來(lái)源：壹財(cái)信

作者：江 崢

珠海市賽緯電子材料股份有限公司（下稱：珠海賽緯）于2007年設(shè)立，是國(guó)內(nèi)鋰電領(lǐng)域較早從事電解液材料開(kāi)發(fā)的企業(yè)之一，其主要從事鋰離子電池電解液的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。鋰離子電池電解液作為鋰離子電池的關(guān)鍵材料，廣泛應(yīng)用于新能源汽車、儲(chǔ)能和消費(fèi)電子領(lǐng)域。

深交所官網(wǎng)披露的最新動(dòng)態(tài)顯示，深交所已于5月16日向珠海賽緯發(fā)出了第二輪審核問(wèn)詢函。

經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略多次調(diào)整

珠海賽緯曾于2017年申報(bào)創(chuàng)業(yè)板，擬募集資金25,351.98萬(wàn)元，用于鋰離子電池電解一期項(xiàng)目、研發(fā)中心項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。其中鋰離子電池電解一期項(xiàng)目擬使用資金18,088.85萬(wàn)元（占比71.35%），投產(chǎn)后則有助于珠海賽緯新增鋰離子電池電解液產(chǎn)品產(chǎn)能12,000噸/年。

然而上述首次創(chuàng)業(yè)板IPO申報(bào)未通過(guò)審核。

此次IPO的首輪問(wèn)詢回復(fù)顯示，2019年，珠海賽緯擬在華東地區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)35,000噸二次鋰電池電解液、2,000噸一次鋰電池電解液及配套原料項(xiàng)目，因此于2019年11月出資2,000萬(wàn)元在浙江省長(zhǎng)興縣設(shè)立了子公司浙江福緯電子材料有限公司（下稱：浙江福緯）。

據(jù)招股書，因用地面積較小，不能滿足后續(xù)產(chǎn)能規(guī)劃，珠海賽緯后做出戰(zhàn)略調(diào)整，又于2020年12月以2,000.00萬(wàn)元的價(jià)格將持有的浙江福緯100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給浙江星華反光材料有限公司，包括浙江福緯于2020年2月取得的土地使用權(quán)。

2021年2月，珠海賽緯注冊(cè)子公司焦作市福緯新材料有限公司和孫公司焦作市合緯新材料有限公司，計(jì)劃在河南焦作租賃廠房生產(chǎn)添加劑，但之后又于2022年7月和2月分別注銷上述兩家子公司，注銷原因?yàn)楣窘?jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整，珠海賽緯決定將該業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至安徽的生產(chǎn)基地。

根據(jù)招股書，珠海賽緯本次IPO擬募集資金10億元，用于淮南賽緯年產(chǎn)20萬(wàn)噸二次鋰離子電池電解液及配套原料項(xiàng)目（一期）（下稱：淮南項(xiàng)目一期）、合肥賽緯研發(fā)中心項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，前兩個(gè)項(xiàng)目地址均位于安徽省。

募投項(xiàng)目或未批先建

招股書介紹，淮南項(xiàng)目一期建設(shè)主體為珠海賽緯全資子公司淮南市賽緯電子材料有限公司（下稱：淮南賽緯），建設(shè)地點(diǎn)位于安徽省淮南市現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)園區(qū)，且已經(jīng)取得土地所有權(quán)。該項(xiàng)土地使用權(quán)的地址位于潘集區(qū)祁集鎮(zhèn)煤化工大道北側(cè)、經(jīng)五路東側(cè)，用途為工業(yè)用地，產(chǎn)權(quán)人為淮南賽緯，權(quán)利終止日期為2072年8月2日。

另外，簽署日期分別為2022年9月26日、2023年4月23日的招股書顯示，淮南項(xiàng)目一期在建工程于2021年12月31日、2022年3月31日和2022年12月31日的賬面余額分別為2.83萬(wàn)元、682.06萬(wàn)元、7,121.46萬(wàn)元，顯然該募投項(xiàng)目于2021年即開(kāi)始投入在建。

根據(jù)土地使用權(quán)出讓最高年限的相關(guān)規(guī)定可知，工業(yè)用地土地使用權(quán)的最高年限為50年，由此可推算出淮南項(xiàng)目一期項(xiàng)目用地確權(quán)取得時(shí)間應(yīng)為2022年8月。

同時(shí)，上述該項(xiàng)目的環(huán)評(píng)批復(fù)文件的審批公示時(shí)間為2022年5月31日。

（截圖來(lái)自淮南市生態(tài)環(huán)境局官網(wǎng)）

因此，該項(xiàng)目自2021年即有在建工程的持續(xù)投入似乎有些奇怪，獲環(huán)評(píng)審批前動(dòng)工或涉“未披先建”的違規(guī)情形，此外當(dāng)時(shí)還未能取得使用土地的確權(quán)。

招股書顯示，珠海賽緯及其控股子公司截至2023年4月23日所擁有4項(xiàng)土地使用權(quán)以及截至2022年年末已取得的11處房屋產(chǎn)權(quán)證書均處于抵押狀態(tài)，主要用于抵押借款和抵押擔(dān)保。

此外，子公司江西省盛緯材料有限公司向撫州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司高新支行取得借款期限為2022年3月至2023年12月的短期抵押借款，借款金額為712.00萬(wàn)元。

珠海塞維的設(shè)備融資租賃同時(shí)由股東戴曉兵、呂海霞和賬面價(jià)值571.04萬(wàn)元的固定資產(chǎn)提供抵押擔(dān)保，擔(dān)保金額為1,200.00萬(wàn)元，擔(dān)保期間為2021年6月29日至2023年6月29日。

應(yīng)付票據(jù)中的2,674.07萬(wàn)元及4,240.67萬(wàn)元的銀行承兌匯票同時(shí)由實(shí)控人戴曉兵和賬面價(jià)值2,715.23萬(wàn)元的固定資產(chǎn)以及賬面價(jià)值436.08萬(wàn)元的無(wú)形資產(chǎn)提供抵押擔(dān)保。

與供應(yīng)商信披不匹配

招股書顯示，2020年至2022年（下稱：報(bào)告期），多氟多為珠海賽緯的前五大供應(yīng)商，交易內(nèi)容為鋰鹽、添加劑。其中，珠海賽緯2022年向多氟多的采購(gòu)金額為35,165.30萬(wàn)元。

多氟多2022年年報(bào)顯示，其對(duì)大客戶五的銷售額為34,673.01萬(wàn)元，對(duì)大客戶四的銷售額為40,237.22萬(wàn)元。

（截圖來(lái)自多氟多2022年年報(bào)）

結(jié)合珠海賽緯招股書所披露的采購(gòu)額和多氟多2022年年報(bào)的銷售額來(lái)看，珠海賽緯或應(yīng)為多氟多2022年度的第五大客戶，然而珠海賽緯所披金額與多氟多第五大客戶交易額相差492.29萬(wàn)元。

2022年8月，珠海賽緯與大供應(yīng)商多氟多共同出資設(shè)立河南省多氟多百川新材料有限公司（下稱：河南百川），多氟多持股比例86.67%，珠海賽緯持股比例13.33%。問(wèn)詢回復(fù)顯示，河南百川主要從事六氟磷酸鋰、雙氟磺酰亞胺鋰、六氟磷酸鈉等電解液原材料電解質(zhì)的生產(chǎn)，其中六氟磷酸鋰的技術(shù)主要來(lái)自于多氟多成熟技術(shù)和工藝。河南百川成立時(shí)間較短，尚未開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

同時(shí)，珠海賽緯與多氟多簽訂了《合資經(jīng)營(yíng)協(xié)議》，協(xié)議規(guī)定在河南百川向珠海賽緯銷售的六氟磷酸鋰價(jià)格不高于市場(chǎng)價(jià)格、產(chǎn)品質(zhì)量滿足公司需求的情況下，珠海賽緯每年在當(dāng)年度同種產(chǎn)品總采購(gòu)量的25%-30%（最高不超過(guò)30%）范圍內(nèi)，向河南百川采購(gòu)不低于合資公司當(dāng)年產(chǎn)量的40%。

問(wèn)詢回復(fù)指出，除多氟多外，珠海賽緯還有多個(gè)六氟磷酸鋰供應(yīng)商，不會(huì)對(duì)河南百川產(chǎn)生重大依賴。

珠海賽緯報(bào)告期內(nèi)尚未向河南百川采購(gòu)，未來(lái)珠海賽緯、多氟多以及河南百川三者的業(yè)務(wù)往來(lái)、關(guān)聯(lián)交易似乎值得關(guān)注。

值得關(guān)注的還有，珠海賽緯的招股書還存在信披瑕疵。

招股書（簽署日期為2023年4月23日）披露浙江福緯的法定代表人為韓暉，然而企信網(wǎng)顯示，浙江福緯的法定代表人于2020年12月15日由韓暉變更為王世杰。

（截圖來(lái)自企信網(wǎng)）