2022年，受全球經(jīng)濟(jì)疲軟和國(guó)際市場(chǎng)飽和影響，我國(guó)LED照明產(chǎn)業(yè)增速明顯回落，引發(fā)LED芯片和襯底制造、封裝產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)萎縮。展望2023年，全球經(jīng)濟(jì)如果持續(xù)低迷或?qū)⒋碳ED照明行業(yè)垂直整合，并向Mini/Micro LED等小間距LED顯示等新興應(yīng)用市場(chǎng)轉(zhuǎn)移產(chǎn)能。賽迪研究院集成電路研究所建議，我國(guó)應(yīng)加緊出臺(tái)相關(guān)政策，大力支持LED顯示應(yīng)用、材料和設(shè)備迭代發(fā)展，推動(dòng)LED行業(yè)在新一輪發(fā)展周期中保持國(guó)際領(lǐng)先地位。

一、照明市場(chǎng)萎縮和顯示市場(chǎng)爆發(fā)帶動(dòng)LED產(chǎn)業(yè)調(diào)整

全球經(jīng)濟(jì)低迷引發(fā)LED照明需求增長(zhǎng)停滯。受全球地緣政治不穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)疲軟影響，2022年LED產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)需求較2021年出現(xiàn)飽和，行業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)力進(jìn)一步減小。中國(guó)照明電器協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度我國(guó)LED照明產(chǎn)品出口額為343.0億美元，同比增長(zhǎng)1.5%；在LED光源中，LED燈泡出口同比下降13.9%，LED燈管出口同比下降6.8%。去除原料、能源和物流等成本上漲因素后，2022年前三季度我國(guó)LED產(chǎn)品出口出現(xiàn)小幅下滑。從全球市場(chǎng)來(lái)看，歐洲和北美LED市場(chǎng)受貨幣緊縮政策延續(xù)影響持續(xù)萎縮，東南亞國(guó)家則因承接產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移出現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。自2022年第四季度開(kāi)始，歐、美、英等國(guó)家和地區(qū)采取激進(jìn)的加息政策，并將基準(zhǔn)利率推升至2008年金融危機(jī)后的最高水平，預(yù)計(jì)在2023年將對(duì)全球LED產(chǎn)品投資和消費(fèi)造成持續(xù)傷害。隨著產(chǎn)品價(jià)格因素逐漸弱化，2023年LED照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間縮小，或?qū)?dǎo)致國(guó)內(nèi)LED市場(chǎng)出現(xiàn)回落和結(jié)構(gòu)性調(diào)整，我國(guó)LED照明市場(chǎng)會(huì)提前進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)。

LED芯片制造、封裝產(chǎn)能過(guò)剩加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。受全球原料價(jià)格持續(xù)上漲、終端消費(fèi)疲軟影響，2022年中國(guó)LED芯片襯底制造、封裝均出現(xiàn)小幅下滑。在LED芯片和襯底環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)8家上市企業(yè)2022年?duì)I收預(yù)計(jì)達(dá)到154.2億元，同比降低3.1%。由于LED芯片價(jià)格持續(xù)走低和LED供應(yīng)鏈因疫情封控部分中斷，國(guó)內(nèi)部分LED企業(yè)制造產(chǎn)能利用率出現(xiàn)下降，士蘭微等龍頭企業(yè)LED芯片生產(chǎn)線出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性虧損。在LED封裝環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)9家上市企業(yè)2022年?duì)I收預(yù)計(jì)達(dá)到336.8億元，同比降低12.9%。2022年，LED配套材料價(jià)格因匯率出現(xiàn)大幅波動(dòng)，持續(xù)擠壓了中小封裝企業(yè)利潤(rùn)空間，并使訂單進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中。制造和封裝產(chǎn)能持續(xù)過(guò)剩加劇了傳統(tǒng)LED照明行業(yè)的垂直整合，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年有超過(guò)60家LED照明企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)清算階段，新世紀(jì)、聯(lián)力股份、歐怡迪和匯大光電等上市公司也在破產(chǎn)清算之列。

先進(jìn)產(chǎn)能或向LED顯示等新興市場(chǎng)持續(xù)轉(zhuǎn)移。近年來(lái)，盡管車(chē)用LED等應(yīng)用市場(chǎng)發(fā)展減緩，LED顯示產(chǎn)業(yè)仍保持了持續(xù)高速發(fā)展，成為引領(lǐng)LED材料和設(shè)備發(fā)展的新引擎。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年1-10月，我國(guó)LED顯示屏出口額達(dá)13.1億美元，同比增長(zhǎng)39.3%。2022年以LED顯示業(yè)務(wù)為主的9家上市企業(yè)營(yíng)收從2021年的38.5億元增長(zhǎng)至78.3億元，同比漲幅高達(dá)103.7%，LED顯示的應(yīng)用市場(chǎng)占比也從6.1%提升至9.9%，成為L(zhǎng)CD等傳統(tǒng)顯示屏的轉(zhuǎn)型和替代選擇。受Mini/Micro LED顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)，小間距LED設(shè)備和材料需求穩(wěn)健增長(zhǎng)，高精度LED制造設(shè)備和高純LED材料市場(chǎng)發(fā)展強(qiáng)勁。2022年，國(guó)內(nèi)7家LED材料上市企業(yè)營(yíng)收預(yù)計(jì)181.9億元，同比增長(zhǎng)18.3%。南大光電、晶盛機(jī)電、北方華創(chuàng)LED因業(yè)務(wù)與小間距LED顯示密切相關(guān)出現(xiàn)了較大增幅。隨著LED行業(yè)微縮化進(jìn)一步發(fā)展，預(yù)計(jì)2023年LED顯示行業(yè)應(yīng)用仍將保持快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，將帶動(dòng)先進(jìn)LED制造和封裝產(chǎn)能持續(xù)向小間距LED轉(zhuǎn)移。

二、LED行業(yè)調(diào)整將加大企業(yè)生存壓力

LED照明市場(chǎng)萎縮將加大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力。從消費(fèi)端看，一方面，2023年歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣緊縮和持續(xù)通脹或?qū)?dǎo)致LED照明市場(chǎng)需求出現(xiàn)階段性回落和萎縮；另一方面，東南亞制造產(chǎn)能的恢復(fù)增長(zhǎng)將持續(xù)擠壓我國(guó)照明市場(chǎng)空間，并可能導(dǎo)致我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈外移。從供給端看，海外客戶基于缺芯少料預(yù)判而超前超量下單產(chǎn)生的積壓庫(kù)存并未得到完全消化，新增訂單采購(gòu)量提升空間有限。展望2023年，隨著有效需求增量的逐步減少，LED照明行業(yè)未來(lái)相對(duì)有限的需求將趨于向龍頭企業(yè)集中，具備自主技術(shù)和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的企業(yè)將進(jìn)一步掌控增量市場(chǎng)。中小LED照明企業(yè)由于需承受材料、物流、人工、土地和能源等各項(xiàng)成本的剛性上升，疊加2022年國(guó)內(nèi)疫情產(chǎn)能和供應(yīng)鏈銜接不利等影響，預(yù)計(jì)將向存量競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展，LED照明企業(yè)兼并重組、退市破產(chǎn)的情況或?qū)⒊掷m(xù)。

LED顯示產(chǎn)業(yè)化瓶頸將加大企業(yè)持續(xù)投資壓力。目前小間距LED顯示技術(shù)存在微縮量子效率衰減、巨量轉(zhuǎn)移速率受限和背板驅(qū)動(dòng)配套較難等技術(shù)瓶頸。雖然2022年Mini/Micro LED等領(lǐng)域的新增投資超過(guò)700億元，但小間距LED制造成本并未得到有效降低（DSCC數(shù)據(jù)顯示用于平板電腦的12.9英寸Mini-LED屏的成本仍為傳統(tǒng)液晶屏的3倍左右），行業(yè)仍可能出現(xiàn)階段性產(chǎn)能過(guò)剩和逆向淘汰問(wèn)題。由于小間距LED產(chǎn)品的成本和良率問(wèn)題，蘋(píng)果等龍頭企業(yè)仍未推廣Mini LED新顯示屏。在這種情況下，國(guó)內(nèi)廠商持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能存在較大投資風(fēng)險(xiǎn)。2022年，除了三安光電、乾照光電和兆馳股份外，華燦光電、聚燦光電、華引芯、瑞豐光電、國(guó)星光電和聚飛光電等廠商也持續(xù)加大投資，以進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能。小間距LED產(chǎn)業(yè)的過(guò)熱投資可能加速產(chǎn)品進(jìn)入價(jià)格戰(zhàn)階段，引發(fā)行業(yè)兼并重組。

三、幾點(diǎn)建議

強(qiáng)化環(huán)保政策地位，拓展低碳照明市場(chǎng)空間。將LED低碳照明標(biāo)準(zhǔn)納入“十四五”國(guó)家節(jié)能減排各項(xiàng)政策，并在節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)目錄中，將LED照明關(guān)鍵技術(shù)和產(chǎn)品列入綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄。統(tǒng)籌推動(dòng)半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)化，支持各地政府將LED照明重大產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目納入重點(diǎn)項(xiàng)目庫(kù)，推動(dòng)LED照明產(chǎn)業(yè)迭代調(diào)整，在公用照明、城市道路和景觀照明等優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域推動(dòng)低碳高效LED照明普及利用。鼓勵(lì)開(kāi)展LED照明芯片襯底制造、封裝生產(chǎn)線改造，鼓勵(lì)LED照明生產(chǎn)設(shè)備、材料升級(jí)和國(guó)產(chǎn)化。支持國(guó)內(nèi)龍頭LED照明企業(yè)與歐美等先進(jìn)地區(qū)企業(yè)開(kāi)展技術(shù)和人才合作，鼓勵(lì)重大生產(chǎn)線項(xiàng)目落戶廣東、江蘇等主要產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)。深化制定LED綠色照明標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范和推動(dòng)LED照明在家居、醫(yī)療、教育等場(chǎng)景中的應(yīng)用。

出臺(tái)財(cái)政優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)照明企業(yè)發(fā)展。面向LED照明產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，出臺(tái)專(zhuān)項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策，或?qū)ED照明裝備納入半導(dǎo)體、集成電路政策支持范疇，給予MOCVD、光刻機(jī)等半導(dǎo)體核心設(shè)備稅收優(yōu)惠，引導(dǎo)和推動(dòng)企業(yè)加大研發(fā)創(chuàng)新的資金投入水平，支持企業(yè)做大做強(qiáng)。依托LED行業(yè)組織和行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)，研究制定LED重大技術(shù)裝備進(jìn)口零件清單（免稅目錄），針對(duì)短期內(nèi)無(wú)法完成國(guó)產(chǎn)化替代的關(guān)鍵LED零部件，給予進(jìn)口稅收優(yōu)惠。支持整機(jī)龍頭企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈配套企業(yè)兼并整合，提升本土企業(yè)發(fā)展效率。完善行業(yè)多層次投融資渠道，支持符合條件的重點(diǎn)LED企業(yè)通過(guò)境內(nèi)外上市、股權(quán)融資、項(xiàng)目融資、創(chuàng)業(yè)投資、發(fā)行企業(yè)債券等方式籌集資金。

統(tǒng)籌攻關(guān)顯示技術(shù)，提升顯示制造量產(chǎn)水平。依托LED行業(yè)組織和行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)，研究制定“十四五”時(shí)期小間距LED顯示發(fā)展指南。利用相關(guān)資金渠道，統(tǒng)籌加大對(duì)Mini/Micro LED顯示技術(shù)研發(fā)、量產(chǎn)工藝創(chuàng)新、高效率國(guó)產(chǎn)設(shè)備制造等行業(yè)關(guān)鍵、共性項(xiàng)目的研發(fā)資金投入，鼓勵(lì)LED顯示企業(yè)聯(lián)合高校、科研機(jī)構(gòu)申報(bào)國(guó)家重大產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，進(jìn)一步提升小間距LED顯示芯片的發(fā)光效率，降低其制造和封裝工藝成本，促進(jìn)小間距LED工藝量產(chǎn)并提升良率，搶占全球新型顯示市場(chǎng)。發(fā)揮研發(fā)機(jī)構(gòu)協(xié)同作用，促進(jìn)國(guó)家小間距LED專(zhuān)項(xiàng)創(chuàng)新成果開(kāi)展對(duì)接、中試、檢測(cè)、驗(yàn)證和孵化，積極對(duì)接各地高校、科研院所和重點(diǎn)企業(yè)，加強(qiáng)LED顯示產(chǎn)業(yè)技術(shù)交流合作。

提升國(guó)產(chǎn)配套要求，加快國(guó)產(chǎn)材料設(shè)備迭代。在國(guó)內(nèi)新建LED重大產(chǎn)線建設(shè)要求中，完善LED設(shè)備和材料國(guó)產(chǎn)化配套指標(biāo)體系，進(jìn)一步促進(jìn)國(guó)產(chǎn)化LED設(shè)備和材料的使用、驗(yàn)證和更新迭代。發(fā)布和定期更新“推進(jìn)小間距LED國(guó)產(chǎn)化核心設(shè)備和材料清單”，探索將Micro/Mini LED等LED重要設(shè)備、材料、零部件納入到新型顯示產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)化發(fā)展政策體系，并對(duì)使用清單內(nèi)核心設(shè)備和材料的企業(yè)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)和表彰。發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)和標(biāo)準(zhǔn)化機(jī)構(gòu)的作用，加快制定LED設(shè)備和材料相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，推廣相關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量評(píng)價(jià)。深化國(guó)內(nèi)LED設(shè)備和材料企業(yè)全球合作，推動(dòng)LED設(shè)備和材料產(chǎn)業(yè)“走出去”，便于國(guó)內(nèi)企業(yè)在境外共建研發(fā)中心，更好地利用國(guó)際創(chuàng)新資源提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平。（作者：賽迪研究院 徐豐）