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怎樣學習碳領(lǐng)域的相關(guān)知識？（免費系列）

昨天和大家分享了電池隔膜行業(yè)競爭壁壘系列的第七部分：認證標準高周期長

今天和大家分享第八部分：隔膜降本途徑

1、人工及制造費用、能源動力等在隔膜營業(yè)成本中占比較大，是隔膜廠降本的著力點。

濕法隔膜原材料主要由聚烯烴 PE、白油、二氯甲烷等構(gòu)成，營業(yè)成本占比為 30%-50%。其中聚烯烴屬于高分子量的專用料，對力學性能、溶解性、分散性、清潔度等方面有較高要求，目前仍依賴海外進口，其價格與國際原油價格走勢相關(guān)。?

隔膜的加工成本占比較高，其中折舊等制造費用成本占比 25%-45%；人工成本占比 約 7%-15%；能源動力成本占比在 10%-15%，合計占比高達 50%-70%。

將隔膜單平成本拆分看，主材聚烯烴在原材料成本中占比約 50%，輔材白油、 二氯甲烷用量配比不固定，且隨著回收工藝不斷優(yōu)化，單平隔膜的輔料消耗量逐步下降。

能源動力一般指水電、蒸汽，單平成本較低。隔膜產(chǎn)線自動化水平提高將顯著 減少人力成本。折舊成本一般與企業(yè)折舊政策及新建產(chǎn)能投產(chǎn)節(jié)奏有關(guān)，單平成本較高。此外，隔膜的生產(chǎn)流程復雜精細，產(chǎn)品質(zhì)量要求高，良品率顯著低于其它鋰電主材。未來隨著行業(yè)產(chǎn)能擴張釋放、技術(shù)工藝優(yōu)化良率提升，單位產(chǎn)品的加工成本有望攤薄。

從隔膜廠角度看，產(chǎn)品定位不同決定了單平成本差異，而規(guī)模化生產(chǎn)和技術(shù)工 藝優(yōu)化是企業(yè)降本的核心手段。

縱向來看，隨著行業(yè)新建產(chǎn)能的投產(chǎn)釋放，技術(shù)工藝優(yōu)化良率提升，單位產(chǎn)品的營業(yè)成本隨之攤薄，國內(nèi)隔膜廠的單平成本呈現(xiàn)下降趨勢，且二梯隊隔膜廠滄州明珠成本降幅更為顯著，與一線隔膜大廠恩捷股份的成本差距逐步縮小。

橫向來看，隔膜廠的產(chǎn)品定位有所不同，恩捷股份、中材科技目前投產(chǎn)產(chǎn)能均是濕法隔膜，星源材質(zhì)、滄州明珠則干濕法兼有，在同等產(chǎn)能規(guī)模及技術(shù)水平下產(chǎn)品的單平成本是存在差異的。且恩捷、星源第一梯隊廠商近年來持續(xù)加碼隔膜涂覆領(lǐng)域，涂覆工序?qū)㈩~外增加企業(yè)的材料成本，但其單平成本仍可以做到 1 元/平以下，這主要得益于規(guī)模化生產(chǎn)攤薄單位產(chǎn)品營業(yè)成本，較高良品率減少原材 料損耗并提高產(chǎn)出。

隔膜廠憑借技術(shù)、資金、客戶優(yōu)勢強化產(chǎn)能建設(shè)和良率提升，成本有望持續(xù)優(yōu)化。

降本是系統(tǒng)工程，既需要行業(yè)共同推動原材料 PE 及設(shè)備國產(chǎn)化，同時也需要 隔膜廠修煉內(nèi)功做好規(guī)模化降本及技術(shù)降本。

原材料方面，恒力石化布局領(lǐng)先，目前已具備 40 萬噸高密度 PE 產(chǎn)能，向下拓展隔膜業(yè)務(wù)可獲得材料成本優(yōu)勢。按照 PE 國內(nèi)價格 1.3 萬元/噸測算可節(jié)省 0.6 萬元/噸，營業(yè)成本節(jié)省 0.06 元/平。

隔膜設(shè)備方面，干法隔膜已實現(xiàn)國產(chǎn)化，而濕法隔膜前段工序的擠出機、拉伸機等高端設(shè)備仍然需要進口，若完全實現(xiàn)國產(chǎn)化預計可降本 30%-50%，營業(yè)成本節(jié)省 0.17 元/平。?

規(guī)?；当竞诵脑谟谠黾赢a(chǎn)量，一方面可以構(gòu)建更多產(chǎn)線，另一方面需要提升單線產(chǎn)能并實現(xiàn)連續(xù)生產(chǎn)。

技術(shù)降本旨在通過設(shè)備及工藝不斷優(yōu)化實現(xiàn)良率提升。

2、產(chǎn)能及產(chǎn)能利用率的提升將增加隔膜產(chǎn)量，有效攤薄人工及制造費用、能源動力成本。

主要實現(xiàn)途徑有四種：?

1）增加產(chǎn)線數(shù)量

設(shè)備是制約隔膜有效供給的重要因素，產(chǎn)線的增加可以幫助企業(yè)迅速擴大生產(chǎn)規(guī)模，多產(chǎn)線共用水電等輔助設(shè)施可以進一步攤薄成本。國內(nèi)隔膜廠持續(xù)加強與優(yōu)質(zhì)設(shè)備商合作，同時也在積極自研爭取突破瓶頸。?

2）產(chǎn)線迭代升級

車速、幅寬是影響隔膜生產(chǎn)效率的核心指標。國內(nèi)第一梯隊隔膜廠投產(chǎn)設(shè)備以幅寬 4-6m、車速 40-60m/min居多，對應(yīng)成本大致在 0.85- 1.33 元/平。

恩捷最新產(chǎn)線幅寬 6.2m，車速 110m/min，成本可下降至 0.67 元/平，營業(yè)成本節(jié)省 0.18-0.66 元/平。但同時需要注意，車速、幅寬的升級也存在瓶頸，產(chǎn)線過寬會造成隔膜受自重影響下垂，車速過快可能導致萃 取效率低下造成微孔瑕疵，都會形成 B 品。此外，車速幅寬的降本效果邊際遞減，頭部廠商降本空間已比較有限，而二三線廠商降本彈性更大。

3）工藝優(yōu)化

在線涂覆技術(shù)，指在基膜主線末端直接增加一道涂覆，使得基膜產(chǎn)線與涂布車間相互獨立的兩段式生產(chǎn)流程一體化。因減少涂布前的收卷、分切流程，一方面可提高生產(chǎn)效率，另一方面可避免收卷褶皺，分切形成廢料， 從而提高良率。因此在線涂覆對成本的影響效果明顯。

恩捷的在線涂覆可以降本 15%-20%，營業(yè)成本節(jié)省 0.2 元/平。

4）連續(xù)生產(chǎn)

隔膜定制化屬性強，若下游客戶存在非標需求且量比較少，可能造成單線產(chǎn)能利用率打折，而給不同客戶供貨帶來的產(chǎn)線頻繁切換會造成 2 天左右的開停機預熱，不僅要增加額外的能源動力成本，還會導致產(chǎn)線產(chǎn)能浪費。因此，隔膜廠需要做好動態(tài)管理，合理匹配產(chǎn)線供給與客戶需求，最大程度釋放產(chǎn)能潛力。

經(jīng)測算，產(chǎn)能利用率 50%情況下營業(yè)成本 1.8 元/平， 滿產(chǎn)情況下可降低至 1.13 元/平，營業(yè)成本節(jié)省 0.67 元/平。在今明兩年隔膜供需緊平衡行情下，市場優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能預計將處于滿產(chǎn)滿銷，二三線廠商產(chǎn)能利用率或?qū)⑻嵘?，成本壓力隨之降低。產(chǎn)能利用率的降本效果同樣邊際遞減，二三線廠商降本彈性更大，效果更為顯著。

3、良率提升可以減少原材料損耗，從而降低單位產(chǎn)品的成本。

國內(nèi)隔膜廠良率參差不齊，恩捷股份接近 90%，星源材質(zhì)大致在 80%，中材科技及滄州明珠 70%+， 恒力石化一旦投產(chǎn)預計在 65%。

經(jīng)測算，良品率每提升 5%，營業(yè)成本節(jié)省 0.06-0.08 元/平，若良率從 65%提升至 90%，營業(yè)成本節(jié)省 0.37 元/平。良率的降本效果邊際遞減，二三線廠商降本彈性更大。

4、輔料回收工藝可以有效提高原材料使用效率，進一步降低單平成本。

鋰電池隔膜生產(chǎn)中的主要輔助材料包括白油、二氯甲烷等，上述材料的消耗與各公司輔料回收系統(tǒng)效率以及萃取系統(tǒng)設(shè)計直接相關(guān)：輔料回收系統(tǒng)效率越高，萃取系統(tǒng)效率越高，輔料耗費越低。

上海恩捷這方面保持領(lǐng)先，17 年完善白油回收系統(tǒng)后，白油的單耗同比下降 1/3；18 年完善二氯甲烷回收系統(tǒng)后，對應(yīng)單耗同比下降 2/3，營業(yè)成 本節(jié)省 0.09 元/平。

5、規(guī)?；a(chǎn)（單線產(chǎn)能、產(chǎn)能利用率）、技術(shù)工藝優(yōu)化帶來的良率提升是降低隔膜成本的核心。

第一梯隊企業(yè)通過多年積淀在產(chǎn)能規(guī)模、技術(shù)工藝成熟度、客戶資源方面具備先發(fā)優(yōu)勢，成本管控能力出色，中短期二三線廠商依舊望其項背。

但從中長期看，經(jīng)過上一輪行業(yè)出清，現(xiàn)存隔膜企業(yè)在成本控制方面日趨成熟。隨著產(chǎn)能擴張釋放、技術(shù)工藝優(yōu)化良率提升，二三線隔膜廠降本邊際效果更為顯著，與頭部企業(yè)的成本差異或?qū)⒖s小。

1）量

隔膜產(chǎn)品非標化屬性強，細分產(chǎn)品類別多，一線廠商出于產(chǎn)能及盈利考量無法同時兼顧，二三線廠商可以做到差異化競爭。

2）利

新能源汽車景氣度維持高位，動力電池出貨量快速增長形成對隔膜材料的強勁需求。受限于設(shè)備短缺及擴產(chǎn)周期長等因素，隔膜供需緊張格局預計仍將延續(xù)，產(chǎn)品價格將保持堅挺，給二三線廠商帶來較大利潤空間。

新進入者憑借在手簽訂的產(chǎn)線能夠形成生產(chǎn)能力，在厚實的盈利保障下專注做好成本控制，應(yīng)對中長期競爭。

美聯(lián)新材 3 億平濕法隔膜產(chǎn)線預計今年投產(chǎn)，目前產(chǎn)線正處于加快認證階段。恒力石化將引進東芝和中科華聯(lián)濕法隔膜產(chǎn)線共 12 條，年產(chǎn)能 16 億平方米，標志著恒力石化正式進軍鋰電隔膜領(lǐng)域。

隨著設(shè)備國產(chǎn)化推進，供給瓶頸終將打破，屆時二三線隔膜廠綜合競爭力有望得到顯著提升。

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