資金情況

周五北向資金全天凈買入17.13億元，其中滬股通凈買入26.81億元，深股通凈賣出9.68億元。本周北向資金累計(jì)凈買入近60億元。

滬深股通日內(nèi)顯著分化，但十大活躍股基本以凈買入為主，其中滬股通僅有國電電力一股被小幅減倉。光伏巨頭因硅料龍頭一紙中標(biāo)書引發(fā)巨震，外資加減倉不一，晶澳科技、陽光電源均被凈賣出超3億元，事件核心通威股份獲凈買入2.43億元；而巨量殺跌的隆基綠能和天合光能則分別獲凈買入逾1億元；此外TCL中環(huán)獲凈買入3.17億元。

超跌的價(jià)值藍(lán)籌獲外資抄底，平安銀行績后出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，北向資金大幅凈買入3.41億元居首，招商銀行獲凈買入1.22億元。此外兩只白酒龍頭均獲加倉。鋰電池方面，寧德時(shí)代獲凈買入2.05億元，天齊鋰業(yè)獲凈買入2.09億元。

內(nèi)資個(gè)股主力資金流向方面，有46只個(gè)股主力資金凈流入超1億元。通威股份、太陽能、高德紅外、平安銀行、上海電力主力資金凈流入規(guī)模居前，分別凈流入13.34億元、9.04億元、4.32億元、4.24億元、4.12億元。

135只個(gè)股主力資金凈流出超1億元。隆基綠能、長安汽車、比亞迪、天齊鋰業(yè)、京山輕機(jī)主力資金凈流出規(guī)模居前，分別凈流出23.11億元、12.68億元、8.92億元、7.43億元、6.82億元。

說說最近市場為何走弱？

大家最近幾天可以感覺到，市場的情緒較差，周四下午明明拋壓已經(jīng)不大了，但市場就是不漲，周五下午更是開始加速下跌，題材資金紛紛出逃。

市場這是怎么了？說說個(gè)人觀點(diǎn)：

首先，核心題材大多已經(jīng)處在絕對(duì)高位，積累的獲利盤太多，本身就具有離場意愿，等的只是一個(gè)契機(jī)。

大科技為代表的核心題材，雖然之前經(jīng)歷或一波較為持續(xù)的調(diào)整，但隨后再次拉起的幅度也不小，而且4日線已經(jīng)上碰壓力均線，卻始終沒過去，具有調(diào)整需求；

而工業(yè)母機(jī)為代表的非主流題材，更是持續(xù)上漲，一直沒有過像樣的調(diào)整，積攢的拋壓更大，同時(shí)4日線也已經(jīng)形成縮量頂，有調(diào)整需求了；

而周五通威股份中標(biāo)華潤組件的消息就成了這個(gè)變盤導(dǎo)火索，直接導(dǎo)致光伏龍頭資金離場，天合光能-15%，晶澳科技接近跌停，隆基綠能跌8%；

并帶動(dòng)關(guān)聯(lián)的其他龍頭也紛紛下跌，最終導(dǎo)致大科技、光伏、軍工、汽車、機(jī)械等所有的近期熱點(diǎn)板塊紛紛大跌。

通威事件的本質(zhì)就是在攪局、打價(jià)格戰(zhàn)，所以造成其他企業(yè)的降價(jià)預(yù)期，因此主力紛紛借此時(shí)機(jī)拋售資產(chǎn)。

不過這些企業(yè)畢竟是龍頭，是基金重倉的集中地，外資也在借機(jī)逐步買入，所以預(yù)期不會(huì)持續(xù)下跌。

其次，全球貨幣對(duì)美元的貶值壓力始終會(huì)影響股市，畢竟這將有可能導(dǎo)致資金外流，資金偏謹(jǐn)慎是可以預(yù)期的；

再加上有不少人預(yù)期本周末或下周一會(huì)公布的LPR，有可能超預(yù)期降息，也就是說不止會(huì)降低10個(gè)基點(diǎn)，甚至可能達(dá)到15~25個(gè)基點(diǎn)。

這主要是因?yàn)閲?huì)昨天的消息：

完善市場化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，發(fā)揮貸款市場報(bào)價(jià)利率指導(dǎo)作用，支持信貸有效需求回升，推動(dòng)降低企業(yè)綜合融資成本和個(gè)人消費(fèi)信貸成本。

所以會(huì)有人預(yù)期本次會(huì)超預(yù)期降低LPR，大家都在等靴子落地。

多重消息疊加，也就造成了近期資金觀望的態(tài)度，歸根結(jié)底，還是全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期疲弱，特別是在風(fēng)口時(shí)刻，大家都選擇了場外觀望。

周五全A成交量雖然達(dá)到了11209億，但結(jié)合下跌走勢(shì)，表明資金是在流出的，放量反而不是好事。

高溫推高煤炭、電力板塊預(yù)期

但市場并非毫無亮點(diǎn)，仍然有個(gè)別利好板塊有資金流入：

比如，煤炭、電力板塊的拉升應(yīng)該和持續(xù)高溫有關(guān)，本周電力板塊就在碎步小陽，周四雖然有所回落，但周五放量大漲，多家個(gè)股封板，成為市場最靚的仔。

而煤炭近期走勢(shì)本來就很強(qiáng)，周五下午更是在電力助推下直線拉升，這兩大板塊，下周如果資金能跟上，120分鐘能放量拉起，都應(yīng)有一定延續(xù)性。

但如果120分鐘形成縮量頂背離，大概率會(huì)有波回調(diào)。

而本周的另一個(gè)熱點(diǎn)是房地產(chǎn)，周一降息的消息本周持續(xù)發(fā)酵，地產(chǎn)始終有資金在流入，走勢(shì)上也是震蕩攀升；

如果5年期LPR超預(yù)期降息，那么下周仍有繼續(xù)推高的可能。

而我們可以看到，無論是地產(chǎn)，還是電力、煤炭，都是權(quán)重板塊，所以資金至少部分流入了權(quán)重，同時(shí)大幅從題材流出，因此短線權(quán)重指數(shù)（50）的走勢(shì)可能要好于創(chuàng)業(yè)板。

下周這種情況有望會(huì)延續(xù)，畢竟周五只是題材資金大幅流出的第一天，想要下周直接轉(zhuǎn)為流入難度較大，因此對(duì)題材板塊還是要小心。

昨天盤后還有一個(gè)消息：

國常會(huì)——決定新能源汽車免征購置稅將延至2023年底。

這個(gè)消息在預(yù)期之中，如果周一相關(guān)板塊早盤大幅高開，或直線沖高，要小心后面跳水（類似下面這樣）。

說回盤面

下周初首先要小心題材是否會(huì)持續(xù)放量調(diào)整，雖然我們不知道這一波題材的調(diào)整是短線還是中線的，但是既然已經(jīng)出現(xiàn)資金流出，那么多加謹(jǐn)慎總是沒錯(cuò)的。

機(jī)械、大科技等前期熱點(diǎn)板塊，周五的下跌都是放量的，30分鐘都沒有縮量底部，所以至少應(yīng)該有個(gè)筑底的過程；

反倒是光伏板塊，在電力的帶動(dòng)下，周五下午拉起過一波，后面如果不放量砸，短線就有形成縮量底拉起的可能；

此時(shí)不宜患得患失，想著虧損的還要不要拿拿看，想著還能不能反彈回來？

畢竟既然已經(jīng)放量下跌了，短線能夠放量拉起V型反轉(zhuǎn)的概率總是小的。

即便后面能夠拉起，大多數(shù)情況下也需要先有一個(gè)震蕩縮量筑底的過程。

很多人之所以被套，就是因?yàn)閯傞_始虧損的時(shí)候舍不得砍倉，缺少風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，導(dǎo)致越套越多，甚至虧損加倉，最終虧損額度持續(xù)變大。

所以我們應(yīng)該在下跌剛剛開始的初期就截?cái)嗵潛p，一旦有企穩(wěn)跡象再回補(bǔ)倉位就好了，沒有必要扛未知的風(fēng)險(xiǎn)。

周五的盤中分析，我們就提醒了題材和權(quán)重蹺蹺板的可能，以及題材下跌沒到位的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在想想，如果當(dāng)時(shí)止損了，是不是就不至于焦慮了。

指數(shù)方面，由于題材板塊的放量調(diào)整，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板和小盤股下跌的力度較大。而上證50等權(quán)重指數(shù)相對(duì)要好看一些。不過從上證指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板的形態(tài)來看，這一波的調(diào)整都還沒有到位。

上證30分鐘已經(jīng)有放量調(diào)整的跡象，如果下面均線撐不住，被放量跌破，一波短線急跌的風(fēng)險(xiǎn)就比較大了。

而創(chuàng)業(yè)板30分鐘已經(jīng)明顯下跌放量了，不過下面均線支撐還蠻多，不至于一次性跌破，但短線應(yīng)該有個(gè)震蕩筑底的過程；

即便周一有反彈，除非能夠持續(xù)放量拉起形成v型反轉(zhuǎn)，否則還是要再次回落。

綜上所述，可以看到目前市場的風(fēng)險(xiǎn)大于機(jī)會(huì)，因此除非下周資金大舉進(jìn)場，否則就需要控制好倉位，并且不要在不把握的點(diǎn)位輕易進(jìn)場。

學(xué)會(huì)等待，守得住寂寞，才能夠在市場當(dāng)中長期生存下去。

周一，我們先觀察權(quán)重板塊調(diào)整力度，如果不放量下跌那么理應(yīng)有一波拉起，到時(shí)候我們?cè)倏纯蠢饡r(shí)資金的力度和持續(xù)性。

同時(shí)關(guān)注周五放量下跌的題材板塊，能否有一波反彈？

只有放量反彈才有可能改變已經(jīng)形成在日內(nèi)下跌趨勢(shì)，否則的話大概率還會(huì)再次震蕩尋底。

好了，今天我們就說到這里，周一大家盤中見。

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