期權(quán)到期后不能延期

。期權(quán)合約是有明確到期日的金融工具，到期日是期權(quán)合約的最后一天。一旦期權(quán)到期，合約將自動終止，不再具有有效性，不能再進行交易。 ? 在持有期間可以在期權(quán)到期之前進行平倉交易，將期權(quán)合約賣出或買回以獲利或減少損失。如果擁有權(quán)利來賣出或買入標的資產(chǎn)，可以選擇在期權(quán)到期前行使這些權(quán)利，以獲得或交割相關(guān)的標的資產(chǎn)。 ? ETF期權(quán)其特點和操作方式與傳統(tǒng)的個股期權(quán)略有不同。ETF期權(quán)通常關(guān)聯(lián)到某個特定的交易所交易基金（ETF），與標的ETF的表現(xiàn)相關(guān)。 ?

關(guān)于ETF期權(quán)到期的幾個知識點

? 1、期權(quán)有時間周期性的，到期作廢不續(xù)存。分為四個周期，分別為：當月、下月、下季度月、下下季度月，到期時間為到期月份的第四個星期三。例如當前的：10月、11月、12月、3月，這個月的10月25日（10月的第四個星期三）為10月期權(quán)到期日，到期結(jié)束后則變成：11月、12月、3月、6月，以此類推。 ? 2、在到期前都可以交易。對于買方來講，買入期權(quán)到期前不用擔心爆倉和追加保證金風險；賣方則需要擔心此類風險。理論上講“買入期權(quán)風險有限收益無限，賣出期權(quán)收益有限風險無限”。而期權(quán)是T+0模式，買賣都可以靈活止盈止損，所以實際上并不存在哪一方包賺或者包虧，期權(quán)投資最大的盈虧都體現(xiàn)在盤中交易。 ? 3、時間價值到期會歸零（被賣方收?。Ｆ跈?quán)價格由“內(nèi)在價值”和“時間價值”兩部分組成。到期前買入期權(quán)都存在或多或少的時間價值；通常平值期權(quán)所含時間價值最多，虛值期權(quán)則完全由時間價值組成。時間價值會隨著到期日臨近逐漸消耗，臨近到期時，期權(quán)價格最后剩余部分為內(nèi)在價值多少。 ? 4、“行權(quán)的意思”：期權(quán)的權(quán)利方（買方）有權(quán)按照期權(quán)約定的時間（到期日）、價格（執(zhí)行價）和交割方式來行駛權(quán)利。到期時： ?

ETF認購期權(quán)買方

? 可以按行權(quán)價買入對應標的ETF基金。 ?

ETF認沽期權(quán)買方

? 可以按行權(quán)價賣出對應標的ETF基金。 ? 從而獲得比市場更優(yōu)的價格買賣標的ETF的差價利潤。 ? 所以說，合約到期時，實值合約行權(quán)有效，虛值合約則因為執(zhí)行價未比標的市價優(yōu)惠，而行權(quán)沒有意義，最終變?yōu)閺U紙一張。 ? 5、期權(quán)末日輪行情，通常臨近到期日前一周都可以稱之為末日行情，此時時間價值已消耗大部分，期權(quán)價格變得更便宜，實際杠桿率逐漸變大，隨標的行情的波動，期權(quán)價格波動變得更大，是激進的期權(quán)投資者最喜歡的交易階段，而波動變大的同時風險也在增大，對于風險承受能力較低的則因提前做好移倉換月的準備。 ? 6、是否有考慮行權(quán)，不管對于持有的期權(quán)最后階段是否實值或是虛值，如果沒有考慮最后行權(quán)理應做好提前平倉的準備，收回剩余權(quán)利金成本，越早準備越好不要等到快到期了，尤其是虛值期權(quán)，到最后階段也許想要平倉都找不到對手方愿意接過你手中的單子。另外行權(quán)過程也是較于繁瑣的，T日行權(quán)，T+2日才能賣出，也需要考慮到這期間標的股價波動是否有利。 ? 更多期權(quán)知識來源：期權(quán)醬 ?