歐盟是中國實現(xiàn)宏偉氣候目標的重要合作伙伴。2020年9月14日，國家主席習近平同歐洲理事會主席米歇爾、歐盟委員會主席馮德萊恩、歐盟輪值主席德國總理默克爾舉行會晤，展望了氣候目標合作的共同愿景，并決定建立中歐環(huán)境與氣候高層對話。

????本文對當前中國和歐盟綠色經(jīng)濟發(fā)展的背景、目標、策略和效益進行分析，提出中歐綠色金融體系建設(shè)的合作路徑。本文認為，雙方應(yīng)避免“承諾疲勞”和諒解備忘錄“簽署過量”，著力加快在氣候融資和氣候行動方面的合作，爭取實質(zhì)性成果。

一、中歐氣候合作背景

????中國和歐盟都認識到，應(yīng)對氣候變化需要國際合作。早在2005年，雙方就確定在氣候變化領(lǐng)域建立中歐伙伴關(guān)系，為中歐合作提供了高層對話平臺。這一關(guān)系也在之后的多個場合得到鞏固，如2010年的《中歐氣候變化對話與合作聯(lián)合聲明》、2015年的《中歐氣候變化聯(lián)合聲明》和2018年的《中歐領(lǐng)導人氣候變化和清潔能源聯(lián)合聲明》。

????2018年7月，雙方在中國歐盟領(lǐng)導人會晤上重申了對《巴黎協(xié)定》的承諾，并確定在長期溫室氣體低排放發(fā)展戰(zhàn)略、碳排放交易、能源效率、清潔能源、低排放交通、低碳城市、氣候相關(guān)技術(shù)、氣候和清潔能源項目投資、等領(lǐng)域進一步加強雙邊合作，并探索在其他發(fā)展中國家開展合作的可能性。

????其中，碳排放交易合作尤其值得關(guān)注。從2014到2017年，歐盟與中國7個碳試點城市分享歐盟碳交易經(jīng)驗，為中國建立國家級的碳交易市場提供能力建設(shè)和技術(shù)支持。2016年，雙方在上一個三年合作項目的基礎(chǔ)上達成了第二個碳交易合作項目，即“中歐碳市場對話與合作項目（2017-2020年）”，以支持生態(tài)環(huán)境部進一步推動碳排放交易體系建設(shè)，并建立生態(tài)環(huán)境部與歐盟委員會之間的政策對話平臺。在2018年中歐峰會上，雙方簽署了加強碳排放交易合作的諒解備忘錄。

????2019年10月，中國和歐盟與阿根廷、加拿大、智利、印度、肯尼亞和摩洛哥等國的相關(guān)部門共同啟動了可持續(xù)金融國際平臺（IPSF） 。該平臺旨在動員私人資本對環(huán)境可持續(xù)項目的投資力度，并為負責制定可持續(xù)金融監(jiān)管措施的政策制定者提供多邊對話論壇，幫助投資者發(fā)現(xiàn)真正有助于實現(xiàn)氣候和環(huán)境目標的可持續(xù)投資機會?？沙掷m(xù)金融國際平臺目前有14個成員（見圖 1）。

二、中歐經(jīng)濟與生態(tài)發(fā)展現(xiàn)狀

????回顧歷史，中國和歐盟在不同時期經(jīng)歷了相似的經(jīng)濟發(fā)展和碳排放增長階段。

(一)?經(jīng)濟發(fā)展歷程

????二戰(zhàn)后，歐盟各國的經(jīng)濟開始重建。1980年，歐盟國家達到了碳排放峰值，此后排放量不斷下降。1990年，歐盟人均GDP（以購買力平價計算，下同）約1.4萬美元，與中國2017年的水平相近（見圖 2）。

????1990 年，歐盟的碳排放強度約為每單位美元GDP排放 0.35 kg二氧化碳（按照2010年不變美元價格計算，下同）。1990年到2018年，歐盟人均GDP增長約3倍，達到4.6萬美元，而同期絕對碳排放量下降了23%。2011年，歐盟的人均排放量降到中國同期水平以下。到2016年，歐盟的排放強度降到了每單位美元GDP排放0.185kg二氧化碳。1990年到2019年，中國人均GDP從1000美元上升到1.67萬美元，增加了16倍。同時，中國每單位美元GDP產(chǎn)生的二氧化碳排放量從2.6kg降至1.04kg， 降低了60%（見圖3和圖 4）。

????歐盟各成員國的發(fā)展差距很大，中國國內(nèi)各地區(qū)的發(fā)展也不平衡。雙方都有經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)（如中國的沿海地區(qū)和歐盟的北部國家），也有經(jīng)濟相對落后的地區(qū)。因此，歐盟在成員國內(nèi)部采取的區(qū)別對待原則對中國也有借鑒意義。

(二)?中國和歐盟的碳排放來源

????對中國和歐盟來說，能源行業(yè)都是碳排放的主要來源。在歐盟，運輸行業(yè)對碳排放的貢獻量居第二位，而在中國，制造業(yè)和建筑業(yè)對碳排放的貢獻量居第二位。中國和歐盟都通過植樹造林等改變土地用途的措施來減少溫室氣體排放（見圖 5和圖 6 ）。

(三)?歐盟氣候和綠色融資進展

????歐盟于2005年建立的排放交易體系（EU ETS）是其應(yīng)對氣候變化的奠基石之一。歐盟排放交易體系在31個國家運行（包括所有歐盟成員國及冰島、列支敦士登和挪威），涵蓋約45%的歐盟溫室氣體排放。歐盟排放交易體系采用“限額和交易”原則，限額標準逐年下降。隨著歐盟排放交易體系進入第四階段（2021-2030年），其每年配額總量削減比例將從1.74%增至2.2%，控制排放的作用愈加明顯。

????過去一年，為進一步加快綠色經(jīng)濟增長，特別是加快氣候適應(yīng)和恢復(fù)能力方面的融資， 歐盟制定了三項關(guān)鍵政策：

• 1.?歐盟分類法，定義了判斷某項活動是否符合綠色金融標準的具體條件，明確了金融部門應(yīng)承擔的責任。

• 2.?歐洲綠色協(xié)議，旨在通過綠色技術(shù)等手段，推動歐盟綠色發(fā)展，在2050 年之前實現(xiàn)氣候中立目標。

• 3.?7500 億歐元的恢復(fù)計劃，以支持歐盟成員國在綠色協(xié)議指導下的疫情后經(jīng)濟復(fù)蘇。

????同時，2020年7月，歐盟啟動了有關(guān)碳邊境調(diào)節(jié)機制的公眾咨詢程序。該機制要求進口商品的價格反映其對氣候的影響，來保護歐盟國家免受“碳泄漏”的威脅，預(yù)計2021年2月在歐盟委員會通過。此外，2020年3月，歐盟委員會提交了《歐洲氣候法》，將歐洲經(jīng)濟和社會2050年實現(xiàn)氣候中立的目標寫入法律，并提出到2030年碳排放量較1990年減少55%的新目標。

(四)?中國氣候和綠色融資進展

????2012年，中國政府做出“大力推進生態(tài)文明建設(shè)”的戰(zhàn)略決策，中國的綠色金融發(fā)展拉開了序幕。同年，原銀監(jiān)會出臺《綠色信貸指引》。2015年，中國人民銀行發(fā)布《綠色債券指引》。到2020年，中國綠色信貸規(guī)模約為11萬億元人民幣（合1.8萬億美元），綠色債券規(guī)模約為1.2萬億元人民幣（合1900億美元），成為全球規(guī)模最大的綠色金融市場。

????過去五年，中國在制定綠色金融標準（如綠色債券目錄）、綠色金融激勵機制、ESG環(huán)境信息披露要求、產(chǎn)品創(chuàng)新和地方試點等方面取得了全面進展。隨著綠色金融等的發(fā)展，推動了中國對GDP高速增長帶來的污染和生態(tài)破壞進行的修復(fù)和控制。在國際上，中國也發(fā)起并參與了多個綠色金融平臺，如G20綠色金融研究小組、央行綠色金融網(wǎng)絡(luò)（NGFS）、可持續(xù)銀行網(wǎng)絡(luò)（SBN）等。

????2020年5月，中國人民銀行在發(fā)布的《綠色債券支持項目目錄（2020年版）》（征求意見稿）中，將煤炭清潔利用類別剔除，但2019年國家發(fā)改委發(fā)布的《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄》仍包括煤炭清潔生產(chǎn)和利用。中國還致力于新冠疫情后經(jīng)濟復(fù)蘇，例如發(fā)行3.75萬億人民幣的抗疫特別債券，并成為少數(shù)幾個有望在2020年實現(xiàn)經(jīng)濟增長的國家之一。但中國經(jīng)濟復(fù)蘇計劃對綠色和可持續(xù)的關(guān)注并不理想（見圖 7）。

三、中歐氣候融資的未來合作領(lǐng)域

????中國和歐盟都堅定地致力于發(fā)展綠色經(jīng)濟，應(yīng)進一步發(fā)揮雙方的合作潛力。當前，面臨疫情后經(jīng)濟復(fù)蘇、國際貿(mào)易不確定性增加及其他政治挑戰(zhàn)，應(yīng)對氣候變化、加快綠色金融發(fā)展符合各國共同的戰(zhàn)略利益。

????要實現(xiàn)更宏偉的氣候目標，融資合作是關(guān)鍵。為充分了解合作潛能，必須注意中國和歐盟不僅經(jīng)濟發(fā)展水平存在差異，在氣候目標的時間線、范圍和貢獻水平方面也有所不同。例如，歐盟實現(xiàn)目標的時間是2050年，中國則是2060年；歐盟的目標是氣候中立，中國是碳中和；歐盟將氣候目標寫入法律，中國目前只做出了加強貢獻力度的承諾。

????在2018年簽署的《中歐領(lǐng)導人氣候變化和清潔能源聯(lián)合聲明》中，中歐雙方“強調(diào)其全面、有效實施《巴黎協(xié)定》的最高政治承諾，包括在減緩、適應(yīng)、資金、技術(shù)開發(fā)和轉(zhuǎn)讓、能力建設(shè)、行動和支持透明度等各方面” 。加強合作和行動，將有助于雙方推進經(jīng)濟現(xiàn)代化，提高競爭力，并確保清潔能源的普及能夠產(chǎn)生社會和經(jīng)濟效益。為充分發(fā)揮合作潛力，雙方都表示在雙贏、互惠和行動與承諾一致的基礎(chǔ)上開展合作?；诖耍韵骂I(lǐng)域可以作為中歐實現(xiàn)各自氣候目標的重點合作領(lǐng)域：

(一)?綠色金融體系協(xié)同

????中歐在綠色金融方面都有較為成熟的體系，且雙方綠色金融市場的目標都是通過降低交易成本和增加激勵等措施來吸引資金投向綠色經(jīng)濟。目前，中國和歐盟已經(jīng)建立了綠色金融體系統(tǒng)一的交流平臺，未來可以基于此平臺深化合作。

????為進一步降低中歐市場間交易成本，擴大綠色金融規(guī)模，雙方需做出以下努力：

• 1. 采取統(tǒng)一標準，對綠色債券、綠色信貸、綠色權(quán)益、綠色保險等領(lǐng)域的產(chǎn)品和服務(wù)進行定義；

• 2. 建立統(tǒng)一的綠色產(chǎn)品認證體系；

• 3. 采用一致的報告標準，如氣候相關(guān)財務(wù)披露工作組（TCFD）；

• 4. 采取“債券通”等措施，便利歐洲投資者進入中國金融市場，推動跨境綠色資本流動；

• 5. 提高中國債券市場流動性。

????中歐綠色金融政策的統(tǒng)一也包括協(xié)作制定明確計劃，逐步淘汰“非綠色金融”，例如逐步減少對化石能源的補貼和稅收減免，出臺國內(nèi)煤炭停產(chǎn)規(guī)定等。此舉也有助于投資者規(guī)避“擱淺資產(chǎn)”風險，從而提高中國和歐盟金融市場的整體穩(wěn)定性。淘汰“非綠色金融”也符合央行綠色金融網(wǎng)絡(luò)（NGFS）的要求。

(二)?氣候融資政策統(tǒng)一

????中國宣布2060年前實現(xiàn)碳中和，得到了歐盟的強烈關(guān)注和支持。為進一步釋放合作潛力，中國和歐盟應(yīng)就該目標的具體定義和含義進行溝通，這將直接影響氣候金融政策的制定和協(xié)調(diào)，如“氣候中立”和“碳中和”的具體區(qū)別，以及“中國國內(nèi)經(jīng)濟”“中國企業(yè)”“中國國有資產(chǎn)”的明確概念。

????中國和歐盟應(yīng)協(xié)調(diào)制定符合《巴黎協(xié)定》的國家自主貢獻（NDC），對絕對減排目標（如碳排放量）和相對減排目標（如每單位GDP產(chǎn)生的碳排放量）進行區(qū)分。此外，雙方還應(yīng)就碳儲量與碳排放對實現(xiàn)《巴黎協(xié)定》的作用進行探討，這將對氣候融資和氣候融資政策產(chǎn)生直接影響。

(三)?綠色復(fù)蘇

????目前，中國和歐盟都出臺了規(guī)模較大的復(fù)蘇計劃，以刺激疫情期間的經(jīng)濟發(fā)展。2020年7月，歐盟領(lǐng)導人就規(guī)模7500億歐元的復(fù)蘇基金達成協(xié)議。此外，歐盟不少成員國也推出了自己的經(jīng)濟刺激方案，如德國的2500億歐元復(fù)蘇計劃。

????2020年，中國安排地方政府專項債券3.75萬億元，比上年增加1.6萬億元。歐盟還舉辦了數(shù)次財政部參與的研討會，解讀其在綠色復(fù)蘇方面的雄心。例如，2020年9月24和25日，在歐洲聯(lián)盟駐華代表團和中國科學院科技戰(zhàn)略咨詢研究院共同舉辦的“中歐綠色復(fù)蘇研討會”上，歐盟代表就歐盟完全淘汰煤炭和化石能源的計劃發(fā)表講話。

????為充分利用綠色投資創(chuàng)造就業(yè)機會，并把我們的社會“重建得更好”（Build Back Better），中歐應(yīng)借助中國“十四五”規(guī)劃的開局，在以下方面加強合作：

• 1. 分享利用復(fù)蘇資金推動綠色復(fù)蘇的經(jīng)驗教訓；

• 2. 提高復(fù)蘇基金的財務(wù)透明度，以保障公平的競爭環(huán)境，化解市場擔憂；

• 3. 簽訂雙邊技術(shù)和服務(wù)采購協(xié)議，如歐盟購買中國的綠色數(shù)字技術(shù)，中國采購歐盟的節(jié)能產(chǎn)品；

• 4. 開展互利互惠的能力建設(shè)，加速淘汰污染性產(chǎn)業(yè)。

(四)?碳排放交易及其它碳市場

????歐盟期待中國的國家排放交易系統(tǒng)根據(jù)習近平主席2017年作出的承諾和中歐簽署的諒解備忘錄全面啟動，也希望按照《巴黎協(xié)定》第6條的規(guī)定，將中國碳交易市場納入雙邊、區(qū)域甚至全球市場。除了全國性的碳市場和區(qū)域性的碳交易試點外，中國還在評估碳稅等其它碳排放定價方式。

????中國和歐盟的碳市場各有優(yōu)勢。其中，歐盟傾向于建立一個基于市場的機制，鼓勵投資者從高排放行業(yè)撤資，向清潔行業(yè)投資。歐盟同時希望建立市場激勵機制，鼓勵碳匯交易，將碳信用作為碳市場一部分。

????在碳市場中納入碳信用對中國的經(jīng)濟有兩方面的好處。一方面，根據(jù)歐盟法律和利益相關(guān)者的要求，在中國經(jīng)營的歐洲公司必須達到凈零排放；他們將有機會在中國抵消其排放量。另一方面，受歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機制的影響，向歐盟出口的中國公司可能面臨的更高的進口價格；其也能夠在國內(nèi)抵消其排放量。

????據(jù)此，中國和歐盟可在以下方面開展合作：

• 1. 為啟動碳市場制定明確和透明的目標；

• 2. 為碳匯建設(shè)提供激勵措施；

• 3. 建立碳補償?shù)亩噙吅瞬闄C制；

• 4. 共同發(fā)起并參與雙邊、區(qū)域和多邊碳市場。

(五)?海外綠色投資合作

????中國是很多國家最大的海外投資者，特別是在“一帶一路”倡議下的基礎(chǔ)設(shè)施投資方面。歐盟也是全世界最大的投資者之一。通過海外投資合作來支持全球的低碳化發(fā)展，能夠刺激更多的共同投資，從而提高投資回報和經(jīng)濟發(fā)展效益，減少污染和浪費。中國和歐盟尤其應(yīng)該在制定和應(yīng)用海外綠色金融的共同標準方面進行合作：

• 1. 實施海外綠色金融分類標準（如“一帶一路”項目綠色發(fā)展指南“交通燈”），并將暫停或淘汰煤炭等化石燃料投資納入評價體系；

• 2. 實施環(huán)境影響評價的共同標準，要求金融機構(gòu)負責并保障此標準；

• 3. 建立由私營部門參與的中歐海外投資綠色基金，作為政府或多邊銀行基金（如多邊開發(fā)融資合作中心基金）的補充；

• 4. 與可持續(xù)銀行網(wǎng)絡(luò)（SBN）、央行綠色金融網(wǎng)絡(luò)（NGFS）、國際發(fā)展金融俱樂部（IDFC）等國際金融機構(gòu)合作，支持第三國發(fā)展綠色金融市場的能力建設(shè)；

????此外，中國和歐盟應(yīng)在G20及其它框架內(nèi)協(xié)調(diào)針對受疫情影響的重債國的債務(wù)減免方案，同時注重社會和環(huán)境因素。據(jù)此，中國和歐盟可以合作建立“債務(wù)環(huán)境交換制度”（debt-for-nature swap）。

(六)?綠色科技金融

????要實現(xiàn)零碳或零溫室氣體排放，新技術(shù)的融資和研發(fā)至關(guān)重要，特別是在能源發(fā)電、儲能、交通、農(nóng)業(yè)和碳捕集與貯存（CSS）方面。通過在綠色技術(shù)領(lǐng)域的合作，中國可以進一步提高技術(shù)能力，而歐洲公司也能從跨地區(qū)的規(guī)?；蜆藴驶蝎@益。因此，中國和歐盟應(yīng)該關(guān)注以下方面的合作：

• 1. 為特定領(lǐng)域設(shè)立用于技術(shù)研發(fā)的綠色技術(shù)基金，如貨運、公共交通、綠色能源發(fā)電、氫氣等綠色儲能手段、農(nóng)業(yè)等；

• 2. 為綠色技術(shù)的補貼等政府支持措施創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境，避免違反國際貿(mào)易和投資規(guī)則；

• 3. 開發(fā)和應(yīng)用加密貨幣等融資技術(shù)；

• 4. 開發(fā)和使用數(shù)字分類賬，以改進投資環(huán)境影響的衡量、報告和核實環(huán)節(jié)。

(七)?基于自然的氣候解決方案

????氣候與生物多樣性密切相關(guān)。中國是2021年生物多樣性大會（昆明）的東道國，并且在基于自然的氣候變化解決方案（NCS）方面積累了大量經(jīng)驗，例如通過種植“綠帶”逆轉(zhuǎn)荒漠化、減少空氣污染和增加碳匯。近幾年，歐盟也取得了NCS的重大進展，例如重整從海岸到內(nèi)陸的自然資源。

????隨著中歐環(huán)境與氣候高層對話的建立，中歐雙方應(yīng)進一步加強合作，應(yīng)對自然與氣候金融相結(jié)合過程中面臨的具體挑戰(zhàn)：

• 1. 分享關(guān)于NCS融資和管理的最佳做法，尋求可以長期自我維持且有利于整個生態(tài)系統(tǒng)的解決方案，如多元化養(yǎng)殖、避免過度用水，防治蟲害等；

• 2. 發(fā)展基于市場的融資方案，減少對政府資金、贈款或捐款的依賴。

(八)?綠色城市金融

????未來30年，全球城市人口預(yù)計增加25億，占總?cè)丝诘谋壤_到68%。中國的城市化不斷推進，逐步成為推動其經(jīng)濟發(fā)展的主要力量，但帶來了污染與排放等環(huán)境問題。要建設(shè)綠色低碳城市，中國和歐盟應(yīng)滿足以下要求：

• 1. 為不同行業(yè)提供相應(yīng)的綠色城市項目準備設(shè)施，例如綠色工業(yè) 4.0、綠色交通、綠色城市化。這些設(shè)施應(yīng)投資于具有革新潛力的綠色早期項目，這些項目目前缺乏數(shù)據(jù)或銀行信用能力，無法吸引大型金融機構(gòu)的后期投資和大規(guī)模投資；

• 2. 提高城市綠色發(fā)展的綜合規(guī)劃能力，降低融資成本；

• 3. 成立中歐綠色城市基金，吸納私人和公共資金，提供可交易的證券和適應(yīng)本土的專業(yè)知識，且可以借鑒綠色氣候基金（GCF）和山東綠色發(fā)展基金的經(jīng)驗；

• 4. 強化混合金融工具的使用；

• 5. 建立綠色城市項目的開放平臺，完善投資渠道，例如中歐投資者均可參與投資的海綿城市和綠色科技項目；

• 6. 在技術(shù)和金融合作的基礎(chǔ)上，加快城市網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和城市間交流，這將有利于歐洲技術(shù)的規(guī)模化和中國城市對綠色應(yīng)用技術(shù)的快速適應(yīng)。

四、總結(jié)與展望

????中國和歐盟在減排和氣候融資方面的宏偉目標與合作潛力都在不斷發(fā)展。上述建議有助于中國在2025年之前，也就是中國改革開放后約45年，達到碳排放量的峰值；也有利于中國在2060年到來之前有35年的時間穩(wěn)步推進，實現(xiàn)經(jīng)濟的完全“去碳化”。

????即將發(fā)布的《中歐領(lǐng)導人聲明》為中歐雙方重申共同目標提供了重要機會，也將進一步推動中歐在日益動蕩的世界中的合作，讓中國成為氣候目標的榜樣，為其他國家的多邊合作所效仿。

參考文獻

[1]?“歐洲氣候法,” 歐盟委員會, 2020年3月4日, https://ec.europa.eu/clima/policies/eu-climate-action/law_zh.

作者：

王珂禮(Christoph Nedopil Wang )?中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院綠色“一帶一路”中心主任

翻譯：

趙樂敏?中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院科研助理