今年以來，公募基金市場規(guī)模日益壯大，基民情緒也持續(xù)高漲，但曾經(jīng)被捧上神壇的部分明星基金經(jīng)理，業(yè)績表現(xiàn)卻并不理想，其中顯現(xiàn)“公募一哥”張坤、劉彥春等頂流基金經(jīng)理的身影。另一面，據(jù)不完全統(tǒng)計，截至7月27日，百億級基金經(jīng)理的數(shù)量達到259位，較去年底增加了56位。其中，不少百億級基金經(jīng)理的出現(xiàn)，與互聯(lián)網(wǎng)渠道的力推息息相關(guān)。需要指出的是，雖然科技股已成為A股市場的主角，但其內(nèi)部分化較明顯。對此，部分公募基金將視角轉(zhuǎn)向科技股中的新興增長點，華為產(chǎn)業(yè)鏈、物聯(lián)網(wǎng)、VR/AR走進了他們的視線。

7月28日，新基發(fā)行仍舊“馬不停蹄”。其中，華夏基金管理有限公司（以下簡稱“華夏基金”）、銀華基金管理股份有限公司（以下簡稱“銀華基金”）均發(fā)行了一只混合型基金，西藏東財基金管理有限公司（以下簡稱“東財基金”）則祭出了一只指數(shù)型產(chǎn)品。

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一、基金行業(yè)動態(tài)

1、基金手里仍有逾8,500億元“子彈”，市場波動提供建倉機會

根據(jù)披露2021年二季報的股票方向基金現(xiàn)有持倉比例與基金合同中規(guī)定的股票比例持有上限的差額，可以計算出這些基金在二季度末可動用買入A股股票的剩余資金情況。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，從整體來看，公募基金最多可動用買入A股資金大約8,581億元。

近兩日，市場遭遇大幅調(diào)整，不過對于部分基金經(jīng)理而言，此番調(diào)整卻讓他們長舒了一口氣。據(jù)悉，最近新能源等賽道太熱，一些二三線品種都炒起來，基金經(jīng)理實在不知道該如何下手，市場的震蕩調(diào)整反而給了入場時機。截至二季度末，多只今年成立的基金仍有大量子彈可以打出，基金經(jīng)理們在二季報中也透露了自己看好的方向。以圓信永豐聚優(yōu)股票基金為例，該基金成立于4月16日，截至6月底的股票倉位為25.54%。根據(jù)基金合同規(guī)定，基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為80%-95%，這意味著接下來該基金的基金經(jīng)理范妍要在三個月內(nèi)將倉位至少提高到80%。

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2、部分頂流基金經(jīng)理業(yè)績遭“滑鐵盧”，有基金倆月凈值下降幅度近40%

今年以來，公募基金規(guī)模不斷創(chuàng)新高，4月份單月增長9,475.15億元，首次突破22萬億元，5月份，更是達到23.07萬億元，6月份雖較5月份減少了400億元，但仍在23萬億元之上。公募基金市場規(guī)模日益壯大，基民情緒也持續(xù)高漲，但曾經(jīng)被捧上神壇的部分明星基金經(jīng)理，業(yè)績表現(xiàn)卻并不理想。

“公募一哥”張坤旗下管理的4只基金產(chǎn)品無論是近3個月收益排名還是近6個月收益排名均處于倒數(shù)。實際上，除了張坤以外，愛好喝酒的劉彥春旗下基金近期也很受傷。也有部分基金因踏錯節(jié)奏，今年來收益下降比較厲害。其中，博時基金經(jīng)理管理萬瓊旗下的博時全球中國教育基金今年6月8日剛成立，但截至23日凈值下降幅度已經(jīng)接近40%。

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3、基金經(jīng)理逐季增配科創(chuàng)板，主板配置比重處近11年來最低水平

本周以來，A股市場震蕩加劇，但從ETF資金流入情況看，聚焦科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板投資的雙創(chuàng)ETF仍吸引不少資金關(guān)注。實際上，公募基金的投資熱情早在二季度也已逐步向雙創(chuàng)板塊轉(zhuǎn)移。從主動偏股基金持倉情況來看，相比一季度，二季度公募對主板的配置倉位下降，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板配置比例則有所提升。尤其是對科創(chuàng)板，基金正逐季提升配置力度。

具體來看，主板在今年二季度基金持倉中占比最高，達到62.68%，但較一季度下降6.95個百分點。自2020年三季度以來，基金配置主板的比重持續(xù)下降，已處于近11年來最低水平。而基金對創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的配置比例則進一步提升，今年二季度創(chuàng)業(yè)板在基金持倉中占比21.35%，較一季度增加5.62個百分點；科創(chuàng)板占比3.47%，相較一季度2.31%的配置比例亦有明顯提升。

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4、互聯(lián)網(wǎng)渠道“造星”動作不減反增，百億級基金經(jīng)理大擴容

在公募基金行業(yè)強者恒強、資金向頭部基金經(jīng)理集中的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)渠道平臺的“造星”動作不減反增。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至7月27日，百億級基金經(jīng)理的數(shù)量達到259位，較去年底增加了56位。其中，不少百億級基金經(jīng)理的出現(xiàn)，與互聯(lián)網(wǎng)渠道的力推息息相關(guān)。在市場行情的帶動下，具備突出業(yè)績的基金經(jīng)理獲得了流量變現(xiàn)的大機會，一批基金新星因此冉冉升起。

以創(chuàng)金合信基金基金經(jīng)理李游為例，他管理的創(chuàng)金合信工業(yè)周期精選是一只發(fā)起式基金，2018年成立時規(guī)模僅1,000萬元。經(jīng)過多年的積累，該基金凈值不斷創(chuàng)新高，截至7月26日，成立以來實現(xiàn)了263.35%的漲幅。創(chuàng)金合信工業(yè)周期精選鮮少在銀行渠道營銷，突出的基金業(yè)績讓李游在互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道率先成名，大部分銷量來自螞蟻財富和天天基金網(wǎng)兩大平臺。尤其是在年初行情的帶動下，該基金規(guī)模從去年底的22.79億元猛增至今年一季度末的113.66億元。

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5、部分公募基金將視角轉(zhuǎn)向科技股新興增長點，看好物聯(lián)網(wǎng)與VR/AR

雖然科技股已成為A股市場的主角，但其內(nèi)部分化較明顯。有科技類基金經(jīng)理在二季報中直言部分領(lǐng)域估值太高，也有基金經(jīng)理坦言新能源車和半導(dǎo)體交易過熱。對此，部分公募基金將視角轉(zhuǎn)向科技股中的新興增長點，華為產(chǎn)業(yè)鏈、物聯(lián)網(wǎng)、VR/AR走進了他們的視線。

華安基金基金經(jīng)理胡宜斌表示，5G和AI帶來的創(chuàng)新周期值得關(guān)注。密切關(guān)注并始終堅持配置一部分5G創(chuàng)新周期在物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、AR/VR、云計算領(lǐng)域的應(yīng)用以及投資機會。高度重視AI和IOT產(chǎn)業(yè)共振形成的全新商業(yè)機會，例如智能汽車、智能家電和智能家居等。

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二、基金公司動態(tài)

1、挖掘先鋒產(chǎn)業(yè)前瞻布局“寧組合”，姚志鵬3只基金任職年化回報均超30%

隨著公募基金二季報披露完畢，基金重倉股變化也浮出水面，寧德時代、隆基股份、陽光電源等高成長性長賽道龍頭獲得青睞，市場也將這些高景氣度的龍頭核心資產(chǎn)稱為“寧組合”。事實上，一些成長風(fēng)格基金經(jīng)理早已布局這些成長賽道龍頭，并取得靚麗的業(yè)績。

數(shù)據(jù)顯示，截至7月26日，嘉實基金成長風(fēng)格投資總監(jiān)姚志鵬自2016年4月管理嘉實智能汽車，任職回報達297.61%，自2017年3月管理嘉實新能源新材料，任職回報達248.46%，自2018年3月管理嘉實環(huán)保低碳，任職回報達162.29%。姚志鵬管理三只基金的任職年化回報均超30%。且姚志鵬被認為是最先挖掘并進入“寧組合”的基金經(jīng)理之一。但鮮為人知的是，早在研究員時，姚志鵬就已經(jīng)開始重點關(guān)注這些在當年還尚未引起關(guān)注的先鋒產(chǎn)業(yè)了。

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2、主動基金二季度減持銀行股，頂流基金經(jīng)理張坤逆勢加倉

數(shù)據(jù)顯示，公募基金二季度對A股銀行股并不偏愛，共減持19.68億股。其中，主動型權(quán)益基金2021年2季度末重倉持有的A股銀行股合計53.58億股，較一季度末減少19.55億股。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，共有30家A股銀行出現(xiàn)在2021年2季度主動型權(quán)益基金重倉股榜單中。

雖然主動型權(quán)益基金整體對銀行股持減倉趨勢，但仍有頂流基金經(jīng)理加倉個別銀行股。頂流基金經(jīng)理張坤，其管理的易方達優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有在今年二季度買入平安銀行1,500萬股，平安銀行也因此新進成為易方達優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年重倉股名單(凈值占比2.9%)。張坤表示，該基金在二季度股票倉位略微下降，并對結(jié)構(gòu)進行了調(diào)整，降低了計算機等行業(yè)的配置，增加了醫(yī)藥、銀行等行業(yè)的配置。個股方面，依然長期持有商業(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競爭力強的優(yōu)質(zhì)公司。

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3、大基金二期“落子”光刻膠公司，半導(dǎo)體設(shè)備材料成長價值凸顯

南大光電7月27日晚間公告，為抓住機遇，加快光刻膠事業(yè)發(fā)展，公司控股子公司寧波南大光電材料有限公司（下稱“寧波南大光電”）擬通過增資擴股方式，引入戰(zhàn)略投資者國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司（下稱“大基金二期”）。

業(yè)內(nèi)看來，大基金二期此番投資光刻膠領(lǐng)域公司是進一步補齊半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈短板的舉動；后續(xù)，大基金二期或?qū)@先進集成電路產(chǎn)業(yè)鏈，在半導(dǎo)體更上游的材料、設(shè)備領(lǐng)域繼續(xù)加大投資。隨著半導(dǎo)體設(shè)備、材料“補鏈”發(fā)展，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將真正構(gòu)建起競爭力。由此，當前搶占了賽道、具有相對成熟產(chǎn)品的頭部公司將進入加速度發(fā)展期，也具有更長期的成長價值。

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4、電子煙概念股集友股份股價“跌跌不休”，葛衛(wèi)東退出前十大流通股東

私募大佬葛衛(wèi)東的一舉一動備受市場關(guān)注，最新公布的上市公司半年報顯示，在電子煙概念股集友股份股價跌跌不休后，葛衛(wèi)東已經(jīng)退出了該股前十大流通股東，選擇清倉，堅定離場。集友股份今年上半年凈利潤同比增長98.88%，但近一年股價卻暴跌了21%。

集友股份7月27日晚間發(fā)布的2021年中報顯示，混沌投資董事長葛衛(wèi)東的名字已經(jīng)從該股的前十大流通股東的名單中徹底消失了；而此前披露的2021年一季報顯示，彼時葛衛(wèi)東仍然持有集友股份974.93萬股，位列第五大流通股東；此次退出前十大，至少說明他在今年二季度已經(jīng)大幅減持，甚至可能已經(jīng)清倉。

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5、萬億新能源寧德時代公告，3億元認繳高瓴創(chuàng)投旗下基金

一個是亞洲頂級的投資機構(gòu)，一個是鋰電池領(lǐng)域的巨頭公司，最當紅的市值超萬億的新能源股一哥，兩位正不斷碰撞出火花。萬億新能源巨頭寧德時代公告，與張磊的高瓴創(chuàng)投的股權(quán)基金簽署協(xié)議，認繳出資金額3億元。而在去年7月份，高瓴資本2個平臺認購寧德時代的定增106億元，認購價是161元，而寧德時代最新價是495元，如果目前還持有的話，市值將達到326億元，浮盈高達220億元。

7月27日晚間公告，寧德時代公告，公司于7月27日與北京高瓴裕清投資管理有限公司等合作方簽署了《北京高瓴裕潤股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)有限合伙協(xié)議》，公司作為有限合伙人之一參與投資“北京高瓴裕潤股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)”，公司認繳出資金額為人民幣3億元。該基金主要投資于前沿科技、芯片、半導(dǎo)體、太陽能、電池、智能駕駛、AI 技術(shù)、智能終端等科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

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三、新基金發(fā)行

1、精選創(chuàng)新醫(yī)藥龍頭主題投資標的，華夏基金新混基今起發(fā)行

7月28日，華夏基金發(fā)行了一只混合型基金，為華夏創(chuàng)新醫(yī)藥龍頭混合型證券投資基金（以下簡稱“華夏創(chuàng)新醫(yī)藥龍頭混合A”），基金經(jīng)理為王澤實。

公開信息顯示，華夏創(chuàng)新醫(yī)藥龍頭混合A以“在嚴格控制風(fēng)險的前提下，精選創(chuàng)新醫(yī)藥龍頭主題投資標的，追求超越業(yè)績比較基準的投資回報”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他中國證監(jiān)會注冊或核準上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、衍生品(包括股指期貨、國債期貨、股票期權(quán))、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具(含同業(yè)存單)、債券回購、銀行存款以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

王澤實，2011年7月加入華夏基金，曾任國際投資部研究員，機構(gòu)權(quán)益投資部研究員、投資經(jīng)理助理、投資經(jīng)理等；現(xiàn)擔(dān)任華夏醫(yī)療健康混合型發(fā)起式證券投資基金、華夏逸享健康靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

自2021年7月9日，王澤實開始任職華夏創(chuàng)新醫(yī)藥龍頭混合A基金經(jīng)理。截至2021年7月28日，王澤實共任職3只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，截至2021年7月27日，華夏醫(yī)療健康混合A今年來的階段漲幅為5.73%，跑贏同期同類平均漲幅3.43%。

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2、銀華基金祭出新混基，薄官輝任職3只產(chǎn)品齊現(xiàn)多個階段漲幅“飄綠”

7月28日，銀華基金祭出了一只混合型基金，為銀華安盛混合型證券投資基金（以下簡稱“銀華安盛混合”），基金經(jīng)理為薄官輝和王浩。

公開信息顯示，銀華安盛混合以“重點投資于國內(nèi)外政治經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生劇烈變化的時代背景下，能充分利用國內(nèi)國際兩個市場、兩種資源的優(yōu)勢，以國內(nèi)循環(huán)為主體，國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進，實現(xiàn)快速、穩(wěn)健、可持續(xù)增長的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，追求超越業(yè)績比較基準的投資回報，力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值”為投資目標，投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板股票、創(chuàng)業(yè)板股票、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債券、公司債券、短期融資券、超短期融資券、次級債券、地方政府債券、政府支持機構(gòu)債、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換公司債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券)、可交換債券等以及其他中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、現(xiàn)金、金融衍生工具(包括股指期貨、國債期貨和股票期權(quán))以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

薄官輝，2009年6月加入銀華基金研究部，曾任消費組食品飲料行業(yè)研究員、大宗商品組研究主管、研究部總監(jiān)助理、研究部副總監(jiān)，曾兼任銀華消費主題分級混合型證券投資基金基金經(jīng)理；現(xiàn)兼任銀華興盛股票型證券投資基金、銀華優(yōu)勢企業(yè)證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，薄官輝曾任職于長江證券股份有限公司、中信證券股份有限公司。

王浩，2009年1月至今任職于銀華基金，歷任研究部助理研究員、研究員、專戶投資經(jīng)理助理；現(xiàn)任研究部TMT組長，銀華互聯(lián)網(wǎng)主題靈活配置混合證券投資基金、銀華興盛股票型證券投資基金、銀華高端制造業(yè)靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

自2021年7月12日，薄官輝和王浩起任銀華安盛混合的基金經(jīng)理。截至2021年7月28日，薄官輝共任職5只混合型基金和2只股票型基金的基金經(jīng)理。其中，截至2021年7月28日，銀華中國夢30股票近1周、近1月、近3月、近6月、今年來的階段漲幅分別為-6.06%、-6.55%、-1.75%、-4.77%、-1.46%；銀華消費主題混合近1周、近1月、近3月、近6月、今年來的階段漲幅分別為-8.18%、-12.37%、-5.8%、-10.59%、-7.67%；銀華優(yōu)勢企業(yè)混合近1周、近1月、近3月、近6月、今年來的階段漲幅分別為-4%、-4.95%、-3.65%、-6.55%、-2.31%。

此外，截至2021年7月28日，王浩共任職4只混合型基金和1只股票型基金的基金經(jīng)理。

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3、東財基金新指數(shù)型產(chǎn)品發(fā)行，楊路煒任職產(chǎn)品名單再添“新成員”

7月28日，東財基金發(fā)行了一只指數(shù)型基金，為西藏東財中證云計算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)增強型發(fā)起式證券投資基金（以下簡稱“東財云計算指數(shù)增強A”），基金經(jīng)理為楊路煒。

公開信息顯示，東財云計算指數(shù)增強A以“在對標的指數(shù)進行有效跟蹤的被動投資基礎(chǔ)上，結(jié)合增強型的主動投資，力爭獲取高于標的指數(shù)的投資收益”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括標的指數(shù)成份股、備選成份股、其他國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(非標的指數(shù)成份股及其備選成份股，包含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票、存托憑證)、債券(包括國債、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券(包括分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款等)、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

楊路煒，自2016年始，先后在興業(yè)經(jīng)濟研究咨詢股份有限公司、東財基金擔(dān)任量化研究員，目前擔(dān)任東財基金量化研究員，西藏東財中證銀行指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理。

自2021年7月15日，楊路煒起任東財云計算指數(shù)增強A的基金經(jīng)理。截至2021年7月28日，楊路煒共任職5只指數(shù)型基金的基金經(jīng)理，任職天數(shù)均未滿一年。具體來看，東財有色增強A的任職回報率為40.31%，東財高端制造增強A的任職回報率為14.69%，東財中證銀行指數(shù)A的任職回報率為-11.49%，東財龍頭家電指數(shù)A的任職回報率為-1.79%。