來源：壹財信

作者：唐開元

大明電子股份有限公司（下稱“大明電子”）專注于汽車電子零部件配套領(lǐng)域，是一家專業(yè)從事汽車車身電子電器控制系統(tǒng)設(shè)計、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售的綜合解決方案供應(yīng)商。

2023年3月3日，大明電子擬在上交所主板IPO申請獲受理，3月31日進入問詢階段。其保薦機構(gòu)及主承銷商為國泰君安，審計機構(gòu)為容誠會計師事務(wù)所。

再添行政處罰

招股書披露，報告期內(nèi)（指2019年至2022年1-6月），大明電子及子公司曾多次受行政處罰。大明電子稱：“公司己按照上述行政處罰的要求繳納罰款并進行了整改...違法事項不構(gòu)成本次發(fā)行上市的障礙”。

不過查詢企查查又發(fā)現(xiàn)：近日，大明電子全資子公司重慶市大明汽車電器有限公司（下稱：“重慶大明”）又收到了行政處罰，罰款金額14,100.00元。

具體處罰事實如下：2023年1月16日,重慶市兩江新區(qū)消防救援支隊執(zhí)法人員在對重慶大明進行雙隨機檢查時發(fā)現(xiàn)火災(zāi)隱患，下發(fā)《責令限期改正通知書》（兩江消限字〔2023〕第LJ0556號）,責令重慶大明于2023年3月31日整改完畢。在4月3日復(fù)查時，重慶大明仍未按要求消除火災(zāi)隱患。

（圖片截自企查查）

大明電子在報告期內(nèi)收到的八次行政處罰中，有七次與消防安全相關(guān)，現(xiàn)重慶大明又因消防安全問題受罰。不知大明電子的“整改”是否有效，其對于消防工作或需重視。

信披自相矛盾

今年初，證監(jiān)會發(fā)布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第57號——招股說明書》（下稱：57號文），自公布之日起施行。其中明確規(guī)定：“申請在中華人民共和國境內(nèi)首次公開發(fā)行股票并在上海證券交易所、深圳證券交易所（以下統(tǒng)稱交易所）上市的公司（以下簡稱發(fā)行人或公司）應(yīng)按本準則編制招股說明書，作為申請首次公開發(fā)行股票并上市的必備法律文件，并按本準則的規(guī)定進行披露。”規(guī)定還要求：“發(fā)行人應(yīng)披露董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況”，其中包括“學(xué)歷及專業(yè)背景”。

然而查閱大明電子招股書，在“董事、監(jiān)事、高級管理人員與核心技術(shù)人員的簡要情況”披露部分，周明明、張曉明、吳賢微、周遠、張霓、張潔等人的履歷中并未提及“專業(yè)背景”等相關(guān)內(nèi)容，或需大明電子按照規(guī)定予以補充。

除了信披遺漏外，大明電子還存在招股書與環(huán)評文件信披打架的情況。

大明電子（重慶）有限公司（下稱“大明電子（重慶）”）是大明電子的全資子公司，成立于2020年7月。本次IPO，大明電子擬募資30,006.59萬元投入大明電子（重慶）有限公司新建廠區(qū)項目（二期），下稱“二期項目”。招股書披露，該項目備案文號為2102-500112-04-01-484646，環(huán)評批復(fù)文號是渝（北）環(huán)準[2022]069號。

查詢綠網(wǎng)公示數(shù)據(jù)顯示，大明電子（重慶）僅有一個經(jīng)環(huán)評審批的項目，項目名稱為“大明電子（重慶）有限公司新建廠區(qū)項目”（下稱“新建廠區(qū)項目”）。新建廠區(qū)項目的項目代碼、環(huán)評批復(fù)文號與招股書中披露的二期項目所示的項目代碼、環(huán)評批復(fù)文號核對完全一致。

（圖片截自重慶市渝北區(qū)生態(tài)環(huán)境局網(wǎng)站）

然而新建廠區(qū)項目的環(huán)境影響報告與招股書披露的項目信息卻存在矛盾。

環(huán)境影響報告顯示，新建廠區(qū)項目預(yù)計施工期為2年。而招股書顯示，二期項目建設(shè)期共36個月，即12個季度。刨除與施工期不重合的項目前期準備和生產(chǎn)線運行部分，項目施工期共持續(xù)10季度，即兩年半，比環(huán)境影響報告披露的2年施工期更長。

此外，環(huán)境影響報告披露的項目投資額211,551.40萬元也與招股書披露的項目投資額30,006.59萬元相差甚遠，前者為后者的7倍有余。查閱招股書發(fā)現(xiàn)，2021年，大明電子（重慶）新建廠區(qū)項目（一期）（下稱“一期項目”）開工建設(shè)，預(yù)算投資額為15,677.00萬元，或許也包含在新建廠區(qū)項目范圍內(nèi)。將一期項目投資額與二期項目合計，共45,683.59萬元，也與環(huán)境影響報告披露的投資額相差較多，不知是何原因。

（圖片截自新建廠區(qū)項目環(huán)境影響報告）

另據(jù)招股書披露，截至2022年上半年，一期項目期末在建工程余額已經(jīng)達到15,069.74萬元，占一期項目預(yù)算數(shù)的96.13%。而重慶市渝北區(qū)生態(tài)環(huán)境局網(wǎng)站公示數(shù)據(jù)顯示，2022年8月18日，重慶市渝北區(qū)生態(tài)環(huán)境局才對“大明電子（重慶）有限公司新建廠區(qū)項目”作出審批意見。新建廠區(qū)項目環(huán)評獲批時，其一期工程（按照預(yù)算數(shù)計算）進度至少已完成96.13%，不知道是否存在未批先建的情況。

此外，據(jù)綠網(wǎng)公示，大明電子母公司的新項目“年產(chǎn)1600萬套汽車車身智能化電子電器控制總成系列產(chǎn)品和10萬臺智能車載充電機DCDC變換器總成項目”（下稱“總成項目”）于今年3月31日獲審批。環(huán)境影響報告表顯示，總成項目擬投資金額達157,900.00萬元，為大明電子本次IPO募資總額（40,006.59萬元）的3.95倍，而總成項目并非本次IPO的募投項目。

（圖片截自綠網(wǎng)）

（圖片截自總成項目環(huán)境影響報告）

招股書中，大明電子承認自身流動比率、速動比率低于同行業(yè)平均水平，而資產(chǎn)負債率高于同行業(yè)平均水平。報告期各期末，其流動比率分別為1.05倍、1.18倍、1.12倍和1.31倍，速動比率分別為0.72倍、0.89倍、0.77倍和0.84倍，資產(chǎn)負債率（合并）分別為75.50%、71.85%、78.81%和69.07%。

不知對于總成項目的巨額資金需求，大明電子又是如何安排？