"亞洲—北美貿(mào)易航路是德威集團(tuán)的主打航路。"

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，德威集團(tuán)于4月27日正式向港交所遞交招股說(shuō)明書(shū)，擬主板掛牌上市，花旗和中金公司擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

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成立于1992年的德威集團(tuán)作為一家端到端跨境供應(yīng)鏈解決方案服務(wù)商，現(xiàn)已在上海、洛杉磯、法蘭克福、越南、馬來(lái)西亞、泰國(guó)等地設(shè)立辦公室，服務(wù)涵蓋海運(yùn)物流、空運(yùn)物流和履約增值服務(wù)。

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其中，海運(yùn)物流是德威集團(tuán)最早開(kāi)啟的業(yè)務(wù)，2019年至2021年的海運(yùn)量分別為161,308TEU、165,999TEU和186,862TEU；后于2009年設(shè)立空運(yùn)物流業(yè)務(wù)，2019年至2021年的空運(yùn)量分別為212公噸、6,009公噸和7,862公噸，并于2021年年底完成對(duì)ELC集團(tuán)的收購(gòu)；而履約增值服務(wù)則主要包括倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)、集裝箱堆場(chǎng)服務(wù)、清關(guān)和合規(guī)服務(wù)以及陸路運(yùn)輸和其他服務(wù)。

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截至最后實(shí)際可行日期，德威集團(tuán)的全球網(wǎng)絡(luò)覆蓋超50個(gè)國(guó)家，在上海、義烏、洛杉磯、紐約、芝加哥、達(dá)拉斯、薩凡納、墨西哥城等多個(gè)地點(diǎn)的港口和機(jī)場(chǎng)附近經(jīng)營(yíng)倉(cāng)庫(kù)，另經(jīng)營(yíng)六個(gè)碼頭外集裝箱堆場(chǎng)，以在華東提供傳統(tǒng)堆場(chǎng)和ICD服務(wù)，從而支持上海港口的營(yíng)運(yùn)。

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在航路上，亞洲—北美貿(mào)易航路是德威集團(tuán)的主打航路，這一航路也是世界上運(yùn)輸量最大且增長(zhǎng)最快的貿(mào)易航路。截至2021年12月31日，德威集團(tuán)服務(wù)于亞洲15個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體與北美之間的貿(mào)易航路，2019年至2021年亞洲—北美貿(mào)易航路的貨運(yùn)量分別為154,738TEU、 158,840TEU和179,856TEU，2019年至2021年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為7.8%，遠(yuǎn)高于同期行業(yè)的平均復(fù)合年增長(zhǎng)率。

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根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2021年收入計(jì)算，德威集團(tuán)是亞洲—北美貿(mào)易航路中最大的中國(guó)端到端跨境供應(yīng)鏈解決方案服務(wù)商；按2019年至2021年的收入增長(zhǎng)率計(jì)算，德威集團(tuán)亦為增長(zhǎng)最迅速的中國(guó)端到端跨境供應(yīng)鏈解決方案服務(wù)商之一。

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值得一提的是，德威集團(tuán)在招股書(shū)中強(qiáng)調(diào)，其相信技術(shù)進(jìn)步在現(xiàn)今的供應(yīng)鏈發(fā)揮關(guān)鍵作用，其在中國(guó)成功應(yīng)用了中國(guó)最早用于跨境供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的數(shù)字管理系統(tǒng)——在先前的基礎(chǔ)上，德威集團(tuán)開(kāi)發(fā)基于云端的綜合技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施DWMS，其利用CargoWiseOne作為云基礎(chǔ)架構(gòu)，并在上面開(kāi)發(fā)了多個(gè)模塊管理系統(tǒng)，根據(jù) 各客戶需求提供定制服務(wù)。

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從客戶的角度來(lái)看，德威集團(tuán)目前的客戶群包括家居用品、電器、時(shí)裝、家具、汽車零部件、零售等傳統(tǒng)行業(yè)、電商等高增長(zhǎng)行業(yè)以及航空、醫(yī)療保健、生命科學(xué)等專門(mén)行業(yè)——其中，傳統(tǒng)行業(yè)的客戶是德威集團(tuán)的業(yè)務(wù)基石，電商客戶正成為德威集團(tuán)的第二增長(zhǎng)動(dòng)力。2019年至2021年，來(lái)自電商行業(yè)的海運(yùn)物流運(yùn)輸量分別為6,791TEU、16,901TEU和19,986TEU，復(fù)合年增長(zhǎng)率為71.5%。

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在2021年收入排名前20的客戶中，兩名與德威集團(tuán)有超過(guò)十年的業(yè)務(wù)往來(lái)，而另外七名與其有超過(guò)五年的業(yè)務(wù)往來(lái)；2021年德威集團(tuán)前十大的班輪公司合作伙伴均與其有超過(guò)十年的業(yè)務(wù)往來(lái)。

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財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2019年至2021年，德威集團(tuán)的營(yíng)收分別為2.92億美元、3.82億美元和11.31億美元；凈利潤(rùn)分別約為177萬(wàn)美元、734萬(wàn)美元和973萬(wàn)美元；經(jīng)調(diào)整EBITDA則分別約為999萬(wàn)美元、2085萬(wàn)美元和1.82億美元。（2021年存在按公允值計(jì)入損益的金融負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)）

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值得注意的是，菜鳥(niǎo)于2021年9月向德威集團(tuán)投資約6722萬(wàn)美元，IPO前持有德威集團(tuán)29.5%的股份；阿里巴巴國(guó)際站跨境供應(yīng)鏈總經(jīng)理王添天以及菜鳥(niǎo)國(guó)際供應(yīng)鏈總經(jīng)理趙劍二人擔(dān)任德威集團(tuán)非執(zhí)行董事——利用菜鳥(niǎo)的強(qiáng)大網(wǎng)絡(luò)、貨運(yùn)量、資源、技術(shù)和跨境物流的經(jīng)驗(yàn)，德威集團(tuán)可以向從事在線國(guó)際貿(mào)易，且需要更具成本效益、無(wú)縫且易于使用的解決方案的更多中小企業(yè)提供服務(wù)。

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德威集團(tuán)在招股書(shū)中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于擴(kuò)大全球網(wǎng)絡(luò)并加強(qiáng)在主要市場(chǎng)的區(qū)域市場(chǎng)份額；加強(qiáng)一體化端到端供應(yīng)鏈服務(wù)和解決方案；投資并開(kāi)發(fā)用于供應(yīng)鏈解決方案的技術(shù)；以及用作營(yíng)運(yùn)資金和一般公司用途。