張堯浠：美元美債高點(diǎn)墜落、黃金反彈參考周線走勢(shì)模型

上交易日周三(9月28日)：國際黃金/倫敦金再度回升，并大幅反彈收陽。但仍處于近期的回落趨勢(shì)之中。

走勢(shì)上，金價(jià)自亞市開于1629.09美元/盎司，先行承壓走低，錄得日內(nèi)低點(diǎn)1614.92美元，之后歐盤18點(diǎn)左右則自日低點(diǎn)附近展開反彈，并延續(xù)至美盤時(shí)段，多頭加大回升力度，持續(xù)走強(qiáng)至次日凌晨1點(diǎn)錄得日內(nèi)高點(diǎn)1662.40美元，最終有所遇阻，并窄幅震蕩，收于1659.74美元，日振幅47.48美元，收漲30.65美元，漲幅1.88%。

影響上，在受到美元指數(shù)續(xù)刷二十年高點(diǎn)至114.78，美債10年期收益率自2010年以來首次突破4%，而打壓金價(jià)先行回落觸及日低點(diǎn)；但之后，金價(jià)觸底反彈，以及因英國央行宣布將購買英國國債救市，令英鎊兌美元扭轉(zhuǎn)大跌走勢(shì)反彈上揚(yáng)，美元指數(shù)和美債收益率自高點(diǎn)大幅回落收跌，推動(dòng)金價(jià)持續(xù)走強(qiáng)至日高點(diǎn)，最終收線。

其他貴金屬也紛紛上揚(yáng)：現(xiàn)貨白銀日內(nèi)收漲2.75%，報(bào)18.882美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金日內(nèi)收漲3.32%，報(bào)2146.00美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金日內(nèi)上漲2.01%，報(bào)862.68美元/盎司。

展望今日周四(9月29日)：國際黃金開盤動(dòng)力減弱，美元指數(shù)及美債收益率有所高開走強(qiáng)，對(duì)其產(chǎn)生壓力，不過鑒于金價(jià)目前初步突破5日均線阻力，多頭仍有發(fā)力預(yù)期；另外，美元指數(shù)及美債收益率雖開盤走強(qiáng)，但仍運(yùn)行在5日均線下方，暗示后市仍有回落風(fēng)險(xiǎn)。故此金價(jià)多頭短期仍有喘息機(jī)會(huì)，走勢(shì)仍偏向走強(qiáng)，也或保持在下軌和中軌之間震蕩數(shù)日。

但上方仍重點(diǎn)關(guān)注1680美元阻力，在突破此阻力前，仍具有回落探底風(fēng)險(xiǎn)。但如站穩(wěn)1680美元，上方預(yù)計(jì)也將在100周均線阻力位置受阻，并延續(xù)月圖級(jí)別壓力再轉(zhuǎn)回落，去觸及200月均線附近目標(biāo)。詳細(xì)解析查看文末技術(shù)觀點(diǎn)；

日內(nèi)將需重點(diǎn)關(guān)注歐元區(qū)9月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)，歐元區(qū)9月消費(fèi)者信心指數(shù)終值等，以及美盤時(shí)段，美國截至9月24日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，美國第二季度實(shí)際GDP年化季率終值等數(shù)據(jù)。歐盤數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)偏向利空金價(jià)，但歐洲央行副行長(zhǎng)金多斯還將發(fā)表講話，預(yù)計(jì)將對(duì)金價(jià)產(chǎn)生支撐，另外，美盤數(shù)據(jù)影響預(yù)計(jì)有限，同時(shí)還有圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德就美國經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話。料將對(duì)美元產(chǎn)生支撐，而打壓金價(jià)。故此，今日走勢(shì)，偏向震蕩或先跌后漲。

基本面上，金價(jià)近期未能從股市持續(xù)走低中受益，而面臨著持續(xù)加息帶來的壓力表現(xiàn)回落，隔夜雖在英國購買長(zhǎng)期國債的計(jì)劃導(dǎo)致收益率走弱，美元指數(shù)及美債收益率也自刷新的高點(diǎn)大幅回撤，令金價(jià)大幅回升，但目前依然還處于在下行趨勢(shì)中；

另外，英國購買國債的操作，實(shí)際上也相當(dāng)于實(shí)施臨時(shí)量化寬松。因此，很難想象英國央行在11月的會(huì)議上能做出低于100個(gè)基點(diǎn)的加息。因而英鎊還有回落需求。金價(jià)的反彈也難以持續(xù)，仍有再度走低風(fēng)險(xiǎn)。

但總體而言，雖然貨幣市場(chǎng)正準(zhǔn)備迎接可能比預(yù)期持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間的高利率。但目前市場(chǎng)也正開始消化。

現(xiàn)在，美聯(lián)儲(chǔ)上周連續(xù)第三次加息75個(gè)基點(diǎn)，目標(biāo)利率區(qū)間在3.00%-3.25%。并暗示利率可能在今年年底前升至4.25%-4.5%的區(qū)間。并且到明年年底，美聯(lián)儲(chǔ)的最高政策利率將在4.5%至4.75%之間。

這說明，剩下的激進(jìn)加息沒有幾次了，利率也將在明年第一季度結(jié)束后到達(dá)頂峰，因而還是和之前說到的，明年初將是再度開啟長(zhǎng)線看漲的機(jī)會(huì)。

另外，美元在疫情開始期間無限印鈔，導(dǎo)致通貨膨脹嚴(yán)重，俄烏事件導(dǎo)致原材料高漲，物價(jià)飛升，全球貿(mào)易因?yàn)橐咔橛绊?，流轉(zhuǎn)速度變慢，導(dǎo)致原材料緊張。全球經(jīng)濟(jì)的衰退擔(dān)憂仍然不可忽略，并將在明年美聯(lián)儲(chǔ)加息觸頂后，對(duì)金價(jià)造成強(qiáng)大的避險(xiǎn)推力。

技術(shù)上：月圖級(jí)別，金價(jià)本月在打破2075-1680美元的箱體趨勢(shì)后，下行力度持續(xù)加大，繼續(xù)遠(yuǎn)離跌破的1680美元關(guān)鍵性位置，并且也相當(dāng)于2013年跌破了1525美元的關(guān)鍵性支撐，暗示行情或面臨更多的下行風(fēng)險(xiǎn)。

雖然現(xiàn)在自觸及的低點(diǎn)有明顯回升，但附圖指標(biāo)空頭信號(hào)也仍表現(xiàn)增強(qiáng)，且未有減弱跡象，主圖布林帶也偏向下移，目前走勢(shì)也已經(jīng)走出了歷史重現(xiàn)，因而后市也將進(jìn)一步走低下探100月均線支撐位置(1444/1525美元)的觸及，屆時(shí)再考慮中長(zhǎng)線反彈多單。

周線級(jí)別：金價(jià)本周目前走出明顯的觸底回升，較大的長(zhǎng)下影線，也對(duì)后市多頭產(chǎn)生了看漲推力，附圖指標(biāo)空頭信號(hào)，也有所減弱，如本周收取垂線，則后市根據(jù)之前的反彈行情對(duì)照來看，將會(huì)走出數(shù)周的反彈行情，并將在11月時(shí)段加息臨近時(shí)再度遇阻回落。故此，本周收線將是重點(diǎn)，上方重點(diǎn)關(guān)注200周均線和5周均線的焦點(diǎn)處1680美元阻力，突破后，我們依然關(guān)注100周均線附近壓力轉(zhuǎn)看回落。

日線級(jí)別：金價(jià)昨日大幅反彈收陽，但仍然處于8月遇阻回落的下行趨勢(shì)之中，但目前金價(jià)突破5日均線，附圖指標(biāo)空頭信號(hào)持續(xù)減弱，另外，在100日及200日形成死叉后，走勢(shì)也刷新了前低，故此也有走出觸底回升的條件。因而后市走勢(shì)偏向走強(qiáng)或震蕩行情。上方關(guān)注布林帶中軌附近阻力，下方關(guān)注5日及布林帶下軌支撐。

日內(nèi)初步點(diǎn)位參考：

國際黃金：下方關(guān)注1641美元支撐，以及1631美元附近支撐；上方關(guān)注1663美元附近阻力，以及1678美元阻力；

現(xiàn)貨白銀：上方關(guān)注19.00美元阻力，以及19.30美元阻力；下方關(guān)注18.50美元支撐，以及18.10美元支撐；

注：

黃金TD=(國際黃金價(jià)格x匯率)/31.1035

國際黃金波動(dòng)1美金，黃金TD約波動(dòng)0.22元(理論上)。

美國期貨金價(jià)＝倫敦現(xiàn)貨價(jià)×(1＋黃金掉期利率×期貨到期天數(shù)/365)

大膽預(yù)測(cè)，謹(jǐn)慎交易。以上觀點(diǎn)及分析僅代表作者個(gè)人思路，只供參考，不作交易依據(jù)，據(jù)此操作，盈虧自負(fù)。your money your decision。

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