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?一般來講，每個(gè)社會(huì)都有很多人和機(jī)構(gòu)有剩余資金，需要投資出去，同時(shí)又有很多企業(yè)和個(gè)人、家庭又缺少資金，需要融資。金融市場的基本功能就是把這兩方的主題撮合到一起，實(shí)現(xiàn)資金從盈余的一方到短缺的一方的轉(zhuǎn)移。而實(shí)現(xiàn)這種交易的方式就是直接融資和間接融資。銀行是靠賺取利差盈利，需要承擔(dān)貸款和投資風(fēng)險(xiǎn)。

?? 商業(yè)銀行和信用社等被稱為金融中介，它們促進(jìn)資金盈余方和資金短缺方之間的資金流通。利用金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行的間接融資過程被稱為金融中介化。在中國和歐洲國家，金融中介機(jī)構(gòu)是比證券市場更重要的融資渠道。中國超過85％的企業(yè)主要的外部融資都是通過以后和其他非銀行金融中介所發(fā)放的貸款，德國、日本和加拿大有70％以上也是如此。

?? 間接融資為什么是各國的首選？這主要涉及金融交易的安全度問題。首先是交易成本，指的是進(jìn)行金融交易所耗費(fèi)的時(shí)間、金錢和精力。銀行不僅有專門的人才和工具降低成本，而且有明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)好處，銀行資金多，每筆貸款可以很大，能節(jié)省很多成本。其次是風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。絕大多數(shù)機(jī)構(gòu)和個(gè)人如果直接投資企業(yè)，會(huì)面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)，而通過銀行一方面銀行可以把每筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偨o眾多存戶，實(shí)現(xiàn)投資多樣化，另一方面銀行的專業(yè)能力和規(guī)模經(jīng)濟(jì)讓它有更高的投資水準(zhǔn)，降低了風(fēng)險(xiǎn)。最后就是銀行比個(gè)人和非專業(yè)機(jī)構(gòu)更能解決信息不對(duì)稱帶來的挑戰(zhàn)。交易雙方由于彼此不了解，也就是信息不對(duì)稱，容易被騙 ，就容易出現(xiàn)逆向選擇，也就是壞公司去金融市場融資，而且越壞就越容易貸到款，變成劣幣驅(qū)逐良幣。要避免這種情況的發(fā)生，就需要專業(yè)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，銀行肯定比個(gè)人和非專業(yè)機(jī)構(gòu)更有優(yōu)勢(shì)，還可以形成對(duì)壞公司行為的威懾

?? 但是，隨著信息技術(shù)和金融體系本身的發(fā)展，尤其是各種大數(shù)據(jù)被利用后，金融市場上信息不對(duì)稱問題的嚴(yán)重性在下降，這使直接融資變得更容易，企業(yè)發(fā)行股票和債券融資的空間會(huì)更大，相應(yīng)地，銀行在金融體系中的重要性就會(huì)減弱。在過去20多年里，信息技術(shù)不斷發(fā)展，由此使美國銀行貸款在社會(huì)融資中的份額逐漸下降，這一趨勢(shì)在中國和其他國家也在繼續(xù)。
?? 為什么有的國家以銀行為主，另一些國家則以資本市場為主？