猛獸財(cái)經(jīng)獲悉，女性服裝和配飾在線零售平臺(tái)公司Lulu’s Fashion Lounge Holdings計(jì)劃以 16 至 19 美元的價(jià)格發(fā)售約580萬(wàn)股票，按預(yù)期定價(jià)區(qū)間的中點(diǎn)計(jì)算，將籌集約1億美元。股票將在納斯達(dá)克上市交易，股票代碼為L(zhǎng)VLU，公司創(chuàng)立于1996年，總部位于美國(guó)加州Chico，目前全職雇員744人。

公司業(yè)務(wù)

Lulus是一個(gè)客戶驅(qū)動(dòng)型的數(shù)字本土?xí)r尚品牌，主要服務(wù)于千禧一代和Z世代的女性。公司在社交媒體平臺(tái)上擁有超過(guò)750萬(wàn)粉絲，高于2020年的550萬(wàn)粉絲，其中流行的#lovelulus標(biāo)簽已經(jīng)產(chǎn)生了數(shù)十億次印象。2019年和2021年的消費(fèi)者調(diào)查顯示，Lulus在凈推廣商得分、客戶滿意度、整體價(jià)值和重購(gòu)可能性方面明顯優(yōu)于同行 ；這些指標(biāo)表明客戶對(duì)公司的品牌具有真正的親和力。

Lulus每月銷售數(shù)千種不同類別的獨(dú)特產(chǎn)品，在截至2021年7月4日的六個(gè)月中，70%的銷售額來(lái)自重新訂購(gòu)，94%的重新訂購(gòu)產(chǎn)品在沒(méi)有進(jìn)行銷售定價(jià)的情況下售出 。在截至2020年6月28日的六個(gè)月里，這一比例高于66%的再訂單銷售額和89%的未轉(zhuǎn)為銷售定價(jià)的再訂單產(chǎn)品。

在截至2021年10月3日的12個(gè)月中，公司為250萬(wàn)活躍客戶提供了服務(wù)。在2021財(cái)年的前六個(gè)月，88%的銷售量是Lulus品牌的產(chǎn)品，高于2020財(cái)年前六個(gè)月的86%。公司的目標(biāo)客戶年齡從20歲到30多歲甚至更久。公司的奢侈品定位是讓更多人負(fù)擔(dān)得起，表現(xiàn)在公司的平均單位零售價(jià)(Aur)低于50美元， 讓公司產(chǎn)品非常容易接近，并吸引廣泛的細(xì)分市場(chǎng)。

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財(cái)務(wù)情況

截至2021年10月3日的三個(gè)月，公司預(yù)計(jì)凈收入將在330萬(wàn)美元至390萬(wàn)美元之間，而截至2020年9月27日的三個(gè)月凈收入為40萬(wàn)美元。從截至2020年9月27日的三個(gè)月到截至2021年10月3日的三個(gè)月，凈收入預(yù)期增長(zhǎng)主要是因?yàn)槊麧?rùn)增加，部分被更高的銷售和營(yíng)銷費(fèi)用、一般和行政費(fèi)用以及更高的所得稅撥備所抵消。

在截至2021年10月3日的三個(gè)月，公司預(yù)計(jì)毛利率在47.3%至47.7%之間，而截至2020年9月27日的三個(gè)月毛利率為44.8%。從截至2020年9月27日的三個(gè)月到截至2021年10月3日的三個(gè)月，毛利率的預(yù)期增長(zhǎng)主要是由于客戶需求增加推動(dòng)的降價(jià)和折扣減少。

行業(yè)概況

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消費(fèi)者市場(chǎng)研究公司歐睿信息咨詢公司估計(jì)，2019年美國(guó)總體服裝和鞋類行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模為3698億美元。雖然由于新冠肺炎疫情，該行業(yè)在2020年暫時(shí)收縮至2,857億美元，但預(yù)計(jì)到2025年將增長(zhǎng)至3,952億美元， 從2020年起預(yù)計(jì)復(fù)合年增長(zhǎng)率為7%。

傳統(tǒng)的實(shí)體服裝品牌和零售模式正面臨越來(lái)越大的壓力。從 2016到2019年，美國(guó)服裝業(yè)的在線滲透率從17%上升到25%，這一類別的轉(zhuǎn)變預(yù)計(jì)將繼續(xù)下去，到今年年底，在線滲透率將達(dá)到38%，到2025年，在線滲透率將達(dá)到49%。千禧一代和Z世代消費(fèi)者越來(lái)越喜歡在網(wǎng)上購(gòu)物，這迫使許多傳統(tǒng)零售商在過(guò)去幾年里關(guān)閉了很大一部分以前盈利的實(shí)體店。

根據(jù)DataReport的數(shù)據(jù)，普通消費(fèi)者現(xiàn)在每天花在社交媒體上的時(shí)間為2小時(shí)25分鐘，相當(dāng)于他們每周大約有一整天醒著。根據(jù)品牌研究公司的研究，這種在線媒體消費(fèi)和電子商務(wù)的趨勢(shì)在最年輕的一代中表現(xiàn)得更加明顯，58%的Z世代消費(fèi)者表示他們幾乎一直在線。 這一龐大的群體代表了在網(wǎng)上和移動(dòng)設(shè)備上進(jìn)行交流、學(xué)習(xí)和購(gòu)物的第一代人。

承銷商團(tuán)隊(duì)

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Goldman Sachs, BofA Securities, Jefferies, Baird, Cowen, KeyBanc Capital Markets, and Piper Sandler 是此次交易的聯(lián)合賬簿管理人。

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