今年以來，可轉(zhuǎn)債走出一波牛市行情，賺錢效應(yīng)顯現(xiàn)。10月22日，有15只可轉(zhuǎn)債宣布臨時停牌。受益于可轉(zhuǎn)債市場的“火熱”，今年多只可轉(zhuǎn)債基金收益率逼近30%，上半年轉(zhuǎn)債基金規(guī)模增長近百億。另一方面，債券型基金則略顯“黯淡”。截至22日，已有41只債券型基金發(fā)布清算報告，而業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種“洗牌”有利于行業(yè)資源的合理配置，會助力行業(yè)健康發(fā)展。

在此情形下，10月19日，中信建投基金管理有限公司（以下簡稱“中信建投基金”）新發(fā)了一只混合型基金；21日和23日，華夏基金管理有限公司（以下簡稱“華夏基金”）、工銀瑞信基金管理有限公司（以下簡稱“工銀瑞信基金”）也分別推出一只混合型基金。

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一、基金行業(yè)動態(tài)

1、今年以來41只債基接連清盤，行業(yè)“洗牌”或有助于合理配置資源

今年以來偏股型基金氣勢如虹，掩蓋了債券型基金的黯淡。根據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至10月22日，今年以來已有41只債券型基金發(fā)布清算報告，而去年同期僅有16只。清盤數(shù)量激增背后的原因是，在今年的市場環(huán)境下，眾多債券型基金業(yè)績不如預(yù)期。同時，股市表現(xiàn)強(qiáng)勢，導(dǎo)致眾多資金從債基中撤離，轉(zhuǎn)而投奔偏股基金。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在債券型基金產(chǎn)品數(shù)量急速擴(kuò)張的同時，“二八”現(xiàn)象愈發(fā)明顯，大量基金淪為迷你基金，或規(guī)模直接降到清盤紅線以下。未來，這種被迫清盤的現(xiàn)象也會越來越多。而這種“洗牌”，有利于行業(yè)資源的合理配置，會助力行業(yè)健康發(fā)展。

2、受益于可轉(zhuǎn)債價格上漲，五成可轉(zhuǎn)債基金年內(nèi)回報率超過10%

近日，可轉(zhuǎn)債價格頻現(xiàn)漲超20%、觸發(fā)臨時停牌的情況，備受市場關(guān)注。10月22日，有15只可轉(zhuǎn)債宣布臨時停牌。正元轉(zhuǎn)債當(dāng)日價格更是從前收盤的128元最高漲至359元，漲幅達(dá)180.47%。

可轉(zhuǎn)債的驚人表現(xiàn)，也令可轉(zhuǎn)債基金受益匪淺。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前市場共有63只可轉(zhuǎn)債基金，其中有五成以上年內(nèi)收益率超過10%，賺錢效應(yīng)明顯。值得注意的是，今年以來，債券型基金平均回報率僅為2.6%。在回報率最高的10只債券型基金中，可轉(zhuǎn)債基金占據(jù)了5個席位。

3、首單CDR即將登陸A股市場，投資或有助優(yōu)化資產(chǎn)配置

隨著首單CDR九號公司即將登陸A股市場，CDR開始納入公募基金的投資視野。據(jù)悉，基金投研人士認(rèn)為，通過投資CDR，可進(jìn)一步拓展投資組合，實現(xiàn)全球配置資產(chǎn)、平滑收益曲線的投資目標(biāo)。在深度價值挖掘基礎(chǔ)上，通過CDR投資，有望降低組合波動并提升收益。

CDR即“中國存托憑證”，是指在境外（包括中國香港）上市的公司將部分已發(fā)行上市的股票托管在當(dāng)?shù)乇９茔y行，由中國境內(nèi)的存托銀行發(fā)行，并在A股市場上市，以人民幣交易結(jié)算。短期內(nèi)，CDR憑借資源稀缺性或?qū)⑾碛幸欢ㄒ鐑r；從長期來看，伴隨更多海外公司以CDR形式進(jìn)行境內(nèi)融資，A股國際化也將進(jìn)一步深化，這有望進(jìn)一步推動相關(guān)標(biāo)的估值修復(fù)。

4、可轉(zhuǎn)債市場火熱上漲“異常”，后續(xù)或有大幅回落風(fēng)險

近日，可轉(zhuǎn)債市場的火熱表現(xiàn)吸引市場各方關(guān)注。無論是百倍換手率，還是單日翻倍的價格，轉(zhuǎn)債市場的熱度都讓市場各方頗為震撼。

伴隨著可轉(zhuǎn)債市場的火熱，今年多只可轉(zhuǎn)債基金收益率逼近30%，5只（份額合并計算）轉(zhuǎn)債基金收益率超20%，展現(xiàn)了不錯的賺錢效應(yīng)。從市場需求端看，上半年轉(zhuǎn)債基金規(guī)模增長近百億，最新規(guī)模為485億元，而近一個月場內(nèi)轉(zhuǎn)債基金規(guī)模也快速攀升3成左右，資金端的需求也在迅速升溫。不過，多位基金公司投資人士表示，近期轉(zhuǎn)債市場異常上漲主要由資金驅(qū)動的行情，后續(xù)或有大幅回落風(fēng)險。不過，從長遠(yuǎn)看，轉(zhuǎn)債市場受益于規(guī)模擴(kuò)張和股市上漲紅利，發(fā)展空間仍然很大。

5、“冠軍”私募產(chǎn)品收益率超800%，高收益暗藏高風(fēng)險投資需謹(jǐn)慎

陽光私募前三季度業(yè)績榜單揭曉。由于三季度市場波動幅度明顯加大，股票策略產(chǎn)品業(yè)績略顯遜色，宏觀策略前三季度業(yè)績居前。另外，眾多新面孔成為亮眼業(yè)績的創(chuàng)造者，冠軍私募產(chǎn)品收益率超過了800%。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，納入統(tǒng)計排名的15,469只對沖基金今年以來平均收益率為19.7%，明顯跑贏同期滬深300指數(shù)11.98%的漲幅。分策略來看，前三季度單策略平均收益最高的為宏觀策略基金，以24.21%的平均收益小幅領(lǐng)先于股票策略23.58%的漲幅。

業(yè)內(nèi)人士表示，高收益背后往往暗藏高風(fēng)險，投資者面對超高收益產(chǎn)品時需謹(jǐn)慎考慮，并參照產(chǎn)品過往業(yè)績進(jìn)行選擇。此外，隨著市場不確定性加大，可適當(dāng)配置宏觀對沖、量化對沖策略基金。

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二、基金公司動態(tài)

1、“重磅玩家”盈米基金入局投顧業(yè)務(wù)，基金投顧市場再添“一把火”

基金投顧業(yè)務(wù)又迎來重磅玩家。昨日，盈米基金投顧服務(wù)正式升級，這意味著螞蟻金服、騰安基金、盈米基金這3家同批次獲得投資顧問試點資格的第三方基金銷售機(jī)構(gòu)將正式同臺競技，流量加持之下或?qū)⒔o基金投顧市場再添“一把火”。

自2019年10月證監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點工作的通知》以來，證監(jiān)會先后分3批批復(fù)18家基金投顧業(yè)務(wù)試點機(jī)構(gòu)。此前，南方基金、華夏基金、嘉實基金、螞蟻基金、騰安基金等均已上線。去年12月獲批試點資格的盈米基金，盡管如其名一般“且慢”登場，但且慢APP平臺上的討論熱度卻居高不下。昨日，安卓、蘋果用戶已經(jīng)可以通過更新且慢APP，體驗到升級后的新系統(tǒng)和功能。

2、新華基金旗下再現(xiàn)“爆款”債基，新華安享惠融頂格80億元結(jié)募

隨著債市長期配置價值顯現(xiàn)，又見“爆款”新基誕生。據(jù)悉，新華安享惠融88個月定開債基于10月15日順利完成募集，該產(chǎn)品為新華基金成立以來募集規(guī)模最大的單只基金，頂格完成限額80億元的募集。

除了這只“爆款”債基，新華基金旗下還有不少績優(yōu)固收老基，新華增盈回報就是其中的代表。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，新華增盈回報取得收益率7.61%，遠(yuǎn)高于同期0.39%的業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率；拉長周期來看，截至9月30日，新華增盈回報近1年、近2年、近3年回報率分別為11.49%、20.74%、24.84%，高于同期1.41%、5.56%、4.03%的業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率。

3、震蕩市“固收+”產(chǎn)品再度走俏，華安添瑞6個月表現(xiàn)搶眼

近期，隨著科技、白酒等高位股的回調(diào)，震蕩逐漸成為A股市場主旋律。與此同時，全球貨幣寬松，利率明顯下行，疊加理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品較難滿足投資者需求，在此背景下，“固收+”產(chǎn)品再度走俏。由績優(yōu)基金經(jīng)理執(zhí)掌的“固收+”基金持續(xù)獲得市場青睞，華安添瑞6個月便是其中之一。

華安添瑞6個月以優(yōu)質(zhì)債券筑底，股票倉位不超過30%。作為穩(wěn)健型理財產(chǎn)品的替代，優(yōu)秀“固收+”產(chǎn)品亦離不開對回撤的嚴(yán)格把握。華安添瑞6個月采取自上而下大類資產(chǎn)配置策略，系統(tǒng)控制風(fēng)險。據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，該基金成立至今最大回撤僅為1.33%，同期上證指數(shù)最大回撤7.36%。

4、大摩增值18個月開放期即將結(jié)束，三個封閉期超額收益顯著

國內(nèi)債市對外資的吸引力持續(xù)增強(qiáng)，數(shù)據(jù)顯示，境外機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)連續(xù)第22個月增持中國債券，國內(nèi)債券作為防御品種的配置價值日漸凸顯。同時，越來越多的投資者認(rèn)識到債券資產(chǎn)對于優(yōu)化資產(chǎn)配置，降低投資組合波動的價值。據(jù)悉，由金牛基金經(jīng)理張雪管理的大摩增值18個月定期開放債券基金即將于10月26日結(jié)束第三個開放期。

據(jù)了解，正迎來第三個開放期的大摩增值18個月定期開放債券基金由明星基金經(jīng)理、摩根士丹利華鑫基金固定收益投資部副總監(jiān)張雪掌舵。張雪注重風(fēng)險與收益的平衡，追求單位風(fēng)險下的更高回報。以大摩增值18個月定期開放債券基金（A）過往表現(xiàn)來看，數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月30日，大摩增值18個月（A）成立以來最大回撤為-1.7%，遠(yuǎn)優(yōu)于同期中證綜合債指數(shù)-3.05%的最大回撤水平。同時，每一封閉期均取得正收益，第一封閉期累計回報率達(dá)6.3%，同期業(yè)績基準(zhǔn)回報率2.76%。第二封閉期累計回報率為10.7%，業(yè)績基準(zhǔn)回報率2.74%。第三個封閉期累計回報為5.4%，業(yè)績基準(zhǔn)回報率2.76%，超額收益顯著。

5、穿越多輪牛熊再創(chuàng)新高，景順長城旗下4只基金業(yè)績漲幅超200%

一只基金短期的業(yè)績優(yōu)秀可能有運氣的成分，但能夠橫跨13年，穿越多輪牛熊，在市場整體大幅下滑的背景下依然為投資者賺取絕對回報的基金，則彰顯了其背后投資團(tuán)隊的卓越實力。統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至10月16日，上證綜指自2007年10月16日創(chuàng)出6124點的歷史最高點至今，市場中近有24只權(quán)益基金漲幅超過200%，其中景順長城基金旗下4只基金赫然在列，成為市場中為數(shù)不多整體表現(xiàn)優(yōu)秀的基金管理公司。

數(shù)據(jù)顯示，在2007年10月16日到2020年10月16日期間，滬深300指數(shù)下跌17.69%，而景順長城基金旗下8只成立在2007年10月16日之前的主動權(quán)益類基金全部實現(xiàn)正收益，且凈值增長率均超過79%。其中，景順長城鼎益、景順長城內(nèi)需增長、景順長城優(yōu)選和景順長城內(nèi)需增長貳號凈值增長率分別為232.95%、215.53%、208.26%和205.56%（同期業(yè)績基準(zhǔn)分別為-13.96%、-22.96%、-22.73%和-22.88%），實現(xiàn)了超200%收益。

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三、新基金發(fā)行

1、工銀瑞信新發(fā)混基，醫(yī)學(xué)博士譚冬寒“掌舵”最高回報率達(dá)189.81%

10月23日，工銀瑞信基金新發(fā)了一只混合型基金，為工銀瑞信健康生活混合型證券投資基金（以下簡稱“工銀健康生活混合A”），基金經(jīng)理為譚冬寒。

公開信息顯示，工銀健康生活混合A以“主要投資受益于健康生活主題的A股和港股通標(biāo)的中優(yōu)質(zhì)的上市公司股票，采用積極主動的投資策略，在合理的風(fēng)險限度內(nèi)，追求基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值，力爭實現(xiàn)超越業(yè)績基準(zhǔn)的超額收益”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市交易的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票、股指期貨、債券(包括國債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、國債期貨、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、現(xiàn)金，以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

譚冬寒，清華大學(xué)北京協(xié)和醫(yī)學(xué)院臨床醫(yī)學(xué)博士，2013年加入工銀瑞信基金，現(xiàn)任研究部高級研究員、基金經(jīng)理；現(xiàn)任工銀瑞信醫(yī)療保健行業(yè)股票型證券投資基金、工銀瑞信醫(yī)藥健康行業(yè)股票型證券投資基金的基金經(jīng)理。2019年12月2日代為履行工銀瑞信養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)股票型證券投資基金、工銀瑞信前沿醫(yī)療股票型證券投資基金的基金經(jīng)理職責(zé)。在加入工銀瑞信基金前，譚冬寒曾在中信證券股份有限公司擔(dān)任行業(yè)研究員。

自2020年10月13日，譚冬寒開始管理工銀健康生活混合A。截至10月23日，譚冬寒手上共管理著7只基金，包括工銀健康生活混合A、工銀養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)股票、工銀醫(yī)藥健康股票A、工銀醫(yī)療保健股票等。觀其業(yè)績，大都表現(xiàn)“搶眼”，其中，譚冬寒管理工銀醫(yī)藥健康股票A至今已有2年又86天，其任職回報率高達(dá)189.81%。

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2、華夏基金推出新混基，股票投資部副總裁張帆任基金經(jīng)理最高回報率128.39%

10月21日，華夏基金推出一只混合型基金，為華夏創(chuàng)新驅(qū)動混合型證券投資基金（以下簡稱“華夏創(chuàng)新驅(qū)動混合A”），基金經(jīng)理為張帆。

公開信息顯示，華夏創(chuàng)新驅(qū)動混合A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，精選創(chuàng)新驅(qū)動主題投資標(biāo)的，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會注冊或核準(zhǔn)上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具(含同業(yè)存單)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

張帆，北京大學(xué)理學(xué)碩士；2015年11月加入華夏基金，曾任股票投資部基金經(jīng)理助理等，現(xiàn)任股票投資部高級副總裁，華夏經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型股票型證券投資基金基金經(jīng)理。加入華夏基金前，張帆曾任華創(chuàng)證券研究部TMT行業(yè)分析師，中信證券研究部高級副總裁、電子行業(yè)首席分析師等。

自2020年9月24日，張帆開始管理華夏創(chuàng)新驅(qū)動混合A。截至10月23日，張帆手上正管理著6只基金，包括華夏創(chuàng)新驅(qū)動混合A、華夏科技創(chuàng)新混合A、華夏科技成長股票等。其中，張帆管理華夏經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型股票至今已有3年又291天，任職回報率為其現(xiàn)管理的基金中最高，為128.39%。

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3、中信建投基金祭出新混基，基金經(jīng)理周紫光業(yè)績表現(xiàn)“平平”

10月19日，中信建投基金祭出一只混合型基金，為中信建投智享生活混合型證券投資基金（以下簡稱“中信建投智享生活混合A”），基金經(jīng)理為周紫光。

公開信息顯示，中信建投智享生活混合A以“主要投資于智享生活主題相關(guān)的證券資產(chǎn)，通過多種投資策略的有機(jī)結(jié)合，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，力爭為基金份額持有人獲取超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報”為投資目標(biāo)，投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許上市的股票)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

周紫光，大連理工大學(xué)工學(xué)碩士；2016年3月加入中信建投基金，曾擔(dān)任投資研究部研究員，現(xiàn)擔(dān)任投資部基金經(jīng)理，任中信建投聚利混合型證券投資基金基金經(jīng)理。在加入中信建投基金前，周紫光曾在江海證券有限責(zé)任公司、平安證券股份有限責(zé)任公司、方正證券股份有限責(zé)任公司任職。

自2020年10月12日，周紫光開始管理中信建投智享生活混合A。截至10月23日，周紫光手上正管理著6只基金，包括中信建投智享生活混合A、中信建投聚利混合A、中信建投智信物聯(lián)網(wǎng)A等。其中，周紫光管理的中信建投聚利混合A至今有80天，業(yè)績表現(xiàn)“平平”，其任職回報率為-2.03%。