美國股市全天表現(xiàn)強勁，早期緩慢、穩(wěn)定地上漲，晚間急劇攀升，為標普（連續(xù)四周上漲）和納斯達克（連續(xù)七周上漲）的上周漲幅增添了一份，而羅素2000指數(shù)本月迄今已上漲7%，道瓊斯指數(shù)則創(chuàng)下2023年最佳月度回報，上漲超過3%。標普和納斯達克創(chuàng)下了新的52周高點。投資者似乎毫不擔心，因為市在關(guān)鍵的消費者價格（CPI）通脹數(shù)據(jù)公布前一天和周三的FOMC政策會議前攀升。根據(jù)CME FedWatch工具，交易員預計中央銀行將在周三維持利率在5%-5.25%的范圍內(nèi)的概率為74%，同時定價7月25個基點加息的概率為51%。CBOE波動率指數(shù)（VIX）在上周觸及疫情前水平后略有上升，上漲5%，至14.50。此，本周還有另外兩個中央銀行會議，歐洲央行周四和日本銀行周五，此前澳大利亞和拿大銀行上周加息。周五，6月16日將是一個繁忙的日子，因為這是四重巫術(shù)星期五（指數(shù)期貨、指數(shù)期權(quán)、股票期貨和股票期權(quán)同時到期），也是幾個主要市場指數(shù)的第二季度23日重新平衡的星期五。?

明天早上將公布5月份的消費者價格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)。預計CPI總體月度環(huán)比上漲0.2%（上月上漲0.4%），同比上漲4.1%（上月上漲4.9%）。在核心基礎(chǔ)上，不包括食品和能源的CPI月度環(huán)比預計上漲0.4%（上月上漲0.4%），同比上漲5.3%（上月上漲5.5%）。一項通脹數(shù)據(jù)顯示，短期預期下降，但長期保持穩(wěn)定或略有上升。紐約聯(lián)儲表示，一年后預期通脹率為4.1%，4月份為4.4%；但五年后預期通脹率為2.7%，4月份為2.6%；三年通脹預期上升至3%，4月份為2.9%。?

今天，科技（年初至今上漲35%）、消費者（年初至今上漲26%）和通信（年初至今上漲32%）再次領(lǐng)漲。伯恩斯坦指出市場強勁的集中度：年初至今，更廣泛的市場（前1500只股票）上漲了12.5%；其中10只股票貢獻了940個基點的表現(xiàn)，占總表現(xiàn)的75%。在標普500指數(shù)中，情況更為顯著；10只股票貢獻了該指數(shù)今年13.0%的漲幅的90%。這些股票是AAPL（上漲39%）、MSFT（上漲36%）、NVDA（上漲164%）、GOOG（上漲38%）、AMZN（上漲48%）、META（上漲120%）、TSLA（上漲91%）、AVGO（上漲45%）、AMD（上漲87%）和CRM（上漲58%）。?

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商品、貨幣和國債

1.????? 油價急劇下跌，WTI原油下跌3.05美元或4.355%，收于每桶67.12美元，為3個月以來的最低點，盡管上周沙特阿拉伯宣布將提供額外的可延長產(chǎn)量削減，但油價在過去兩個月下跌了10美元/桶。油價在美聯(lián)儲會議前下跌，投資者試圖評估其進一步加息的意愿，并擔心中國需求前景和俄羅斯供應(yīng)增加的問題。黃金價格下跌7.50美元，收于每盎司1,969.70美元，因美元和收益率上漲，價格連續(xù)兩個交易日下跌，所有人都在關(guān)注明天的CPI和周三的FOMC。

2.??????? 國債收益率上漲，拍賣周大幅增加：美國以高收益率4.202%出售了400億美元的3年期國債，較之前發(fā)行時的4.2%略有上升，投標覆蓋率為2.70，主要交易商購買了美國3年期國債銷售的16.74%，直接購買的占21.74%，間接購買的占61.53%。此外，美國以3.791%的收益率出售了320億美元的10年期國債，投標覆蓋率較弱，為236，主要交易商購買了美國9年11個月期國債銷售的17.8%，直接購買的占19.92%，間接購買的占62.28%。隨著10年期國債拍賣結(jié)果的公布，國債收益率在中午時分上至3.79%的高位。

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最新行業(yè)新聞

消費行業(yè)

汽車：

? 電動汽車：TSLA股價早盤上漲，這是連續(xù)第12個交易日上漲。在中國的電動汽車領(lǐng)域：XPEV股價上漲，因為該公司在其官方微博上，其新款車型G6在三天內(nèi)獲得了超過25,000個預訂。NIO在上周發(fā)布的財報顯示，其交表現(xiàn)平平，毛利率下降，因此被野村證券從買入評級下調(diào)至中性評級，目標價從25.80美元下調(diào)至7.50美元。NIO還表示，將從周一開始將所有車型的價格降低3萬元人民幣（4201美元）。

? 在汽車零售方面：KMX被北海岸證券下調(diào)至中性評級；AZO被Evercore/IS從“持平”評級上調(diào)至“跑贏大盤評級，目標價從2640美元上調(diào)至2700美元，認為該股自發(fā)布第三季度財報以來下跌了6是進入行業(yè)領(lǐng)導者的有吸引力的入場點。?

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零售商、消費品和餐廳行業(yè)：

? 美國銀行提供了電子商務(wù)方面的更新，稱5月份的電子商務(wù)支出同比持平，較4份的-2%加速，表明電子商務(wù)支出有所改善。第二季度至今的支出同比下降1.5較第一季度的-1%放緩50個基點。亞馬遜的估計數(shù)據(jù)按季節(jié)性計算基本持平，與在線餐支出的數(shù)據(jù)相符，后者在第二季度按季節(jié)性計算增長2%，與DASH的估計相符，略低于Uber的增長4%。

? ANF被Argus從持有評級上調(diào)至買入評級，指出該公司一直在向更小的商店轉(zhuǎn)型，以迎合當?shù)乜蛻?，并擴大其產(chǎn)品范圍，包括辦公和特殊場合的服裝。

? Adidas（ADDYY）被伯恩斯坦升級至跑贏大盤評級，稱其品牌熱度在2022年降至谷底，由于Yeezy、中國、CEO更換、產(chǎn)品推出延遲和庫存過剩等原因。現(xiàn)在伯恩斯坦看到它再次升溫——中國KOL回來了。

? SIG被北海岸證券從買入評級下調(diào)至中性評級，降低了營業(yè)收入預期和利潤率，反映了公司的指導方針和他們自己的檢查結(jié)果。

? TGT股價連續(xù)第四個交易日下跌，而WMT股價表現(xiàn)優(yōu)異。?

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休閑、博彩和住宿行業(yè)：

? 郵輪公司今天很活躍，隨著兩家經(jīng)紀人上調(diào)嘉年華的股票，股價上漲。CCL將摩根大通的超重評級從中性上調(diào)，并在管理會議后將tgt從11美元上調(diào)至16美元，稱當前趨勢和1H24預訂“看漲基調(diào)”。在邁阿密舉行的積極管理會議之后，美國銀行還將CCL從11美元升級為20美元購買，并將RCL（從82美元提高到95美元）和NCLH（從17美元提高到19美元）的價格。?

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能源行業(yè)

? 隨著伊朗駁斥與美國就中期核協(xié)議進行談判的報道，能源股下跌，市場正在等待明天的關(guān)鍵通脹數(shù)據(jù)和周三的FOMC政策會議。

? 在公用事業(yè)公司方面：CNP被Guggenheim從中性評級上調(diào)至買入評級，目標價為32美元，同時維持其32美元的目標價，因為該公司預計2024年有8%的潛在增長，高端的6-8%的指導方針相對于高質(zhì)量同行具有吸引力。KeyBanc將AEE從板塊權(quán)重評級上調(diào)至超配評級，目標價為90美元，稱相信IL MYRP的結(jié)果最終將是有益的，因此目前的交易水平為該股提供了一個罕見的入場點。

? 在煉油廠方面：TD Cowen將DINO的目標價從44美元下調(diào)至42美元，將MPC的目標價從147美元下調(diào)至145美元，將VLO的目標價從146美元下調(diào)至137美元，將VTNR的目標價從8美元下調(diào)至7美元，稱投資者對該組的信心不高，這可能意味著對被低估的大型股票VLO和MPC的短期支持有限。在修訂周期中，DK和DINO可能表現(xiàn)最佳，因為它們的上行空間和逐季改善的運營；PARR應(yīng)該受益于夏威夷的利潤率高于預期。

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金融行業(yè)

銀行、經(jīng)紀商、資產(chǎn)管理公司：

? 在銀行方面：JPM原則上同意解決愛潑斯坦受害者的集體訴訟，JPMorgan表示，美國維爾京群島和銀行之間的訴訟仍在進行中，JPMorgan對杰斯·斯泰利的索賠也仍在進行中。信托銀行股下跌，STT表示，預計第二季度凈利息收入與之前的指導相符，環(huán)比下降5%-10%（在摩士丹利會議上），KEY下跌，因為預計第二季度凈利息收入將低于預期；TFC在晚些時候下跌，因為預測全年收入增長3%，而之前發(fā)布的展望為5%-7%。

? 在加密貨幣方面：比特幣價格因加密貨幣擔憂下跌至26000美元以下；回顧上周，SEC周一和周二分別指控幣安和base（COIN），稱這些加密貨幣交易所等等，出售了未注冊的證券。

? 在資產(chǎn)管理公司方面：1APAM 5月初步AUM數(shù)據(jù)總計1364億美元；2）LAZ 5月初步AUM總計約2300億美元，外匯折價29億美元，凈流出0.9億美元，市場折價0.8億美元；3）BEN月末資產(chǎn)AUM為1404.2億美元，而4月30日為1420.7億美元；4）TROW月末管理資產(chǎn)為1.35萬億美元，5月凈流出96億美元。

? 在交易所和經(jīng)紀商方面：NDAQ同意以105億美元的現(xiàn)金和股票從Thoma Bravo收購軟件公司Adenza。交易條款包括57.5億美元的現(xiàn)金和8560萬股納斯達克普通股。HOOD表示，5月底的凈累計資助賬戶為2310萬，每月活躍用戶（MAU）在5月下降至1060萬，環(huán)比下降約90萬。與2023年4月相比，5月的股票和期權(quán)交易量增加，加密貨幣交易量下降。

? 在支付/服務(wù)方面：摩根士丹利將BILL的股票評級從超配降至等權(quán)，將EXFY的股票評級從等權(quán)降至弱于市場，稱中等市場企業(yè)是AP自動化平臺/B2B支付最有吸引力的機會，虛擬卡滲透率對收入增長至關(guān)重要，但定價可能會損害長期采用。Truist將SOFI的目標價從8美元上至11美元，認為投資者對SOFI的增長模式和會計方面的信心正在增強。該公司表示，SOFI因其4.3%的APY儲蓄和小規(guī)模成為銀行存款流出的主要受益者。?

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健康養(yǎng)護行業(yè)

生物技術(shù)、制藥和醫(yī)療服務(wù)：

? BIIB在周五6/9表示，F(xiàn)DA召開了關(guān)于Eisai/Biogen的待批準生物許可證申請（BLA）Leqembi（lecanemab，早期阿爾茨海默病/AD）的咨詢委員會（AdCom）會議。該小組一致投票推薦該公司的藥物Leqembi用于治療阿爾茨海默病。該藥物的批預計將在7月6日之前獲得。

? CTLT發(fā)布了一個比預期大的第三季度虧損，并第二次下調(diào)年度預測，受到合同藥品制造商主要設(shè)施持續(xù)生產(chǎn)挑戰(zhàn)的影響；該公司還表示，將修訂其2022年的年度申報，以反映由于收入錯誤而導致的2600萬美元的扣除。

?NY將被NVS以高達35億美元的價格收購，以提振后期階段的管線。根據(jù)協(xié)議，Chinook股東將獲得32億美元，即每股40美元的現(xiàn)金，這相當于周五收盤價的溢價66.7%。

? ILMN的CEO Francis DeSouza辭職后股價上漲，僅在幾周前，他在這家DNA測序巨頭的董事會上幸存了一場激進投資者的罷免運動。

? NTLA宣布了NTLA-2002正在進行的1/2期研究的1期部分的更新中期結(jié)果。來自50mg隊列的數(shù)據(jù)表明效果持久（~6個月沒有發(fā)作），盡管需要注意患者的疾病嚴重程度，根據(jù)BMO Capital的說法。?

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工業(yè)設(shè)備和零部件行業(yè)

運輸業(yè)：

? 在航空公司方面，LUV被Raymond James加入分析師當前最喜愛的股票，目標價為45美元，CPA則被移出分析師當前最喜愛的股票。DAL延續(xù)漲勢，連續(xù)第12天上漲，而更廣泛的道斯運輸指數(shù)表現(xiàn)不佳。路透社報道稱，美國地區(qū)法官推遲了永久禁令的生效日期，此前該法官裁定AAL和JBLU必須結(jié)束它們的東北聯(lián)盟（NEA）-法官最初表示禁令將于6月20日生效。

? 德意志銀行為第二季度的估計做了預覽，認為SAIA、UPS、GXO、UNP和CSX（按順序）將在第二季度的收益中看到強勁的順序性提升，這是它在本季度最為積極的地方，而卡車運輸公司KNX和WERN可能會看到有意義的下降，并預計KNX會出現(xiàn)重大失誤。該公司還預測，WERN、CP和JBHT的錯過率將達到兩位數(shù)百分比，認為ODFL將達到其第二季度利潤率目標，而SAIA有可能超過50-100個基點。

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材料、工業(yè)、航空和國防：

? 在暖通空調(diào)行業(yè)：TD Cowen表示，第二季度的暖通空調(diào)數(shù)據(jù)點是合的，需求似乎很強，而涼爽的第二季度天氣預示著住宅暖通空調(diào)更換需求疲軟。價格穩(wěn)定，但IRA稅收抵免尚未由各州定義并刺激銷售。該公司依次青睞TT、JCI、LII和CARR，并將LII的目標價上調(diào)至325美元。

? 在農(nóng)業(yè)方面（DE、AGCO、MOS、NTR）：伯恩斯坦在周五指出，美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布了6月的WASDE報告，顯示玉米和大豆的庫存估計分別比街頭預期高0.9%和2.7%。玉米期貨下跌0.7%，收每蒲式耳6.05美元，而大豆期貨上漲1.7%，收于每蒲式耳13.86美元。玉米庫用率（STUs）增加到15.6%，仍高于10%的“緊縮區(qū)域”門檻。

? 在材料/金屬方面：RIO表示，計劃投資11億美元擴建其位于加拿大Jonquiere綜合鋁廠的低碳鋁生產(chǎn)線；該公司表示，擴建將使產(chǎn)能每年增加約16萬噸初級鋁，足夠生產(chǎn)40萬輛電動汽車。工業(yè)金屬價格漲跌互現(xiàn)，股價略有下跌。

? 在化學品方面：BMO Capital在TiO2季度更新中（CC、TROX）表示，盡管預計TiO2需求和價格將在2023年逐步恢復，但該公司對近期前景持謹慎態(tài)度。BMO預計2023年將出現(xiàn)疲軟，2024年的復蘇將受到抑制（目前如此）。該公司表示，繼續(xù)認為CC（OP）提供了有吸引力的風險回報概況。Scotia將MEOH降級，稱甲醇價格下跌的時間和幅度、庫存上升以及幾乎沒有成本曲線支持，導致股價下跌。

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科技行業(yè)

硬件和軟件

? APPF股票上漲，因為Keybanc將目標價從155美元上調(diào)至190美元，此前該公司宣布將對ACH支付收取至少1美元的交易費。

? ATVI股票下跌，因為《華爾街日報》報道稱，聯(lián)邦貿(mào)易委員會計劃尋求緊急法庭命令，阻止微軟完成其750億美元的Activision Blizzard交易。

? CRM將其風險投資基金擴大到5億美元，用于支持生成式人工智能初創(chuàng)企業(yè)，并推出AI Cloud服務(wù)，希望通過在一個平臺下提供公司的AI驅(qū)動產(chǎn)品來吸引企業(yè)——股票在AI日演示后的晚間下跌。

? PLTR股票在Bank America將目標價從13美元上調(diào)至18美元后表現(xiàn)強勁，該公司表示，該公司位為生成式人工智能的主要提供商之一，提供近期解決方案。

? ORCL股票上漲；Wolfe Research將其從同行表現(xiàn)升級為跑贏市場，目標價為130美元，周五The Information報道稱，預計Oracle將通過對Cohere的投資來解決Microsoft-Open AI團隊的問題。

? ROKU連續(xù)第11天上漲。

? SentinelOne（S）在摩根士丹利的評級上升為超重，該公司表示，盡管最近出現(xiàn)了一些失誤，但該公司認為市場現(xiàn)在低估了SentinelOne作為長期股票贏家的內(nèi)在價值和潛在的重要利潤空間。?

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半導體行業(yè)

? AVGO：據(jù)路透社報道，歐盟反壟斷監(jiān)管機構(gòu)將批準Broadcom收購VMware。

? AMD的目標價在KeyBanc上調(diào)150美元，而成長在5月份仍然強勁，Genoa-X開始加速推進，同時花旗也在公司數(shù)據(jù)心日前提了積極的評論（預計重點關(guān)注Bergamo和MI300，重申下半年2023年數(shù)據(jù)中心指引）。

? INTC股票表現(xiàn)優(yōu)于半導體行業(yè)的整體強勢，大部分時間上漲約5%。