碳中和繼續(xù)席卷VC/PE圈。

IDG資本剛剛成立了一只新基金。

1月24日，IDG資本聯(lián)合基金戰(zhàn)略投資方香港中華煤氣有限公司（簡稱“中華煤氣”）共同宣布，成立國內(nèi)首支零碳科技投資基金（以下簡稱“零碳基金”或“基金”）， 基金總規(guī)模為100億元，首期募資規(guī)模為50億。

這是迄今國內(nèi)第一支以“技術(shù)投資+場景賦能”為主題的零碳科技基金。據(jù)悉，該零碳基金將重點投資太陽能、風能、動力電池、儲能、智能電網(wǎng)、氫能、碳交易及管理等零碳科技相關創(chuàng)新領域。

過去近20年間，IDG資本持續(xù)在新能源領域布局，并在多個細分賽道有系統(tǒng)化布局。當下，碳中和投資熱潮席卷創(chuàng)投圈，碳中和推動的能源轉(zhuǎn)型是一次大型的需求替代過程，進入2022年，VC/PE開始all in這一領域，擁抱人類自己的未來。

首期規(guī)模50億，落地常州市

IDG資本成立今年第一個「零碳基金」

這是2022年第一個百億零碳基金。

何謂零碳基金？事實上，零碳基金與與VC/PE圈頻繁出現(xiàn)的“碳中和基金”有著本質(zhì)區(qū)別。通常來講，零碳（Net Zero）與碳中和（Carbon Neutra）概念被互相替換和交叉使用，二者最終目標都是全社會達到凈零碳排放。

但差別在于，“碳中和“更多的是形容最終的碳排放（Carbon Emission）和排放抵消（Carbon Offsetting）后的結(jié)果；“零碳”則是更多的強調(diào)通過技術(shù)在二氧化碳產(chǎn)生的時候做到低排放、零排放。我們熟悉的零碳能源包括：太陽能、風能、氫能等等。

此外，英文中Net Zero嘗嘗涵蓋所有溫室氣體達到排放中和的狀態(tài)，而不只是二氧化碳，還包括水汽（H?O）、氧化亞氮（N?O）、氟利昂、甲烷（CH?）等溫室氣體。

因此，IDG資本強調(diào)，“選用零碳科技基金的命名，更希望強調(diào)我們通過不斷支持技術(shù)和規(guī)模制造創(chuàng)新，最終實現(xiàn)能源生產(chǎn)和使用的零碳化，不僅推動碳中和的進程，同時降低所有溫室氣體排放對環(huán)境的影響?！?/p>

據(jù)悉，該基金首期迅速得到了地方政府、財務投資人及戰(zhàn)略投資人的支持。零碳基金將落地常州市，并得到了常州市、武進區(qū)兩級引導基金的支持。常州擁有深厚的清潔能源產(chǎn)業(yè)基礎，基金將與常州市進行深入?yún)f(xié)同，為被投企業(yè)提供地方政府支持的同時，共同推動常州的產(chǎn)業(yè)發(fā)展和零碳進程。

值得一提的是，這只基金不僅會為零碳科技領域的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供資本支持，同時還將開放中華煤氣暨港華智慧能源豐富的應用場景，加速被投企業(yè)的產(chǎn)品和技術(shù)在應用場景上的落地和實踐。

此次零碳基金的戰(zhàn)略投資方——中華煤氣成立于1862年，是中國香港第一家公用事業(yè)機構(gòu)，也是香港最具規(guī)模的能源供應商之一。從1994年開始，中華煤氣在內(nèi)地的投資業(yè)務涵蓋天然氣上、中、下游項目、水務及環(huán)境項目、可再生能源項目、延伸業(yè)務、新興環(huán)保能源、電訊和設備工程等，在內(nèi)地共計發(fā)展了451個項目。

不僅如此，中華煤氣攜手旗下的港華智慧能源不僅在內(nèi)地有304個城市管道燃氣項目，服務超4000萬家庭客戶和40萬工商業(yè)用戶，還從5年前就正式啟動綜合智慧能源項目，目前已在全國21個省、自治區(qū)及直轄市布局118個智慧能源項目，其中33個零碳智慧園區(qū)項目，并將綜合能源解決方案、去碳化和數(shù)字化作為未來三大業(yè)務方向。

IDG資本合伙人方珺表示：“我們深知，能源領域創(chuàng)新技術(shù)和產(chǎn)品的發(fā)展只有得到場景應用的不斷反饋，才能更快完成技術(shù)的迭代和落地。IDG資本作為國內(nèi)最早開始新能源投資的投資機構(gòu)之一，將基于自身在清潔能源領域的豐富投資經(jīng)驗、投后上下游能源產(chǎn)業(yè)鏈，結(jié)合中華煤氣豐富的能源應用場景，去支持和賦能那些擁有關鍵技術(shù)優(yōu)勢、規(guī)模制造優(yōu)勢的企業(yè)發(fā)展，共同推動碳中和的早日達成?！?/p>

中華煤氣首席投資總裁陳英龍表示：“圍繞國家3060雙碳戰(zhàn)略，中華煤氣秉承長期主義的投資策略，聚焦零碳科技大方向開展系列戰(zhàn)略布局和投資，我們不僅通過投資創(chuàng)新科技項目不斷完善業(yè)務生態(tài)圈和產(chǎn)業(yè)價值鏈，與其他投資機構(gòu)的最大差異化在于能夠為被投能源科技創(chuàng)新的企業(yè)提供豐富的應用落地場景?！?/p>

埋頭布局近20年，

IDG資本的新能源投資布局

在新能源領域，IDG資本已經(jīng)布局了近20年。

2004年，IDG資本的新能源相關投資部門就已成立，從早期的光伏到今天的新能源電動車，IDG資本成為了最早布局綠色領域投資的機構(gòu)之一。

例如光伏領域。自2007年起，IDG資本便開始布局太陽能行業(yè)，投資了包含愛旭股份、鈞石能源、高景太陽能和正泰安能等在內(nèi)的多家行業(yè)領先公司。

其中，愛旭股份堪稱IDG資本在碳中和領域的一個代表作。2016至2017年期間，IDG資本對愛旭股份累計投資近10億元，支持其研發(fā)新一代的光伏PERC電池技術(shù)。在光伏行業(yè)尚未起飛的彼時，PERC電池的滲透率還只有10%，IDG資本的投資使得愛旭得以抓住電池片技術(shù)從傳統(tǒng)BSF向PERC轉(zhuǎn)型的契機，成為全球第二大獨立電池片供應商。

同時IDG資本充分利用自身的地方資源優(yōu)勢，為愛旭持續(xù)對接到了義烏、天津、珠海等地方，促使其形成佛山+義烏+天津+珠海的多基地格局。

2019年9月份，國內(nèi)光伏電池龍頭企業(yè)愛旭股份借殼ST新梅登陸A股市場。盡管幾次減持，IDG資本依然是僅次于創(chuàng)始人的第二大股東。?

在氫能領域，IDG資本在去年投資了捷氫科技，還領投了上海氫晨新能源科技有限公司的A+輪，這是一家從上海交大實驗室孵化出的創(chuàng)業(yè)公司。產(chǎn)學研結(jié)合一直為IDG資本所看重，他們也一直在尋找在學術(shù)領域里有很強積淀的帶頭人，進而完善自己的投資版圖。

而在電池和電池材料賽道，IDG資本更是從2006年起就開始關注，并于2010年投資天奈科技，開始正式布局。他們認為，電池一方面可以承接光伏、風電等去碳化一次能源所產(chǎn)生的電力，另外則是相信未來很多的電器和電子工具將會可移動化，不同技術(shù)路線、不同規(guī)模大小的電池所被需要的領域遠遠超過新能源車的范疇。

順著這樣的思路，IDG資本在光伏、動力電池、電動車、氫能、儲能、智能電網(wǎng)等細分領域都實現(xiàn)了超前布局，先后投資了天奈科技、愛旭太陽能、鈞石能源、高景太陽能、正泰安能、九豐能源、欣旺達、蜂巢能源、衛(wèi)藍新能源、小鵬汽車、蔚來汽車、牛創(chuàng)新能源、小牛電動、重塑科技、氫晨新能源、捷氫科技、EnerVenue、奇點能源、海博思創(chuàng)、星星充電等一大批能源科技創(chuàng)新企業(yè)。其中僅在2021年完成的新能源投資，就有十余個。

不難發(fā)現(xiàn)一個規(guī)律：不管是十年前還是如今，他們對新能源領域的投資邏輯，始終依賴于對能源體系結(jié)構(gòu)性變化的判斷，再加上扎實的行業(yè)研究和理解，才能精準地在行業(yè)發(fā)展初期和醞釀階段出手。

IDG資本曾說，“能源行業(yè)是相對封閉的，并且認知門檻高，只有把整個行業(yè)理解研究透，我們才會去投項目，而不是冒然出手?！?/p>

2022年，VC/PE們All in碳中和

碳中和正在持續(xù)席卷VC/PE圈。

在雙碳的背后，電力、交通、工業(yè)、新材料、建筑、農(nóng)業(yè)、負碳排放以及信息通信與數(shù)字化等領域，迎來了一波又一波投資熱潮。進入2022年，這更是成為了VC/PE全力以赴的藍海——碳中和投資迫在眉睫。

報告顯示，2021-2060年，我國綠色投資年均缺口約3.84萬億元，其中，2021-2030年平均缺口約2.7萬億元，2031-2060年平均缺口約4.1萬億元，碳達峰以后資金缺口呈現(xiàn)明顯擴大趨勢。

IDG資本這樣解釋道：“在過去十多年，如果你能夠深刻理解中國一次能源結(jié)構(gòu)中天然氣占比嚴重偏低的結(jié)構(gòu)性矛盾和解決方案，便不難預見 LNG 進口量的高增長確定性以及 LNG 接收站解決產(chǎn)業(yè)鏈痛點的稀缺性；如果你能夠深刻理解太陽能行業(yè)的發(fā)展如何使得整個能源行業(yè)從資源驅(qū)動變?yōu)榧夹g(shù)與制造驅(qū)動，自然會努力尋找有產(chǎn)能、資金、運營優(yōu)勢的規(guī)模制造企業(yè)，以及具有技術(shù)先進性和顛覆性的技術(shù)驅(qū)動企業(yè)。”

華東一位本土機構(gòu)的創(chuàng)始人曾直言，“能源是比半導體更為重要的軍備競賽，因為半導體是決定我們過得好不好的問題，而能源則決定了我們能不能過得下去。”當“去碳化”已經(jīng)成為當前清潔能源行業(yè)發(fā)展的確定性共識和核心推動力，能源供給側(cè)的高比例可再生化、能源消費端的高比例電驅(qū)化，已經(jīng)成為必然趨勢。

放眼全球，已有不少國家都對碳中和投資做了積極探索，特別是在推動社會資本參與投資方面。其中，包括成立綠色投資機構(gòu)、“財政資金+激勵機制”等各種模式都在探索與實踐當中。

自去年以來，不僅碳中和專項基金紛紛誕生VC/PE機構(gòu)還紛紛成立專門的新能源投資團隊，投身到這一場歷史大潮中，而且越來越多VC/PE機構(gòu)開始將ESG、碳管理列為投資決策的必選項，這是以往前所未有的景象。

IDG資本強調(diào)，“按照我們對這一次轉(zhuǎn)型進程的理解，我們會匹配資本在不同時期支持需要突破的技術(shù)創(chuàng)新階段的企業(yè)和產(chǎn)品制造階段的企業(yè)，提高資本配置效率。2022年，我們會持續(xù)關注成熟且快速發(fā)展的太陽能、風能、動力電池、儲能等行業(yè)，并支持需要技術(shù)快速突破的新型電池技術(shù)、氫能技術(shù)、智能技術(shù)等零碳技術(shù)?！?/p>

正如投資人們所言，對于碳中和，“再怎么重視都不為過。”