「本周末A股實(shí)盤明細(xì)」

2021.11.26截止

本周調(diào)倉(cāng)

無

本周市場(chǎng)感悟

昨天看到一張圖，基本就概括了今年的A股行情，可能大家也看到過：

小七算了下，左半邊這些公司我目前持有7家，右半邊這些熱門的賽道股我一家都不持有，所以今年落得現(xiàn)在的收益率也就不足為奇了。相信很多人都會(huì)有這樣的疑問，為什么今年左半邊這些各行業(yè)龍頭股一下子全都被資金拋棄，跌幅如此之劇烈，是他們真的都不行了嗎？

在我看來，這個(gè)問題并不能一概而論，左邊這二十幾只股票下跌原因各有不同，有些純粹就是因?yàn)榍皫啄隄q太多導(dǎo)致估值過高，今年跌個(gè)百分之二三十也完全正常；有些是基本面確實(shí)出現(xiàn)了問題，營(yíng)收失速，失去了成長(zhǎng)的動(dòng)力，淪為一個(gè)收息股，估值自然也會(huì)被打折扣；有些是由于原材料漲價(jià)等一些短期因素導(dǎo)致業(yè)績(jī)低于了預(yù)期。

那這個(gè)時(shí)候，其實(shí)最關(guān)鍵的還在于能否對(duì)自己持倉(cāng)股的護(hù)城河有足夠深刻的認(rèn)識(shí)，如果我認(rèn)為持倉(cāng)股的股價(jià)和業(yè)績(jī)只是受短期因素?cái)_動(dòng)，在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)壁壘依然牢不可破，那我必然會(huì)堅(jiān)定持有甚至逆勢(shì)加倉(cāng)。比如海螺水泥今年業(yè)績(jī)的下降，主要是受到煤炭?jī)r(jià)格的暴漲和限產(chǎn)的影響，但我認(rèn)為他”T型戰(zhàn)略“所形成的成本優(yōu)勢(shì)依然牢不可破；茅臺(tái)之前也是一路從2600跌到1525，但茅臺(tái)獨(dú)一無二的品牌價(jià)值顯然沒有任何的改變。所以說遇到自己的持倉(cāng)股不停下跌不用驚慌，也不要被市場(chǎng)情緒所裹挾，而是應(yīng)該多去思考一些價(jià)值投資最本質(zhì)的問題。