中國碳達(dá)峰、碳中和?標(biāo)的提出，伴隨著巨?的經(jīng)濟增?潛?和技術(shù)創(chuàng)新活?，為綠??融和?融科技的快速發(fā)展帶來歷史性機遇。

內(nèi)容大綱：

一、政策?持

二、市場發(fā)展

三、需求與機遇

（1）ESG投資

（2）碳交易

（3）綠?建筑

（4）綠?消費

（5）綠?REITS

（6）?態(tài)產(chǎn)品價值實現(xiàn)

一、政策?持

2020年9?，國家最高領(lǐng)導(dǎo)人在第七?五屆聯(lián)合國?會上提出，中國將提?國家?主貢獻(xiàn)?度，采取更加有?的政策和措施，?氧化碳排放?爭于2030年前達(dá)到峰值，努?爭取 2060年前實現(xiàn)碳中和。各國要抓住新?輪科技?命和產(chǎn)業(yè)變?的歷史性機遇，推動疫情后世界經(jīng)濟“綠?復(fù)蘇”，匯聚可持續(xù)發(fā)展的強?合?。

此后，中國政府在聯(lián)合國?候雄?峰會、領(lǐng)導(dǎo)??候峰會等多個國際場合重申碳達(dá)峰、碳中和?標(biāo)及堅定不移加以落實的決?。同時，中國政府?作報告和“?四五”規(guī)劃等重要?件提出了碳達(dá)峰、碳中和的具體?作要求，中國??銀?、銀保監(jiān)會和證監(jiān)會等?融監(jiān)管部?把?融?持碳中和列為2021年重點?作，把科技創(chuàng)新作為優(yōu)先事項。

??銀?將繼續(xù)探索利??融科技發(fā)展綠??融。未來，?數(shù)據(jù)、??智能、區(qū)塊鏈等?融科技?段在綠??融中的運?前景?常?。

? 中國??銀?

把落實碳達(dá)峰碳中和重?決策部署，完善綠??融政策框架和激勵機制，以及提升?融科技應(yīng)?和管理?平作為重點?作之?。中國??銀???易綱在 2020年12?新加坡?融科技節(jié)上表示，??銀?將繼續(xù)探索利??融科技發(fā)展綠??融。未來，?數(shù)據(jù)、??智能、區(qū)塊鏈等?融科技?段在綠??融中的運?前景?常 ?。

? 中國銀保監(jiān)會

提出推動創(chuàng)新和科技賦能，促進?融業(yè)?質(zhì)量發(fā)展；積極探索促進科技創(chuàng)新的各種?融服務(wù)，發(fā)展綠?信貸、綠?保險、綠?信托；要提?協(xié)同監(jiān)管能?和科技運?能?。

? 中國證監(jiān)會

明確提出，加快推進科技和?融業(yè)務(wù)的深度融合；聚焦“數(shù)據(jù)讓監(jiān)管更加智慧”的愿景，全?提升監(jiān)管科技和?融科技發(fā)展?平；??促進?數(shù)據(jù)、云計算、 區(qū)塊鏈、??智能等創(chuàng)新科技在?融?業(yè)的推?應(yīng)?。

二、市場發(fā)展

中國已成為全球?融科技應(yīng)?的引領(lǐng)者之?，在運??融科技推動綠??融創(chuàng)新發(fā)展?? 也?在世界前列。特別是2020年新冠疫情的爆發(fā)，為?融服務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型以及?融科技 ?泛應(yīng)?帶來強勁的市場需求，?融科技在疫后經(jīng)濟復(fù)蘇中發(fā)揮了積極作?。

? 從綠??融業(yè)務(wù)看，?融科技?具的使?主要集中在綠?信貸、綠?基?、綠?能源市 場、綠?債券等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。其中，這些?具在綠?信貸和綠?基?業(yè)務(wù)領(lǐng)域的使?率較 ?，?在環(huán)境權(quán)益市場、綠?信托、綠?租賃業(yè)務(wù)領(lǐng)域則相對?缺。?

? 從應(yīng)?場景看，?融科技?具的使?覆蓋了ESG投融資、全國碳市場交易、綠?建筑、 綠?消費、綠?農(nóng)業(yè)、?微企業(yè)等多個領(lǐng)域。

? 從基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與?具看，?融科技在環(huán)境數(shù)據(jù)、ESG數(shù)據(jù)與評價、環(huán)境效益測算及?險監(jiān) 測、信息共享系統(tǒng)和?融機構(gòu)綠?信貸信息管理系統(tǒng)得到較?泛應(yīng)?。?融科技在綠? 資產(chǎn)識別與溯源、環(huán)境?候?融?險量化評估與信??險管理等領(lǐng)域的應(yīng)?成為下?步 需求。

? 從應(yīng)?主體看，綠??融科技主要服務(wù)于政府機構(gòu)、?融監(jiān)管部?、?融機構(gòu)、企業(yè)、 個??戶。從項?個數(shù)來看，地??融監(jiān)管部?的占?達(dá)50%左右，中央?融監(jiān)管部? 和個??戶的項?各僅有?例，分別是為中央?融監(jiān)管部?提供綠?監(jiān)管服務(wù)和針對 個?的碳?跡和碳積分 。

? 從技術(shù)應(yīng)?看，?數(shù)據(jù)、??智能和云計算仍是?前中國推動綠??融發(fā)展的三?主要 技術(shù)。區(qū)塊鏈和物聯(lián)?應(yīng)?相對較少，但可預(yù)?在未來實現(xiàn)全流程實時信息采集中將得 到快速發(fā)展應(yīng)?。?

? 從區(qū)域分布看，北京、上海兩地的綠??融科技企業(yè)聚集效果顯著。其中，北京的企業(yè)數(shù)量16家，位列全國第?；上海的企業(yè)注冊資本?居全國第?，超13.4億元?? 幣；約80%綠??融科技從業(yè)?員集中在上海和北京兩地。

? 從資?流動看，國際資本對中國綠??融科技關(guān)注度在不斷提?。本次調(diào)研中，有近四分之?的綠??融科技公司為外資或合資，其中，六家在境外注冊的科技公司在中國開 展綠??融服務(wù)業(yè)務(wù)，包括綠?基?、綠?能源市場和碳?融。

三、需求與機遇

中國碳達(dá)峰、碳中和?標(biāo)的提出，不僅意味著?量的資?需求，也帶來巨?的投資機遇。

從資?需求來看，國內(nèi)外研究預(yù)測，中國實現(xiàn)碳中和需要百萬億元資?。

清華?學(xué)對中國低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展路徑的研究結(jié)果表明，要實現(xiàn)滿?全球溫升控制在2℃?標(biāo)導(dǎo)向轉(zhuǎn)型路徑，預(yù)計到2050年，中國能源系統(tǒng)需新增投資約100萬億元??幣。

中?公司研究預(yù)計，為實現(xiàn)“碳中和”?標(biāo)，中國的綠?投資總需求約為139萬億元??幣。

?盛研究的 投資展望提出，中國實現(xiàn)凈零碳排放，預(yù)計到2060年清潔能源技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模將達(dá)到16萬億美元。

此外，在綠??融領(lǐng)域，全國碳排放權(quán)交易市場是一個規(guī)模達(dá)萬億級別的市場。

從投資機遇來看，碳中和的核?是實現(xiàn)能源零碳化。?業(yè)領(lǐng)域綠?制造、建筑和交通領(lǐng)域能效提升，規(guī)?；瘍δ堋淠?、碳捕集利?與封存等技術(shù)發(fā)展，數(shù)字化技術(shù)在節(jié)能、清潔能源領(lǐng)域的創(chuàng)新融合，以及?然?態(tài)系統(tǒng)碳匯能?提升等領(lǐng)域都有巨?的投資機會。

中國要實現(xiàn)其綠?可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟?標(biāo)和碳達(dá)峰、碳中和的?候承諾，每年需要萬億元級的綠?投資，?政府財政資?只能負(fù)擔(dān)其中的10-15%，巨量的投資有賴于社會資本的參與，這為綠??融市場發(fā)展帶來巨?的投資機遇。

隨著中國綠??融體系不斷完善和規(guī)模持續(xù)擴?，對?融科技的需求也將?益增?。?融科技在綠?識別、?險管理、環(huán)境? 候效益測算、信?評價等等許多綠??融發(fā)展領(lǐng)域都可提供降本增效、準(zhǔn)確?效的技術(shù)和服務(wù)。下?步，?融科技在綠??融領(lǐng)域的應(yīng)?正在逐步延伸到ESG投資、碳交易、綠?建筑、綠?消費、綠?不動產(chǎn)投資信托基?（Reits）、?態(tài)產(chǎn)品價值實現(xiàn)等多個創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域和應(yīng)?場景。

（1）ESG投資?

隨著?規(guī)模的綠?可持續(xù)融資需求，投資者意識不斷增強以及中國政府的政策?持，在未來5?10年內(nèi)，中國ESG投資有望邁??增?期。然?數(shù)據(jù)是當(dāng)前中國ESG投資市場發(fā)展的最?制約因素。

ESG數(shù)據(jù)問題主要體現(xiàn)在四個??：信息披露不充分，主要以定性描述為主，定量數(shù)據(jù)少或者缺失；數(shù)據(jù)源分散、?統(tǒng)?標(biāo)準(zhǔn)，具有明顯的?結(jié)構(gòu)化特征；披 露低頻、缺乏及時性，導(dǎo)致評估時效性差；難以驗證，數(shù)據(jù)不充分、不連續(xù)的特點導(dǎo)致 ESG數(shù)據(jù)的?效或失真。中國?融科技創(chuàng)新也延展到ESG投資領(lǐng)域。

針對ESG投資領(lǐng)域存在的數(shù)據(jù)問題，運?? 數(shù)據(jù)、??智能及?然語?識別等?融科技技術(shù)，通過對分布?泛的ESG信息的洞察、 整合與有效管理，提供ESG數(shù)據(jù)平臺、?險或價值分析?具、業(yè)務(wù)流程整合系統(tǒng)等功能，深度賦能ESG投資分析和投資決策。

（2）碳交易?

全國碳市場于 2021年7?16日正式啟動上線，?批納?全國碳市場的發(fā)電?業(yè)，涉及2225家重點排放單位。隨著全國碳市場建設(shè)的不斷加速，重點排放?業(yè)納?范圍有望迅速擴?。預(yù)計在“?四五”期間，?泥、電解鋁、鋼鐵、化?、造紙、航空等?耗能?業(yè)都有望納?全國碳市場，這些?業(yè)的年碳排放總量預(yù)計在80億噸?100億噸之間，將有效促進碳達(dá)峰、碳中和?標(biāo)的實現(xiàn)。技術(shù)創(chuàng)新可幫助企業(yè)準(zhǔn)確?效地開展碳盤查，完成碳排放配額履約清繳，加強碳資產(chǎn)管理交易，利?碳市場的價格信號，推動綠?投資和低碳轉(zhuǎn)型升級。

隨著綠??融和?候投融 資體系不斷完善，碳?融產(chǎn)品創(chuàng)新和市場發(fā)展也值得期待，“?四五”期間將有望推動碳期貨等?融衍?品上市。?融科技助?全國碳市場發(fā)展將發(fā)揮更?的作?。

（3）綠?建筑

以區(qū)塊鏈、?數(shù)據(jù)、??智能、物聯(lián)?、云計算為代表的新興科技推動綠??融與綠?建筑深度融合，有效解決綠?建筑產(chǎn)業(yè)包括信息共享不充分、企業(yè)信?體系不完善、融資成本?、產(chǎn)融對接難、關(guān)聯(lián)各?協(xié)同性差等在內(nèi)的普遍問題，綠??融?持綠?建筑發(fā)展的潛?正在逐步釋放。

“區(qū)塊鏈+綠?建筑”供應(yīng)鏈?融：主要以銀企系統(tǒng)對接及數(shù)據(jù)交互為基礎(chǔ)，以應(yīng)收賬款類供應(yīng)鏈融資為核?產(chǎn)品，通過?付結(jié)算和理財類產(chǎn)品構(gòu)建資?閉環(huán)，為綠?建筑業(yè)企業(yè)提供?站式、綜合化、線上化供應(yīng)鏈?融服務(wù)解決?案，有效解決了綠?建筑供應(yīng)鏈?業(yè)對外透明度低、交易成本?、以及核?企業(yè)信?轉(zhuǎn)移難的問題，重塑建筑?業(yè)供應(yīng)鏈融資模式。

綠?建筑與綠??融協(xié)同信息平臺：匯集綠?建筑項?形成綠?建筑項?庫，并在此基礎(chǔ)上建?多?協(xié)同與聯(lián)動機制，從?在綠?建筑企業(yè)、?融機構(gòu)、政府管理部?、以及?融監(jiān)管部之間建?信息共享與?作協(xié)同，實現(xiàn)對綠?建筑項?全?命周期、全流程、跨部? 的統(tǒng)?監(jiān)督和管理，???可以輔助銀?及保險機構(gòu)獲關(guān)鍵項?信息，同時也可幫助綠?建筑項?獲得更為便捷的綜合?融服務(wù)。

（4）綠?消費?

中國在綠?消費領(lǐng)域展開了積極?泛的探索和實踐，主要表現(xiàn)在?撐綠??活和綠?消費的基礎(chǔ)設(shè)施，如環(huán)境標(biāo)志認(rèn)證、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品認(rèn)證、綠?供應(yīng)鏈等逐步建?和完善；綠?產(chǎn)品在線推薦購買、智能打?綠?出?、共享單?、廢舊產(chǎn)品在線回收、螞蟻森林綠?互 動分享等充滿科技元素的綠?消費模式正在潛移默化地改變著?們的?活?式。

通過?數(shù)據(jù)、??智能、5G、社交媒體、APP等新興技術(shù)的綜合運營，中國眾多的綠? 消費應(yīng)?場景展示出智慧化、個性化、精細(xì)化的特點，特別是在購買購置、使?消費、廢棄回收、分享互動等主要領(lǐng)域。如利??數(shù)據(jù)、??智能技術(shù)建?個?消費?為畫像，推送定制化綠?產(chǎn)品購買?案；建?出?應(yīng)?平臺，制定智慧化出?路線；在?融供給端， 利??融科技，為客戶開發(fā)和提供更具價值的綠?消費信貸產(chǎn)品，在促進綠?產(chǎn)品的?產(chǎn)和銷售的同時，?持并引導(dǎo)綠?消費市場的發(fā)展。

（5）綠?REITS?

基礎(chǔ)設(shè)施不動產(chǎn)投資信托基?（REITs）是國際通?的配置資產(chǎn)，?前，該?融產(chǎn)品發(fā)?在中國尚處于探索階段。

2020年4?，中國證監(jiān)會和國家發(fā)展改?委聯(lián)合發(fā)?推進基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點?作，聚焦京津冀、?江經(jīng)濟帶、粵港澳?灣區(qū)等重點區(qū)域，?持新型基礎(chǔ) 設(shè)施、污染治理、智慧能源和城市等重點?業(yè)。

2021年5?，中國?批9只公募REITs基?正式獲得證監(jiān)會批復(fù)并開啟集中認(rèn)購。募集規(guī)模為314 億元，項?涵蓋污?處理、垃圾發(fā) 電等綠?基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。?期以來，中國的可再?能源和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域采??上?下的業(yè)務(wù)模式，導(dǎo)致公?事業(yè)和?型能源?產(chǎn)商在融資和交易??存在低效率和排他性，個?投資者很難參與其中。在推進綠?可持續(xù)發(fā)展的?背景下，如何探索建?基礎(chǔ)設(shè)施REITs資產(chǎn)的綠?標(biāo)準(zhǔn)，如何通過創(chuàng)新型的綠??融產(chǎn)品，使個?投資者以?額資?參與到綠?基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的?額不動產(chǎn)投資，將成為中國綠??融發(fā)展的創(chuàng)新領(lǐng)域。

?前已有?些公司開始嘗試將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)?到分布式可再?能源區(qū)塊鏈交易，將能源資產(chǎn)標(biāo)記化在房地產(chǎn)領(lǐng)域進?探索，加速可再?能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，幫助?投資者進??資?主導(dǎo)的新型的綠?基礎(chǔ)設(shè)施投資市場，有助于實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和?標(biāo)。

（6）?態(tài)產(chǎn)品價值實現(xiàn)?

?態(tài)產(chǎn)品價值實現(xiàn)的核?是將?態(tài)保護效益外部化、?態(tài)保護成本內(nèi)部化。2017年以來，中國在浙江、江?、貴州、?海、福建、海南等省市開展國家?態(tài)產(chǎn)品價值實現(xiàn)機制 試點，探索建?政府主導(dǎo)、企業(yè)和社會各界參與、市場化運作、可持續(xù)的?態(tài)產(chǎn)品價值實 現(xiàn)路徑。但?前，?態(tài)產(chǎn)品價值實現(xiàn)?臨若?亟待解決的問題，包括對?態(tài)產(chǎn)品價值的認(rèn) 識不統(tǒng)?、有效轉(zhuǎn)換不?、實現(xiàn)通道尚未打開。

2021年4?，中共中央和國務(wù)院辦公廳正式發(fā)?，加快推動建?健全?態(tài)產(chǎn)品價值實現(xiàn)機 制，提出要加?綠??融的?持?度。?然資本在實現(xiàn)?態(tài)產(chǎn)品價值、保障?態(tài)環(huán)境治理 和推動綠?經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型發(fā)揮著?關(guān)重要的作?。

然?，由于傳統(tǒng)?融?段和交易機制難 以準(zhǔn)確地對?然資本定價，也缺乏對其在應(yīng)對?候變化領(lǐng)域的潛?和溢出價值的衡量標(biāo)準(zhǔn)，?然資本仍受制于流動性差、難以獲取私營部?融資的困境，其經(jīng)濟價值和?態(tài)價值 均未能得到完全釋放。?前已有公司在嘗試應(yīng)?區(qū)塊鏈等?融科技?段，搭建綠?數(shù)字?融平臺，吸引各類資?參與，開展森林資源交易探索。

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