今年一季度，伴隨市場風險偏好下降，軍工板塊也遭遇了深度調整，累計跌幅一度超過40%。不過，隨著近期市場回暖，這一板塊也迎來久違的反彈行情。截至5月25日，近15只軍工主題基金5月以來累計凈值漲幅超過或接近10%。近日，市場悄然升溫，持續(xù)飄紅的基金重回公眾關注焦點。5月26日，“基金”一詞再度上了微博熱搜。而基民高喊“回本了”背后，是眾多老牌基金經理管理的知名基金產品近期業(yè)績不斷上漲。再觀首批公募REITs，截至2021年5月27日早，首批9只產品中有7只產品公告完成網下投資者詢價，確認最終認購價格。

新發(fā)基金方面，多只基金進入認購倒計時。其中，富國基金管理有限公司（以下簡稱“富國基金”）5月17日發(fā)行的一只股票型基金，西藏東財基金管理有限公司（以下簡稱“東財基金”）、銀華基金管理股份有限公司（以下簡稱“銀華基金”）5月18日分別祭出的一只股票指數(shù)型基金、一只混合型基金，均于明日結束認購。

?

一、基金行業(yè)動態(tài)

1、兩周內累計凈值漲幅超過或接近10%，軍工主題基金喜迎反彈

今年一季度，伴隨市場風險偏好下降，軍工板塊也遭遇了深度調整，累計跌幅一度超過40%。不過，隨著近期市場回暖，這一板塊也迎來久違的反彈行情。統(tǒng)計顯示，中證軍工指數(shù)自5月10日觸及9,870.87點的階段性低點以來，兩周左右時間累計漲幅已超過12%。受此影響，軍工主題基金也喜迎反彈。

具體來看，截至5月25日，近15只軍工主題基金5月以來累計凈值漲幅超過或接近10%，其中既有被動指數(shù)基金，也有主動偏股基金，鵬華中證國防ETF、華夏軍工安全、國投瑞銀國家安全、華寶中證軍工ETF、前海開源中航軍工、富國中證軍工龍頭ETF、鵬華中證空天軍工、易方達國防軍工、中郵軍民融合等都在列。

?

2、首批公募REITs有效認購倍數(shù)均值超7倍，首鋼綠能認購倍數(shù)“一騎絕塵”

基礎設施證券投資基金(REITs)產品發(fā)行成為近期資本市場重頭戲。截至2021年5月27日早，首批9只產品中有7只產品公告完成網下投資者詢價，確認最終認購價格，將于5月31日正式對公眾投資者發(fā)售。根據(jù)最終確定的認購價格及發(fā)售份數(shù)，7只公募REITs合計募集金額為202.1億元，其中，由中金基金擔任管理人的普洛斯預計募集資金達到58.35億元，募集金額最多。浙江杭徽預計募集金額達到43.6億元。若估算另外2只REITs的規(guī)模，此次首批產品募集總規(guī)模應該在310億元左右。

從目前詢價結果來看，私募基金及商業(yè)銀行、保險、券商的資管機構均有參與，已經披露的7只產品均實現(xiàn)超比例認購。數(shù)據(jù)顯示，張江REIT、浙江杭徽、東吳蘇園、普洛斯、鹽港REIT、首創(chuàng)水務最終網下有效報價認購倍數(shù)分別為8.85倍、4.86倍、3.61倍、5.85倍、8.47倍、8.35倍，首鋼綠能認購倍數(shù)為11.13倍，平均有效認購倍數(shù)超7倍。

?

3、6只公募REITs發(fā)行定價敲定，與此前預定詢價區(qū)間較為接近

首批9只公募REITs的發(fā)行有了新進展。截至5月26日下午6時，有6只產品完成詢價并發(fā)布了發(fā)售公告，分別來自紅土創(chuàng)新基金、中航基金、華安基金、東吳基金、浙商資管、中金基金。公告顯示，中航首鋼生物質REITs、浙商證券滬杭甬杭徽高速REITs、中金普洛斯倉儲物流REITs、東吳蘇州工業(yè)園區(qū)產業(yè)園REITs、華安張江光大園REITs、紅土創(chuàng)新鹽田港REITs的發(fā)行定價，分別為13.38元、8.72元、3.89元、3.88元、2.99元、2.3元。

整體而言，6只產品的最終發(fā)行價，與此前預定的詢價區(qū)間較為接近。其中，紅土創(chuàng)新鹽田港REITs的詢價結果為每份基金份額2.3元，偏于詢價區(qū)間（2.163元/份-2.381元/份）右側；浙商證券滬杭甬杭徽高速REITs的發(fā)行價定為8.72元，靠近詢價區(qū)間（8.27元/份-9.511元/份）左側。

?

4、眾多老牌基金經理管理產品扭虧，基民驚現(xiàn)“熱搜后遺癥”

今年以來A股市場陰晴不定，讓許多基民被基金“傷透了心”。近日，市場悄然升溫，持續(xù)飄紅的基金重回公眾關注焦點。5月26日，“基金”一詞再度上了微博熱搜。不過，有意思的是，經歷了今年以來的大漲大跌，不少基民竟有了“熱搜后遺癥”，把上熱搜當做投資的反向指標。

基民高喊“回本了”背后，是眾多老牌基金經理管理的知名基金產品近期業(yè)績不斷上漲。受5月25日A股市場大漲推動，數(shù)據(jù)顯示，當日張坤管理的易方達藍籌精選上漲4.17%，易方達中小盤上漲2.68%；劉彥春管理的景順長城鼎益混合上漲3.84%，景順長城新興成長混合上漲3.83%。部分基金最新凈值已經逼近大跌前的高點。

?

5、主動權益類基金年內業(yè)績分化大，“霜打幼苗”與老將“穩(wěn)坐釣魚臺”同框

數(shù)據(jù)顯示，全市場主動權益類基金產品（普通股票型基金、平衡混合型基金、偏股混合型基金和靈活配置型基金）今年以來的業(yè)績分化相當大。截至5月25日，今年以來，全市場主動權益類基金的業(yè)績中位數(shù)為3.98%（不同份額分別計算），其中收益最低的是東方周期優(yōu)選，今年以來凈值表現(xiàn)為-19.64%；收益最高的則是廣發(fā)價值領先A，今年以來的收益率為45.44%。

觀察發(fā)現(xiàn)，在業(yè)績“受傷”的基金產品中，不少都是由“新手”基金經理所管理。以東方周期優(yōu)選為例，該基金目前的基金經理為張玉坤。數(shù)據(jù)顯示，他的累計任職時間為4年多。另外，在業(yè)績回撤較大的榜單中，還有長城雙動力剛剛發(fā)生基金經理變更，新任基金經理蘇俊彥，累計任職時間僅20天。該基金今年以來凈值下跌18.69%。相比之下，老基金經理的表現(xiàn)則可圈可點。今年以來，業(yè)績仍然可以“穩(wěn)坐釣魚臺”的基金經理，多為在市場中起起伏伏、摸爬滾打的投資老將。

?

二、基金公司動態(tài)

1、A股大漲資金借道ETF布局市場，滬深300ETF單日規(guī)模激增75億元

本周二A股大漲，各路資金借道股票交易型開放式指數(shù)基金（ETF）積極布局市場，華泰柏瑞滬深300ETF受到資金青睞，單日規(guī)模激增75億元，以545.63億元規(guī)模位居股票ETF榜首，與507.33億規(guī)模的華夏上證50ETF一起，成為全市場規(guī)模超500億元的股票ETF“雙龍頭”。

數(shù)據(jù)顯示，截至5月25日收盤，華泰柏瑞滬深300ETF最新規(guī)模為545.63億元，在當日3.18%的大漲中，該基金總份額激增11.35億份，以區(qū)間成交均價測算，當日凈流入資金高達60.09億元。5月24日，華夏上證50ETF還以496.79億元的規(guī)模，領先于華泰柏瑞滬深300ETF的470.29億元。而在5月25日的大漲中，華夏上證50ETF總份額減少2.7億份，此消彼長間，股票ETF市場的龍頭產品易主。

?

2、國內“老十家”基金公司富國基金出新品，ESG龍頭ETF 5月31日起發(fā)行

近日，據(jù)富國基金消息，富國中證ESG120策略ETF（場內簡稱：ESG龍頭ETF）將于5月31日起正式發(fā)行。據(jù)了解，富國ESG龍頭ETF將緊密跟蹤中證ESG120策略指數(shù)。該指數(shù)從滬深300指數(shù)樣本股中剔除ESG分數(shù)較低的上市公司股票，依據(jù)估值、股息、質量與市場因子分數(shù)計算綜合得分，選取綜合得分較高的120只股票作為指數(shù)樣本股，成分股中龍頭企業(yè)占比較大。

富國ESG龍頭ETF的擬任基金經理蔡卡爾，現(xiàn)任富國基金量化投資部量化投資副總監(jiān)，擁有豐富的指數(shù)產品管理經驗。而作為國內“老十家”基金管理公司之一，富國基金在ESG上深耕多年，具有豐富的經驗，其量化團隊是國內最早發(fā)展的量化團隊之一，組建超過10年，核心成員穩(wěn)定，已在ETF產品線上展開了較為全面的布局。

?

3、推動污水資源化利用，富國首創(chuàng)水務REIT募集規(guī)模5億份

在首批基礎設施公募REITs中，富國首創(chuàng)水務封閉式基礎設施證券投資基金是唯一基礎資產為城市污水處理基礎設施資產的公募REIT，項目包括深圳市福永、松崗、公明水質凈化廠BOT特許經營項目及合肥市十五里污水處理廠PPP項目2個子項目。項目的主要收入來源為污水處理費收入，主要成本包括電費和藥劑費，有著特許經營、現(xiàn)金流穩(wěn)定、毛利率較高、抗周期性強等獨有的投資屬性，為我國投資者提供了更為豐富的投資選擇。

據(jù)悉，富國首創(chuàng)水務REIT募集規(guī)模為5億份，募集資金是用于收購首創(chuàng)股份持有的合肥和深圳兩個項目公司，首創(chuàng)通過盤活資產獲得了增量資金，用于投入新的污水處理項目，為城市提高污水資源化率提供資金支持，助力我國生態(tài)文明建設，并為后續(xù)環(huán)保領域的公募REITs發(fā)展提供經驗借鑒。

?

4、寶盈基金上海辦事處三年未繳會費，被上海市基金同業(yè)公會取消會員資格

上海市基金同業(yè)公會近日發(fā)布《關于取消寶盈基金管理有限公司上海辦事處會員資格的公告》。公告稱，因寶盈基金管理有限公司上海辦事處三年以上未繳會費，且不參加公會活動，上海市基金同業(yè)公會多方聯(lián)系未果。根據(jù)《上海市基金同業(yè)公會章程》第十六條“會員超過一年無故不繳納會費或不參加本會活動的，經理事會確認，視為自動退會”，取消其會員資格。

對此，寶盈基金回復稱：“對于上海市基金同業(yè)公會公告內容，我們已經啟動內部自查。上海業(yè)務部是業(yè)務部門，近幾年，職場地址、座機均出現(xiàn)變動，由于我們的疏忽沒有及時與上海市基金同業(yè)公會反饋變動信息，以至于溝通出現(xiàn)了問題。對此，我們深感抱歉。后續(xù)，我們會與上海市基金同業(yè)公會保持溝通，妥善處理相關事宜?！?/span>

?

5、力求超額收益與長期資本增值，鵬華創(chuàng)新升級混合基金將于6月2日發(fā)售

5月26日，鵬華創(chuàng)新升級混合型證券投資基金（下稱“鵬華創(chuàng)新升級混合基金”）發(fā)布公告稱，該基金將于6月2日至6月16日公開發(fā)售。該基金的擬任基金經理金笑非表示，該基金將在有效控制風險前提下，深挖新興產業(yè)中具備創(chuàng)新升級潛質的優(yōu)秀企業(yè)，力求超額收益與長期資本增值。

鵬華創(chuàng)新升級混合基金投資于股票資產的比例為60%-95%（其中，投資于港股通標的股票占股票資產的比例不超過50%），投資于創(chuàng)新升級相關的證券占非現(xiàn)金資產的比例不低于80%。

?

三、新基金發(fā)行

1、富國基金新股基進入認購倒計時，孫彬業(yè)績一路飄紅表現(xiàn)可圈可點

5月17日，富國基金發(fā)行了一只股票型基金，為富國滬深300基本面精選股票型證券投資基金（以下簡稱“富國滬深300基本面精選股票A”），由孫彬擔任基金經理，認購期為2021年5月17日-2021年5月28日。

公開信息顯示，富國滬深300基本面精選股票A以“在嚴格控制風險的前提下，追求超越業(yè)績比較基準的投資回報，力爭實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)健增值”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板以及其他經中國證監(jiān)會允許發(fā)行的股票)、存托憑證、港股通標的股票、債券(包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、政府支持債券、政府支持機構債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、可交換債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨、股票期權以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

孫彬，2016年7月加入富國基金，歷任權益投資經理，現(xiàn)任富國價值優(yōu)勢混合型證券投資基金、富國新機遇靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金、富國新活力靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金等基金經理。此前，孫彬曾任國泰基金管理有限公司助理金融分析師、研究員。

自2021年5月7日，孫彬開始管理富國滬深300基本面精選股票A。截至2021年5月27日，孫彬在手5只混合型基金和1只股票型基金。從任職回報率來看，孫彬業(yè)績一路飄紅，表現(xiàn)“可圈可點”。具體來看，富國價值優(yōu)勢混合的任職回報率為197.12%；富國新機遇靈活配置混合A的任職回報率為69.58%；富國新活力靈活配置混合A的任職回報率為110.91%；富國融享18個月定開混合的任職回報率為72.65%；富國融泰三個月定開混合發(fā)起式的任職回報率為6.43%。

?

2、東財基金祭出新股票指數(shù)型基金，由吳逸和姚楠燕搭檔管理

5月18日，東財基金祭出了一只股票指數(shù)型基金，為西藏東財中證滬港深互聯(lián)網指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金（以下簡稱“東財滬港深互聯(lián)網指數(shù)A”），吳逸和姚楠燕擔任基金經理。

公開信息顯示，東財滬港深互聯(lián)網指數(shù)A以“采用指數(shù)化投資策略，緊密跟蹤標的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化，力爭獲取與標的指數(shù)表現(xiàn)相一致的長期投資收益”為投資目標，主要投資于標的指數(shù)成份股、備選成份股。為更好地實現(xiàn)投資目標，基金還可少量投資于其他股票(非標的指數(shù)成份股及其備選成份股，包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準上市或注冊上市的股票、港股通標的股票、存托憑證)、債券(包括國債、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、證券公司短期公司債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉換債券(包括分離交易可轉債)、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券)、資產支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款等)、貨幣市場工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

吳逸，自2010年6月開始，先后在天治基金管理有限公司、東方財富信息股份有限公司、東方財富證券股份有限公司、東財基金任職；現(xiàn)擔任西藏東財上證50指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金、西藏東財中證通信技術主題指數(shù)型發(fā)起式證券、西藏東財創(chuàng)業(yè)板指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金等基金經理。

姚楠燕，自2013年8月開始，先后在中歐國際工商學院、東財基金任職；現(xiàn)任職西藏東財創(chuàng)業(yè)板指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金基金經理，西藏東財上證50指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金、西藏東財中證通信技術主題指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金、西藏東財中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金等基金經理助理。

自2021年5月13日，吳逸和姚楠燕開始管理東財滬港深互聯(lián)網指數(shù)A。截至2021年5月27日，吳逸正管理著6只股票指數(shù)型基金和3只混合型基金。從吳逸管理逾1年的基金來看，東財上證50A的任職回報率為40.83%；東財中證通信A的任職回報率為-4.34%；東財創(chuàng)業(yè)板A的任職回報率為73.82%；東財醫(yī)藥A的任職回報率為55.49%。

截至2021年5月27日，姚楠燕共在手7只股票指數(shù)型基金。其中，姚楠燕管理管理逾1年的基金共1只，該基金為東財創(chuàng)業(yè)板A，任職回報率為73.82%。

?

3、銀華基金推出新混基，薄官輝和王浩1只合作產品仍未“回血”

5月18日，銀華基金推出了一只混合型基金，為銀華阿爾法混合型證券投資基金（以下簡稱“銀華阿爾法混合”），基金經理為薄官輝和王浩。

公開信息顯示，銀華阿爾法混合以“主要投資于具有持續(xù)增長潛力的優(yōu)質上市公司，以分享中國經濟增長與結構轉型帶來的投資機會，追求超越業(yè)績比較基準的投資回報，力爭實現(xiàn)基金資產的中長期穩(wěn)定增值”為投資目標，投資范圍包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板股票、中小板股票、創(chuàng)業(yè)板股票、存托憑證及其他經中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債券、公司債券、短期融資券、超短期融資券、次級債券、地方政府債券、政府支持機構債、中期票據(jù)、可轉換公司債券(含分離交易的可轉換公司債券)、可交換債券等以及其他中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、現(xiàn)金、金融衍生工具(包括股指期貨、國債期貨和股票期權)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

薄官輝，2009年6月加入銀華基金研究部，曾任消費組食品飲料行業(yè)研究員、大宗商品組研究主管、研究部總監(jiān)助理、研究部副總監(jiān)，現(xiàn)擔任銀華中國夢30股票型證券投資基金、銀華優(yōu)勢企業(yè)證券投資基金等基金經理，兼任銀華高端制造業(yè)靈活配置混合型證券投資基金、銀華消費主題分級混合型證券投資基金等基金經理。此前，薄官輝任職于長江證券股份有限公司、中信證券股份有限公司。

王浩，2009年1月至今任職于銀華基金，歷任研究部助理研究員、研究員、專戶投資經理助理；現(xiàn)任研究部TMT組長，銀華互聯(lián)網主題靈活配置混合證券投資基金、銀華興盛股票型證券投資基金等基金經理。

自2021年4月28日，薄官輝和王浩開始管理銀華阿爾法混合。截至2021年5月27日，薄官輝現(xiàn)管理著4只混合型基金和2只股票型基金，王浩則在手2只混合型基金和1只股票型基金。其中，截至2021年5月26日，薄官輝和王浩共同管理的銀華興盛股票今年來的階段漲幅為-1.72%，不敵同類平均漲幅4.58%，同類排名為1,565|1,749。