期權(quán)套利策略是一種通過同時買入或賣出期貨合約和期權(quán)合約，利用價格差異或價差波動進行風險控制和利潤獲取的交易策略。以下是一些適合做套利的期權(quán)策略有哪些？知識點介紹。

來源：期權(quán)醬公號眾

一、適合做期權(quán)套利的基本策略有四種：

股票和期權(quán)的套利組合：一種是做多股票的同時買入認沽權(quán)證；另一種是做空股票的同時買入認購權(quán)證。 正向轉(zhuǎn)換套利策略：在買入看跌期權(quán)、賣出看漲期權(quán)的同時，買入相關(guān)期貨合約。 反向轉(zhuǎn)換套利策略：在買入看漲期權(quán)、賣出看跌期權(quán)的同時，賣出相關(guān)期貨合約。 跨式套利：以相同的執(zhí)行價格同時買進或賣出不同種類的期權(quán)。 垂直套利是指買進或賣出某種期權(quán)的同時，賣出或買進相同數(shù)量、但到期日不同的期權(quán)合約。 這種套利方式又可分為四種類型，分別是買空看漲期權(quán)套利、賣空看漲期權(quán)套利、買空看跌期權(quán)套利、賣空看跌期權(quán)套利。

二、水平套利策略

水平套利策略是一種基于不同標的物的期權(quán)合約進行套利的策略。投資者同時買入和賣出具有相同行權(quán)價格和到期日但標的物不同的期權(quán)合約通。過這種方式，投資者可以在不直接買賣標的物的情況下，利用不同標的物價格變動的差異獲取無風險利潤。 在實施水平套利策略時，投資者需要關(guān)注以下幾個因素： 1. 標的物的選擇：投資者需要對不同標的物的市場行情進行判斷，以便選擇合適的標的物進行套利。 2. 行權(quán)價格的設(shè)置：行權(quán)價格應(yīng)設(shè)置在合理范圍內(nèi)，避免出現(xiàn)過高的權(quán)利金成本或無法行權(quán)的情況。 3. 到期日的選?。旱狡谌諔?yīng)與投資者的投資計劃相匹配，以避免不必要的行權(quán)風險。

三、對角套利策略

對角套利策略是一種基于不同行權(quán)價格和到期日的期權(quán)合約進行套利的策略。投資者同時買入和賣出具有不同的行權(quán)價格和到期日的期權(quán)合約。通過這種方式，投資者可以在不直接買賣標的物的情況下，利用不同期權(quán)價格的差異獲取無風險利潤。 在實施對角套利策略時，投資者需要關(guān)注以下幾個因素： 1. 行權(quán)價格的設(shè)置：行權(quán)價格應(yīng)設(shè)置在合理范圍內(nèi)，避免出現(xiàn)過高的權(quán)利金成本或無法行權(quán)的情況。 2. 到期日的選?。旱狡谌諔?yīng)與投資者的投資計劃相匹配，以避免不必要的行權(quán)風險。 3. 市場行情的判斷：投資者需要對市場行情進行準確判斷，以便在合適的時機平倉離場。

四、組合套利策略

組合套利策略是一種基于多種期權(quán)合約進行套利的策略。投資者同時買入和賣出多種具有不同行權(quán)價格、到期日和標的物的期權(quán)合約。通過這種方式，投資者可以在不直接買賣標的物的情況下，利用不同期權(quán)價格的差異獲取無風險利潤。 在實施組合套利策略時，投資者需要關(guān)注以下幾個因素： 1. 合約組合的構(gòu)建：投資者需要根據(jù)市場行情判斷，選擇合適的期權(quán)合約進行組合。 2. 投資時機的把握：投資者需要根據(jù)市場走勢和各項技術(shù)指標，把握好投資時機，及時買入和賣出期權(quán)合約。 3. 風險管理：投資者需要制定完善的風險管理計劃，控制好投資風險，避免出現(xiàn)過大的虧損。

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