本文來(lái)自微信公眾號(hào)：CxEric的讀書(shū)與投資筆記 （ID：cxericreading），作者：CxEric，頭圖來(lái)自：視覺(jué)中國(guó)

一

在最近接受William Green訪談時(shí)，帕伯萊說(shuō)芒格多年前曾給他一個(gè)建議：在投資這件事情上，有某個(gè)人跟你聊聊是非常重要的。（In the investing business， it’s really important to have somebody to talk to .）

不過(guò)要留意，你找的那個(gè)人不能是向你報(bào)告的人（the person shouldn’t be someone who reporters to you），他必須跟你有一種對(duì)等的關(guān)系。

帕伯萊問(wèn)，你是說(shuō)就像你有沃倫一樣嗎？

芒格說(shuō)，不總是沃倫，但我會(huì)跟某個(gè)人聊聊。

接著，導(dǎo)師芒格給出了更具體的指導(dǎo)意見(jiàn)：我希望你跟李錄兩個(gè)人，可以每月共進(jìn)一次午餐。

帕伯萊的反應(yīng)是：哇，如果李錄不介意每月浪費(fèi)一個(gè)下午，我當(dāng)然非常樂(lè)意。

帕伯萊說(shuō)，他跟李錄維持了一段時(shí)間的每月聚餐，一開(kāi)始是約在一家鼎泰豐，后來(lái)是在李錄的公寓里，他們通過(guò)這種方式成為了好友。

在這個(gè)聚餐過(guò)程中，李錄給帕伯萊推薦了一家韓國(guó)美妝公司，后來(lái)漲了XX倍；后來(lái)又給帕伯萊推薦了一家中國(guó)高端白酒公司，沒(méi)錯(cuò)，就是A股最有名的茅臺(tái)。

采訪截圖

二

投資，找個(gè)人聊聊很重要——芒格會(huì)認(rèn)可這個(gè)觀點(diǎn)，巴菲特也會(huì)高度認(rèn)同。

巴菲特曾說(shuō)，“人類(lèi)最擅長(zhǎng)的，就是詮釋所有的新資訊，這樣才能讓自己原本的觀點(diǎn)依然穩(wěn)固……每個(gè)人似乎都精通這項(xiàng)才能。我們又該如何避免犯這種錯(cuò)？”

他的答案是：“找個(gè)不會(huì)奉承你，而且想法非常合乎邏輯的伙伴……這大概是你能擁有的最佳機(jī)制?！?/p>

顯然，芒格最適合這個(gè)角色，因?yàn)樗啻务g斥巴菲特的投資構(gòu)想，所以巴菲特才會(huì)說(shuō)他是“愛(ài)說(shuō)‘不’的討厭家伙?！泵⒏裾f(shuō)，擁有這種可以討論的搭檔，有一個(gè)好處是，會(huì)迫使你整理自己的思緒，這樣論據(jù)就可以有說(shuō)服力。

（Munger points out that one essential benefit of having a discussion partner is that it obliges you to organize your thoughts to make a persuasive case.）

這里有個(gè)小故事。

帕伯萊在介紹搭檔蓋伊給芒格認(rèn)識(shí)時(shí)，曾對(duì)芒格說(shuō)：“查理，這個(gè)人總是反駁我提出的所有想法。”

蓋伊開(kāi)玩笑說(shuō)自己太笨了，帕伯萊對(duì)他說(shuō)話簡(jiǎn)直就像對(duì)猴子說(shuō)話。

芒格立刻說(shuō)，“猴子不是好搭檔。”他很認(rèn)真，就像摩西發(fā)表十誡里的第四條：

“猴子無(wú)法發(fā)揮作用，因?yàn)榕敛R會(huì)知道那是只猴子”。（The monkey would not work because Mohnish would know it’s a monkey.）

注：這一內(nèi)容引自《更富有、更睿智、更快樂(lè)》一書(shū)，我愿意無(wú)限次推薦這本書(shū)。

三

如果我們將上述兩個(gè)故事串起來(lái)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)被巴芒粉絲們普遍忽略的要點(diǎn)：投資固然是一個(gè)獨(dú)立思考游戲，但你也非常需要有某個(gè)人能跟你好好聊一聊。

這里所說(shuō)的“聊”，不是跑去跟人吹噓“你看我多牛”，不是為了捍衛(wèi)觀點(diǎn)而罵戰(zhàn)，而是跟你信任的人坦誠(chéng)地交流、檢驗(yàn)自己的想法——這不是一個(gè)輕松的事情，但有助于我們做出更理性的決策。

為什么我們需要找一個(gè)人聊聊？理由可能如下。

1. 輸出是高強(qiáng)度的二次學(xué)習(xí)

通過(guò)講解、寫(xiě)作自己的想法，有助于我們二次整理信息、檢驗(yàn)邏輯，就像很多人都有過(guò)這種體驗(yàn)：“聊完之后思路更清晰了”、“寫(xiě)完后感覺(jué)更明白了”——事實(shí)上，即便對(duì)方?jīng)]給任何反饋，我們光憑借認(rèn)真的輸出，都能獲得很多新的認(rèn)知。

這就是芒格說(shuō)的，這種交流“會(huì)迫使你整理自己的思緒”。

2. 人很容易陷入某種心理偏差

很顯然，人腦是一臺(tái)不精確、不穩(wěn)定的信息處理機(jī)器，它時(shí)不時(shí)就會(huì)陷入到某種奇怪心理偏差之中，更麻煩的是，當(dāng)你陷入心理偏差的時(shí)候——往往自己是不知道的。

如果你已掉入心理之坑，大多數(shù)時(shí)候你很難憑一己之力爬出來(lái)（因?yàn)槟愣紱](méi)察覺(jué)），這個(gè)時(shí)候如果有個(gè)某個(gè)勇敢直言的朋友，他就能拉你一把：慢著慢著，你先冷靜一下，事情沒(méi)有說(shuō)的那么好/糟糕。

當(dāng)然，他拉你出坑的速度，取決于你的心態(tài)有多開(kāi)放。

3. 人很容易犯邏輯錯(cuò)誤

在日常生活中，大部分人對(duì)“邏輯嚴(yán)謹(jǐn)性”的自我要求是非常低的——這點(diǎn)在日常生活中沒(méi)什么問(wèn)題，吹牛就吹了，瞎聊就聊了，有什么所謂呢？開(kāi)心就好。

但問(wèn)題在于，很多人會(huì)將這種思考陋習(xí)帶入投資領(lǐng)域，導(dǎo)致構(gòu)筑出來(lái)的邏輯經(jīng)常似是而非，在個(gè)別角落里塞滿了邏輯謬誤，經(jīng)不起嚴(yán)格推敲——很多時(shí)候，你甚至都不需要去核查報(bào)表、檢驗(yàn)計(jì)算，只需要做幾道邏輯推理題，就能“以子之矛攻子之盾”，推翻他們的投資思路。

說(shuō)到底，對(duì)人類(lèi)而言，保持高度邏輯嚴(yán)謹(jǐn)性地進(jìn)行思考，是一件很累人的事情。

因而，不論我們多么小心，我們還是可能會(huì)犯一些邏輯錯(cuò)誤，且自己很難檢查出來(lái)——就像寫(xiě)文章時(shí)，自己檢查不出自己寫(xiě)的錯(cuò)別字/病句一樣。

此時(shí)，如果你有一個(gè)愛(ài)較真、思維嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呐笥?，無(wú)疑就像配置了一臺(tái)超強(qiáng)糾錯(cuò)機(jī)一樣——而且，他可以在你跳坑之前就攔住你。

這就是巴菲特說(shuō)的，“這大概是你能擁有的最佳機(jī)制?！?/p>

四

盡管在投資中，跟人交流是一件很重要的事情，但現(xiàn)實(shí)中大多數(shù)這類(lèi)交流都淪為了低效、無(wú)效交流，甚至引發(fā)了更多的疲憊、錯(cuò)誤和不理性。

想要避免這些問(wèn)題，我覺(jué)得有三個(gè)原則是非常重要的：

• 彼此不能有利益關(guān)系；

• 彼此不能給具體行動(dòng)建議；

• 彼此坦誠(chéng)相告，不需保護(hù)自己的自尊心，不用維護(hù)對(duì)方的面子。

“不能有利益關(guān)系”，是指：

1. 你們不能是上下級(jí)關(guān)系，即芒格說(shuō)的你們不能是“reports to you”的關(guān)系。

如果你左右著對(duì)方的薪水、年終獎(jiǎng)、工作崗位，那他就很可能為了討好你而故意迎合——相信我，沒(méi)幾個(gè)人坐在領(lǐng)導(dǎo)的座位上時(shí)，真的能聽(tīng)進(jìn)逆耳忠言。

事實(shí)上，即使你大方表示自己就愛(ài)聽(tīng)反對(duì)意見(jiàn)，但只要你某次表現(xiàn)出對(duì)反對(duì)觀點(diǎn)的“皺眉”態(tài)度，大多數(shù)下屬都會(huì)就此學(xué)會(huì)閉嘴。畢竟，誰(shuí)也不想拿自己的飯碗冒險(xiǎn)。

2. 你們不能是業(yè)務(wù)往來(lái)關(guān)系。

如果你采納了對(duì)方的觀點(diǎn)，對(duì)方就會(huì)完成自己的KPI、得到一些金錢(qián)獎(jiǎng)勵(lì)，或某種程度的心理激勵(lì)（比如虛榮心、名聲）——那么，他就很可能會(huì)為了追求這些激勵(lì)，不經(jīng)意地扭曲自己的想法：原來(lái)只有7分把握，非要說(shuō)成9分；明知有些地方暗藏風(fēng)險(xiǎn)，卻不經(jīng)意地一筆帶過(guò)。

而這些都可能是無(wú)意識(shí)的過(guò)程。

“不能給具體行動(dòng)建議”，是為了：讓對(duì)方自己承擔(dān)責(zé)任。

很多人所謂的投資交流，不過(guò)是在索要/贈(zèng)與代碼——這既是一種低質(zhì)量的交流，也是一種權(quán)責(zé)高度不對(duì)等的游戲，容易給你造成財(cái)務(wù)和人際關(guān)系方上的麻煩。

更適合的做法，是交流彼此掌握的資料、邏輯、思考，但不要給出（尤其是僅僅給出）這類(lèi)行動(dòng)建議：“買(mǎi)它就對(duì)了”、“買(mǎi)到就賺到”、“閉著眼睛買(mǎi)”、“我買(mǎi)了你也可以跟著買(mǎi)”、“跟我買(mǎi)就對(duì)了”。

很多時(shí)候，對(duì)方希望你給出具體的行動(dòng)建議，是由于害怕未來(lái)承擔(dān)責(zé)任，希望你能在心理上幫他分擔(dān)一些壓力，但這是一種不成熟的做法——不要跟他聊太多。

一個(gè)無(wú)法承擔(dān)自我行動(dòng)責(zé)任的人，不是成年人，是小孩。

不要跟小孩子聊股票。

所謂“坦誠(chéng)相告”，就是：真誠(chéng)地交流，不要說(shuō)謊。

有太多人精于“世故人情”，總是在講話上過(guò)多地演繹當(dāng)代藝術(shù)，且以此自矜——但在投資這件事情上，最難得的品質(zhì)的是真誠(chéng)、是誠(chéng)實(shí)。

如果你要找個(gè)人聊投資，最好找一個(gè)愛(ài)說(shuō)真話的人，一個(gè)態(tài)度真誠(chéng)的人。如果大家都能拿出真誠(chéng)的態(tài)度，彼此就更容易卸下心理防備——當(dāng)我們不需要再為了自尊、面子而戰(zhàn)，這個(gè)交流就會(huì)有效率很多，也更有意義。

當(dāng)然，真誠(chéng)的人也不是傻子，除非你真的能聽(tīng)下反對(duì)觀點(diǎn)，不然再真誠(chéng)的人也會(huì)退出聊天窗口。

你在對(duì)話中掀一次桌子試試——我敢打包票，以后就沒(méi)人跟你說(shuō)真話了。

說(shuō)到這里，我不禁感慨，我曾見(jiàn)過(guò)雪球上許多的投資慘案，它們的錯(cuò)誤事后看都非常明顯，甚至是行外人都能看出來(lái)。

如果一開(kāi)始就有人勇敢地跟他說(shuō)真話，讓他遭受某種“當(dāng)頭棒喝”，也許那些悲慘故事就不會(huì)發(fā)生了。

但也許，曾經(jīng)有人提醒過(guò)他，只是他傲慢地?zé)o視罷了。

誰(shuí)又知道呢？

注1：以上三個(gè)原則并非100%原創(chuàng)，而是我結(jié)合蓋伊在《The Education of a Value Investor》書(shū)中的建議、帕伯萊公開(kāi)演講的內(nèi)容，以及我的一點(diǎn)個(gè)人體會(huì)。

注2：對(duì)了，《The Education of a Value Investor》的簡(jiǎn)體叫《與巴菲特共進(jìn)午餐時(shí)，我頓悟到的5個(gè)真理》，繁體版叫《華爾街之狼從良記》——我寫(xiě)這個(gè)注主要向讀者吐槽：這兩個(gè)譯名真是糟糕。

結(jié)尾

當(dāng)我寫(xiě)這篇文章的時(shí)候，我多次察覺(jué)到，盡管巴菲特、芒格給的建議——找人聊聊——是關(guān)于投資的，但實(shí)際上，這個(gè)建議適用于所有復(fù)雜問(wèn)題的“重大決策”。

如果你所面臨的問(wèn)題有這些特征：

• 有多個(gè)復(fù)雜變量；

• 易受心理因素影響；

• 需要你最大限度的理性；

• 且決策后果影響重大。

那么，你就很應(yīng)該參考芒格的建議：找個(gè)對(duì)的人，采用對(duì)的方式，好好聊一聊。

在現(xiàn)實(shí)生活中，除了投資是如此外，做生意、選職業(yè)、做人生重大抉擇等也是如此。

這讓我不禁感慨，這再次驗(yàn)證了芒格的看法：所有智慧都是相通的，所有事物都是互相聯(lián)系的。

最后，當(dāng)我在寫(xiě)“對(duì)的人”時(shí)，我的側(cè)重點(diǎn)是在真誠(chéng)、說(shuō)真話上，但有一點(diǎn)也很重要：你只能選擇你信任的人，如果你不相信他，那么他再見(jiàn)識(shí)廣博、再能說(shuō)真話，對(duì)你來(lái)說(shuō)，可能也不是很好的選擇。

畢竟，你也不想搞成一場(chǎng)1V1心理攻防戰(zhàn)，那就太無(wú)趣了。

所以，珍惜你信任的人，珍惜信任你的人。

祝聊天愉快。

本文來(lái)自微信公眾號(hào)：CxEric的讀書(shū)與投資筆記 （ID：cxericreading），作者：CxEric