交易員在進(jìn)入市場(chǎng)之前，往往是被市場(chǎng)的財(cái)富效應(yīng)吸引，而對(duì)于自身優(yōu)劣勢(shì)的考量卻是欠缺的。《一個(gè)操盤手的資金管理系統(tǒng)》開(kāi)篇就亮明觀點(diǎn)。直指交易者的通病-忽視資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制。

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作者貝內(nèi)特A麥克道爾是一位資深交易員，他的一個(gè)觀點(diǎn)讓我感同深受：交易員最關(guān)心的是入場(chǎng)的策略，系統(tǒng)，而資金管理是最后關(guān)注的內(nèi)容。直到經(jīng)歷某次大虧才對(duì)資金管理系統(tǒng)重視起來(lái)。

一般做交易大家都覺(jué)得資金管理就是控制倉(cāng)位，并沒(méi)有太多東西好講的，經(jīng)驗(yàn)老道的交易員都有一套自己風(fēng)控方式，有人把出金認(rèn)為是最好的風(fēng)控，也有人認(rèn)為保持合理的資金利用率就是資金管理系統(tǒng)。這些都沒(méi)錯(cuò)。但交易是一個(gè)系統(tǒng)的工程，任何單獨(dú)拿出來(lái)某部分討論可能都可能引起誤解，資金管理也不例外。這本書(shū)的優(yōu)點(diǎn)就是不單獨(dú)談?wù)撡Y金管理，不純粹用數(shù)學(xué)工具演算，而是首先從風(fēng)險(xiǎn)控制的心理出發(fā)，然后到止損，交易規(guī)模，做臺(tái)賬和記錄直到最后制定適合自己的資金管理計(jì)劃。

我手頭沒(méi)有中文版，所以，只能邊看邊給大家介紹一些我的心得。本文先對(duì)第一部分講一些亮點(diǎn)內(nèi)容。

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剛開(kāi)始作者就講了進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)交易員把注意力放到體會(huì)賺錢的快樂(lè)上了，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制、資金管理這種枯燥的事情沒(méi)有興趣。也就是說(shuō)人們的心理是專注讓人興奮的事情上，這種事情讓人成癮。其實(shí)做投資永遠(yuǎn)是非常保守的事情 ，那些賺了錢的人一定是擅長(zhǎng)對(duì)機(jī)會(huì)說(shuō)“不”的人。

作者用無(wú)聊來(lái)描述資金管理也是非常有意思，隨著交易的深入，就越是感覺(jué)到那句話是對(duì)的：凡是賺錢的事都是無(wú)聊的，而新鮮刺激的事情往往是不賺錢的。工作其實(shí)也是這樣，你感覺(jué)無(wú)聊的事情往往是自己清楚一直重復(fù)的事情，比如不厭其煩的把某些專業(yè)知識(shí)教給他人，就是賺錢的事情，而興奮的事情，一般都是花錢的，交易應(yīng)該也是這樣，這個(gè)世界就是這么怪。

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雖然作者是西方人，但他還專門論述了中國(guó)的陰陽(yáng)哲學(xué)，而且我感覺(jué)他理解的非常深刻。他說(shuō)：我們的世界是由對(duì)立的兩面組成的：陰和陽(yáng)，黑暗和光明、弱勢(shì)與優(yōu)勢(shì)。也就是說(shuō)，我們看待交易不能只看到盈利而不要虧損，生意是由盈虧組成的，你不可能只要盈利的一面而不要虧損的一面，這樣思考，你是不是能更坦然面對(duì)虧損呢？

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書(shū)中又說(shuō)：

有時(shí)被認(rèn)為是糟糕的特質(zhì)，如弱點(diǎn)，以及具有諷刺的順從和被動(dòng)的性格，反而是交易者的一種資本。在這個(gè)行業(yè)中，人們經(jīng)常討論到女性比男性是更好的交易員。

確實(shí)，我不止一次聽(tīng)說(shuō)別人說(shuō)“某某女性做交易做得特別好”，雖然我還沒(méi)有認(rèn)識(shí)的，但作者的話不無(wú)道理，面對(duì)市場(chǎng)，有時(shí)剛不及柔，順應(yīng)市場(chǎng)和被動(dòng)恰是最優(yōu)秀的品格。

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在這種陰陽(yáng)哲學(xué)思想的引導(dǎo)下，作者列出了優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)的一個(gè)清單，讓交易員自己對(duì)照，看自己當(dāng)下處于哪種狀態(tài)。

現(xiàn)在的優(yōu)勢(shì)： 計(jì)算機(jī)技能；有風(fēng)控計(jì)劃；經(jīng)過(guò)測(cè)試的交易系統(tǒng)；能識(shí)別不斷變化的市場(chǎng)周期；優(yōu)秀的分析技能；遵守紀(jì)律；數(shù)學(xué)和會(huì)計(jì)技能；關(guān)注細(xì)節(jié)的能力；解決問(wèn)題的技巧；扣動(dòng)扳機(jī)的能力；遠(yuǎn)離市場(chǎng)的能力；不焦慮；抗壓能力；不憤怒；平穩(wěn)的情緒；合理的自尊；渴望提高技能；享受交易過(guò)程；靈活應(yīng)變的能力；?積極向上；現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)目標(biāo) 當(dāng)下的弱勢(shì)： 缺乏計(jì)算機(jī)技能；沒(méi)有風(fēng)控計(jì)劃；交易系統(tǒng)未經(jīng)測(cè)試；沒(méi)有識(shí)別變化的市場(chǎng)周期的能力；缺乏紀(jì)律；極度憤怒；過(guò)度快樂(lè)；過(guò)度焦慮；過(guò)度恐懼；沒(méi)有決斷力；強(qiáng)迫傾向；自卑或自大；壓力之下崩潰；過(guò)量交易；績(jī)效否認(rèn)；冷淡；缺乏靈活性；消極低沉；不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；冒險(xiǎn)上癮；不實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)目標(biāo)

《A Trader's Money Management System》author:BENNETT A. McDOWELL

如果交易者每年能夠?qū)φ找淮芜@個(gè)表格，逐步減少弱點(diǎn)上的項(xiàng)目而增加優(yōu)點(diǎn)上的選項(xiàng)，那么成為一個(gè)優(yōu)秀的交易者指日可待。

對(duì)照一下，你認(rèn)為自己的優(yōu)勢(shì)能有多少項(xiàng)呢？