即時(shí)物流行業(yè)仍處在一個(gè)勞動(dòng)力密集，高頻低價(jià)的狀態(tài)，盈利難早已成為這個(gè)行業(yè)的魔咒。而且，短時(shí)間內(nèi)，這種盈利模型都很難有突破，只可能隨著用戶的頻次提升配合大數(shù)據(jù)的資源優(yōu)化，才可能改變現(xiàn)狀。

其實(shí)，在達(dá)達(dá)尋求上市的背后，應(yīng)該是看清楚了即時(shí)物流的軟肋，希望借助資本的力量，在即時(shí)物流“燒錢”的時(shí)代可以笑到最后。然而，事實(shí)卻不太樂觀。有數(shù)據(jù)顯示，2017年至2020年一季度，達(dá)達(dá)累計(jì)凈虧損已經(jīng)超過50億元，這些虧損去向何方？

一方面，養(yǎng)活騎手需要一大筆錢，達(dá)達(dá)的財(cái)報(bào)中有顯示，支付騎手的薪酬和激勵(lì)措施的支出是運(yùn)營支持成本中最大的組成部分，在即時(shí)配送這個(gè)還沒找到出路的行業(yè)，堅(jiān)持得越久，意味著付出得越多，虧損越大。

這從順豐同城身上就能看到答案，有數(shù)據(jù)顯示，2020年的順豐同城派送7.61億單，虧損7.69億，折算下來，每送一單虧一元。就連有外賣業(yè)務(wù)在手的美團(tuán)，2020年美團(tuán)外賣業(yè)務(wù)訂單數(shù)量達(dá)到101億單，但經(jīng)營利潤(rùn)率也僅為4.3%。

所以，即時(shí)配送這個(gè)不賺錢的賽道，拼的是實(shí)力，也拼的是時(shí)間。順豐在前，美團(tuán)在后，達(dá)達(dá)在這個(gè)難賺錢的賽道，似乎很難脫穎而出。

另一方面，在達(dá)達(dá)快送上下單的用戶，同樣會(huì)享受達(dá)達(dá)贈(zèng)送的優(yōu)惠券和折扣服務(wù)，這部分折掉的收入會(huì)直接導(dǎo)致營收的減少。這一點(diǎn)從達(dá)達(dá)每年逐步攀升的客戶獎(jiǎng)勵(lì)金額可以看出。

這意味著，在騎手成本增加的情況下，達(dá)達(dá)快送的用戶增加，成本也將隨之增加；京東到家客戶增加，補(bǔ)貼費(fèi)用也隨之增加。

如此三面擠壓，達(dá)達(dá)的盈利之路或許更加艱難。所以，雖然即時(shí)配送行業(yè)觸及的生活場(chǎng)景足夠多，但實(shí)際賺錢能力卻非常有限，比起完善自身業(yè)務(wù)的配送巨頭，達(dá)達(dá)的業(yè)務(wù)或許太過單一，恐怕很難在即時(shí)配送賽道堅(jiān)守到最后。

最后一公里，達(dá)達(dá)何以突圍

回看當(dāng)初，達(dá)達(dá)選擇京東投來的橄欖枝，應(yīng)該不僅僅是為了活下去那么簡(jiǎn)單。從戰(zhàn)略合作層面看，達(dá)達(dá)集團(tuán)的兩個(gè)核心業(yè)務(wù)，達(dá)達(dá)快送和京東到家是兩大互補(bǔ)業(yè)務(wù)。

京東到家可以輸出更多的配送需求，而達(dá)達(dá)快送可以加速商家商品的流通，提升消費(fèi)者的購物體驗(yàn)。達(dá)達(dá)也暫時(shí)拿下了這兩個(gè)細(xì)分賽道龍頭地位。

然而，根據(jù)艾瑞咨詢公布的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)即時(shí)配送市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2024年訂單量將達(dá)到643億單，5年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)32.3%，如此增長(zhǎng)速度，足以讓即時(shí)配送成為電商版圖的寶藏選手。就算即時(shí)配送市場(chǎng)目前暫時(shí)盈利困難，但其場(chǎng)景多樣化，就其市場(chǎng)前景和戰(zhàn)略意義而言，巨頭們也不會(huì)放棄角逐。

而且，隨著用戶消費(fèi)習(xí)慣的升級(jí)，即時(shí)配送場(chǎng)景不再只是外賣的天下，即時(shí)零售已成為即時(shí)配送的決勝戰(zhàn)場(chǎng)。預(yù)計(jì)到2025年，中國即時(shí)零售市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)11940億元。如此看來，達(dá)達(dá)雖占據(jù)即時(shí)配送和即時(shí)零售兩大優(yōu)勢(shì)，但面對(duì)這個(gè)萬億級(jí)市場(chǎng)，達(dá)達(dá)目前的體能，不知能否迎戰(zhàn)巨頭們的摩拳擦掌。

所有人都知道，美團(tuán)的野心從來不局限于外賣業(yè)務(wù)，對(duì)非外賣業(yè)務(wù)的即時(shí)零售也是勢(shì)在必得。2019年，美團(tuán)正式推出新品牌“美團(tuán)配送”，同時(shí)宣布開放配送平臺(tái)，對(duì)接便利店、傳統(tǒng)商超，盡可能與不同場(chǎng)景進(jìn)行連接，對(duì)于拿下“即時(shí)配送+即時(shí)零售”，信心十足。

另外，阿里也開始發(fā)力，全資收購即時(shí)物流創(chuàng)始者“點(diǎn)我達(dá)”，旗下的即時(shí)物流品牌“蜂鳥”也已獨(dú)立。而且，盒馬鮮生已成為搶占即時(shí)配送生鮮賽道的主力軍。

不僅如此，除了美團(tuán)、阿里，餓了么已開始和抖音合作，順豐同城等物流系巨頭也開始布局即時(shí)配送領(lǐng)域。如此看來，達(dá)達(dá)集團(tuán)曾經(jīng)引以為傲的“物流+商流”密碼正在被逐步破解，看似距離成功拿下最后一公里，僅有一步之遙，實(shí)則充滿變數(shù)。

高層換帥，達(dá)達(dá)還是那個(gè)達(dá)達(dá)嗎？

關(guān)于本次達(dá)達(dá)集團(tuán)“換帥”，外界的聲音是意料之中，從商業(yè)角度出發(fā)，或許是因?yàn)檫_(dá)達(dá)集團(tuán)目前的營收占比，京東到家明顯占上風(fēng)，而且在后續(xù)即時(shí)零售的戰(zhàn)場(chǎng)，主力軍可能還是京東。

如此看來，這或許只是一次普通的人事變動(dòng)，但由京東接盤的達(dá)達(dá)，還會(huì)是原來的達(dá)達(dá)嗎？答案顯然是否定的。

就當(dāng)初達(dá)達(dá)與京東連手來說，無非是想要強(qiáng)化同城即時(shí)配送服務(wù)的能力，雙方各取所需。但從這兩年的發(fā)展來看，達(dá)達(dá)集團(tuán)在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的發(fā)力下，逐漸處于下風(fēng)，特別是2021年雙十一上線京東小時(shí)購可以看出，京東對(duì)于達(dá)達(dá)集團(tuán)的發(fā)展是不滿意的，京東有意向以集團(tuán)之力助力達(dá)達(dá)爭(zhēng)奪最后一公里。

雖然，這幾年，達(dá)達(dá)集團(tuán)背靠京東，借力京東零售，發(fā)展還算不錯(cuò)，貌似此時(shí)更換高層比較合適，實(shí)際上，達(dá)達(dá)自身的問題依然難以解決。

畢竟同城零售面臨的困境是行業(yè)共性問題，需要技術(shù)創(chuàng)新來突破，美團(tuán)試圖通過“閃電倉”的模式和來解決困境，但達(dá)達(dá)的京東到家似乎一直未有好的方案來突圍，這樣也導(dǎo)致，京東到家已從第一的位置下滑至第二，面對(duì)第三名的趕超也略顯疲態(tài)。

達(dá)達(dá)集團(tuán)創(chuàng)始人蒯佳祺在卸任之前，旗下兩大主營業(yè)務(wù)達(dá)達(dá)快送和京東到家已更換新負(fù)責(zé)人，其中，負(fù)責(zé)京東到家的李昌明，曾負(fù)責(zé)過京東旗下“物競(jìng)天擇”、京喜拼拼等相關(guān)項(xiàng)目；負(fù)責(zé)達(dá)達(dá)快送的傅兵曾是京東物流首席戰(zhàn)略官。

這系列人事變動(dòng)，都進(jìn)一步驗(yàn)證，達(dá)達(dá)集團(tuán)將進(jìn)一步整合到京東，這可能是戰(zhàn)略資源共享，但是，達(dá)達(dá)集團(tuán)或?qū)⑴浜暇〇|整體戰(zhàn)略而發(fā)展，或?qū)⒊蔀榫〇|的達(dá)達(dá)。

其實(shí)，達(dá)達(dá)集團(tuán)未來的發(fā)展，由大股東京東來主導(dǎo)，未必是件壞事，但從達(dá)達(dá)當(dāng)初選擇京東的初衷來看，創(chuàng)始人的出局，多少有些讓人唏噓。

畢竟，蒯佳祺曾在接受《中國企業(yè)家》采訪時(shí)表示，當(dāng)初拒絕美團(tuán)和阿里，選擇京東，還是希望達(dá)達(dá)可以獨(dú)立發(fā)展。事實(shí)也證明，當(dāng)初京東到家并購案也確實(shí)沒出現(xiàn)創(chuàng)始人出局、人事震蕩的情況，蒯佳祺一直是達(dá)達(dá)集團(tuán)的核心。

然而，達(dá)達(dá)集團(tuán)近些年一直增收不增利或許讓京東早已不滿，再或許，京東也不想在同城零售業(yè)務(wù)亮劍關(guān)鍵時(shí)刻假手于人。

所以，蒯佳祺正式離開達(dá)達(dá)集團(tuán)或許是必然的結(jié)局，這也意味著，未來的達(dá)達(dá)或許會(huì)以京東戰(zhàn)略布局為主，不再是創(chuàng)業(yè)初期那個(gè)，可以突破B端，打造供需匹配的物流平臺(tái)，提供“最后三公里”眾包物流服務(wù)，讓人耳目一新，充滿創(chuàng)新活力的達(dá)達(dá)了。

結(jié)語

達(dá)達(dá)在即時(shí)物流領(lǐng)域這些年的發(fā)展是有目共睹的，但面對(duì)行業(yè)共性問題，達(dá)達(dá)也沒能先人一步，先發(fā)優(yōu)勢(shì)正在在逐步削弱。

而且，達(dá)達(dá)僅擅長(zhǎng)的末端配送服務(wù)，其實(shí)并不具備排他性，只要有資源、愿意投入，新入局者似乎都能做的不錯(cuò)，這從美團(tuán)、阿里、餓了么、順豐等大咖的強(qiáng)勢(shì)入駐可以得到印證。

所以，如今的達(dá)達(dá)，即將迎來新班子引領(lǐng)的新時(shí)代，未來應(yīng)該更具實(shí)力與巨頭們?cè)诩皶r(shí)配送和即時(shí)零售領(lǐng)域角逐。只是，曾經(jīng)號(hào)稱擁有科技創(chuàng)新和互聯(lián)網(wǎng)基因的達(dá)達(dá)或?qū)⒉粡?fù)存在，達(dá)達(dá)這樣的未來或許是最明智的，卻不一定是最精彩的。