“以發(fā)行區(qū)間上限計(jì)算，Airbnb的IPO募資額為25.95億美元?！?/p>

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，美國短租預(yù)定平臺Airbnb于美東時間12月1日向美國證券交易委員會更新S-1招股說明書，計(jì)劃于12月10日正式以“ABNB”為股票代碼在納斯達(dá)克掛牌上市。

Airbnb計(jì)劃在本次IPO中發(fā)行5191萬股A類普通股，發(fā)行區(qū)間為每股44美元至50美元。以此發(fā)行區(qū)間上限計(jì)算，Airbnb的IPO募資額為25.95億美元。

此外，包括高盛、摩根士丹利、美銀、巴克萊銀行、花旗等在內(nèi)的承銷商總計(jì)享有500萬股的超額配售權(quán)，即執(zhí)行“綠鞋機(jī)制”后的IPO募資額將至多達(dá)到28.45億美元。

這意味著，若以發(fā)行區(qū)間上限定價，Airbnb的IPO估值將達(dá)到約297億美元，而考慮期權(quán)、RSU等在內(nèi)后的完全攤薄估值將達(dá)到約350億美元。

事實(shí)上，早在2017年完成10億美元的F輪融資時，Airbnb的估值就已達(dá)到310億美元，但在今年3月Airbnb內(nèi)部給出的估值為260億美元，并在4月以180億美元的估值完成一輪10億美元的債務(wù)融資。

顯然，Airbnb的估值在IPO前夕再次“回暖”，甚至有望再創(chuàng)歷史新高。

IPO前，紅杉資本持有4.0%的A類普通股和16.6%的B類普通股，F(xiàn)ounders Fund持有5.4%的B類普通股，DST持有17.5%的A類普通股和2.3%的B類普通股；而銀湖資本、德太投資、睿星資本、Accel分別持有23.5%、18.5%、5.4%和5.3%的A類普通股；每股A類普通股將擁有一票投票權(quán)，每股B普通類股則擁有20票投票權(quán)。

2007年，兩位設(shè)計(jì)師BrianChesky和Joe Gebbia正式創(chuàng)辦Airbnb，截至2020年9月30日已在全球范圍內(nèi)覆蓋超過220個國家和地區(qū)、超400萬的房東在平臺注冊，總接待游客超過8.25億，累計(jì)收入超過1100億美元，其中美國當(dāng)?shù)氐姆繓|占比僅有14%。

2019年，Airbnb平臺的訂單總額約為380億美元，較2018年的294億美元增長29%；營收則約為48億美元，較2018年的37億美元增長32%。

2020年則因疫情原因業(yè)務(wù)遭到“重創(chuàng)”：前三季度的訂單總額同比降低39%至180億美元，營收則同比減少32%至25億美元，凈虧損更是從2019年同期的3.23億美元擴(kuò)大116%至6.97億美元。

在剛剛過去的第三季度中，Airbnb實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，當(dāng)季的營收和凈利潤分別為13.4億美元和2.19億美元。

值得一提的是，在Airbnb的招股書中，亦多次指出將面臨不同維度的競爭壓力，其中不乏國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭。

Airbnb指出，一旦百度、谷歌等搜索引擎為推廣自己旗下產(chǎn)品而干預(yù)搜索結(jié)果，將在一定程度上降低其流量，從而增加獲客成本。

此外，包括攜程、美團(tuán)、飛豬等在線旅行社，以及途家、美團(tuán)民俗、小豬短租等短租平臺均被Airbnb視為潛在的競爭對手。