前陣子李嘉誠的和記黃埔上了成都市融資黑名單，在看新聞的時(shí)候冷先生發(fā)現(xiàn)了一個(gè)很有意思的現(xiàn)象，那就是和記黃埔的注冊(cè)地既不在內(nèi)地，也不在香港，而是在美洲一個(gè)名不見經(jīng)傳的開曼群島上。

開曼群島是個(gè)啥地方？又是否意味著和記黃埔每年的稅收都流失到了海外？這是否會(huì)損害陸港澳三地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展呢？

今天冷先生就帶大家扒一扒，開曼群島那些事兒。

01

從地圖上看，開曼群島位于美洲加勒比海中部，毗鄰古巴，與中美洲的洪都拉斯隔海相望，屬于西加勒比群島的一部分。

而開曼群島由大開曼，小開曼，開曼布拉克三座島嶼組合而成，總面積264平方千米，跟西安市差不多大。

行政上，開曼群島屬于英國的大西洋海外領(lǐng)地，由英王派遣總督進(jìn)行管理，根據(jù)2006年的人口普查顯示，島上一共有居民四萬五千四百多人，也就相當(dāng)于國內(nèi)大城市兩條街的居民。

然而稀奇的是，開曼群島上的公司注冊(cè)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于這里的人口數(shù)量。

2020年第三季度，由開曼官方統(tǒng)計(jì)的當(dāng)?shù)鼗钴S的注冊(cè)公司數(shù)量為111536家。

這其中不乏人們熟知的行業(yè)巨頭，國內(nèi)的有阿里、騰訊、百度、小米、盛大、恒大地產(chǎn)、碧桂園、蒙牛乳業(yè)、康師傅、李寧、安踏等；而國外的企業(yè)包括：蘋果、谷歌、英特爾、甲骨文、可口可樂、寶潔等。

說句玩笑話，這里的居民人均手握兩家跨國公司，簡(jiǎn)直是精英中的精英。

02

那么為啥全球那么多公司把注冊(cè)地設(shè)為開曼群島呢？有三點(diǎn)理由，第一，也是最大的那一份，便是免稅。

1978年，英國政府以女王的名義，向開曼群島下達(dá)了一道免稅法令，無論任何企業(yè)或個(gè)人，在開曼群島從事任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，都不需要繳納一分錢的稅款。

同年8月，該法令被當(dāng)?shù)刈h會(huì)寫入了《公司法》的第七章，第八章和第九章，并于2020年1月最后一次修改，進(jìn)一步放寬了公司申請(qǐng)條件。

在《公司法》中，開曼官方明確規(guī)定，任何在當(dāng)?shù)刈?cè)未滿二十年的公司不用繳納除印花稅外的任何稅款，而股東資料也不必向官方申報(bào)，每年的維護(hù)費(fèi)用僅僅只要七百美金。

此外，開曼群島還與全球各大經(jīng)濟(jì)體都簽署了避免雙重征稅協(xié)定，高度契合一個(gè)“避稅港”所需的所有要求。

說到這里，可能會(huì)有人問：那阿里騰訊是不是不用在國內(nèi)交稅了呀？冷先生這里先賣個(gè)關(guān)子，答案會(huì)在稍后揭曉。

在開曼群島十多萬家注冊(cè)公司中，絕大多數(shù)的小企業(yè)都是奔著豁免形公司的避稅玩法去的，但當(dāng)一家公司開始做強(qiáng)做大，做到世界五百強(qiáng)規(guī)模時(shí)，避稅的玩法就顯得太low，因?yàn)樗鼈優(yōu)榱俗非罄麧?rùn)有了新的目標(biāo)，那就是上市。

而注冊(cè)開曼群島的第二重優(yōu)勢(shì)，恰恰是為公司上市準(zhǔn)備的。

眾所周知，全球最大的證券交易所在美國紐約，一為紐交所，二為納斯達(dá)克。全世界任何一家有世界野心的公司，都會(huì)奔著這兩個(gè)地方做上市準(zhǔn)備。

現(xiàn)在問題來了，每個(gè)國家的上市規(guī)則不同，搞海外上市更是難上加難。

中國的企業(yè)平均申報(bào)周期為一年，美國最快也要十個(gè)月時(shí)間，可對(duì)注冊(cè)地為開曼群島的企業(yè)來說，海外上市的周期將大大縮短。

2004年年初，在開曼群島注冊(cè)的騰訊公司申請(qǐng)上市，從資質(zhì)審核到正式上市，僅僅花了六個(gè)月時(shí)間，而阿里巴巴也不逞多讓，14年3月放棄香港上市，轉(zhuǎn)瞬間的9月19號(hào)就在紐交所掛牌上市。

那么為啥注冊(cè)在開曼群島的公司上市速度這么快？

一個(gè)是它的外匯管控制度，確切的說，開曼群島壓根就沒有外匯管控制度，這里的全球資本來去自如。

其次，開曼是全球第四大離岸金融服務(wù)中心，全球最大的五十家銀行有四十五家在開曼群島開設(shè)業(yè)務(wù)，便捷的金融服務(wù)之下，開戶登記轉(zhuǎn)賬完善的服務(wù)，上市想不快都難。

說到上市，那就不得不提開曼群島的第三重優(yōu)勢(shì)，那就是透明與保密并存的管理體系。所謂透明，是指這里的法律執(zhí)行透明。

開曼是英國海外領(lǐng)地，因而這里采用的是英美海洋法系，而海洋法系的一大特點(diǎn)是法官和陪審團(tuán)依照前例與習(xí)慣進(jìn)行判決，所以自由度很高，審判過程相對(duì)更透明，任何人都能完整地查閱訴訟始末。

而與公權(quán)力透明相對(duì)應(yīng)的是開曼群島對(duì)私有財(cái)產(chǎn)信息嚴(yán)格保密。

一些在國內(nèi)網(wǎng)上都能翻到的信息，比如公司的股東身份，注冊(cè)資本，甚至股權(quán)占比，企業(yè)收益等信息，在開曼群島的《保密關(guān)系維護(hù)法》中都明確規(guī)定，任何人，任何信托機(jī)構(gòu)無權(quán)對(duì)這些信息進(jìn)行查閱，違者要面臨經(jīng)濟(jì)甚至刑事處罰。

因此，在免稅的經(jīng)濟(jì)制度，便捷的上市途徑和松緊并舉的管理體系之下，開曼群島很容易就把自己打造成了全球最大的避稅天堂。

現(xiàn)在回到前面提的問題，難道阿里騰訊這些巨頭公司，在國內(nèi)真的不用交一分錢的稅？當(dāng)然不可能，咱們的管理部門可不是吃干飯的。

03

根據(jù)2018年最新修訂的《企業(yè)所得稅法》第二條，在中國存在業(yè)務(wù)的企業(yè)分為居民企業(yè)和非居民企業(yè)。

前者的注冊(cè)地在中國，后者則是在國外。那么這些清一色成立在開曼群島的企業(yè)，便屬于非居民企業(yè)。

咱們繼續(xù)往下看，稅法第四條規(guī)定，居民企業(yè)的所得稅稅率為25％，而非居民企業(yè)的稅率為20％，這上下相差5％的比率，既為巨頭們千方百計(jì)想要免去的稅收。

如果具體到操作上，一家原先在國內(nèi)注冊(cè)的公司想要去開曼群島避稅和上市，方法也非常簡(jiǎn)單。首先由公司創(chuàng)始人和股東共同在開曼創(chuàng)建一家豁免形公司，該公司的組織架構(gòu)和股權(quán)分配完全和國內(nèi)公司一致，但只是一個(gè)擁有外國名號(hào)的空殼。

接著這家剛注冊(cè)的新公司通過一系列的投資手段逐漸收購原先公司的股份，并以協(xié)議的方式輸送大部分利益，成為控制原先公司的背后影子公司。

這樣一來，由于該影子公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)實(shí)際為國內(nèi)控制，因此它被國內(nèi)認(rèn)定是中國公司，可以從事一切外資被禁止的國內(nèi)商業(yè)活動(dòng)。

而在美國看來，該影子公司又確確實(shí)實(shí)是在開曼群島成立并控股的公司，所以便能認(rèn)可開曼公司作為市場(chǎng)上市的主體。

相當(dāng)于大股東們把錢左手騰右手，換了個(gè)洋殼子，合理合法地利用中美監(jiān)管差異完成曲線上市。阿里如此，騰訊如此，奇虎360，甚至美團(tuán)都是如此。

總的來說，開曼群島作為全球最知名的避稅天堂，是建立在多方面相互配合的基礎(chǔ)上的。

一方面是當(dāng)?shù)卣目桃庖龑?dǎo)，另一方面是外國政府的睜一只眼閉一只眼，再加上資本的逐利性使然，便形成了今天全球獨(dú)樹一幟的離岸資本圣地。

值得一提的是，除了開曼，在維爾京群島，在百慕大群島，在巴拿馬，在摩納哥，在盧森堡，五十年來全球大大小小已經(jīng)有十多個(gè)地區(qū)，被聯(lián)合國經(jīng)濟(jì)合作組織認(rèn)定為官方避稅天堂。

然而近年來世界經(jīng)濟(jì)下行壓力頗增，尤其今年，開曼群島在疫情打擊之下日子變得十分難過。2019年，開曼官方統(tǒng)計(jì)的GDP增長(zhǎng)數(shù)據(jù)為3.9％；

到了今年8月，開曼的財(cái)政部長(zhǎng)直言2020開曼經(jīng)濟(jì)將萎縮7.2％，其中命脈行業(yè)金融及保險(xiǎn)將下滑3.8％為二十年之最。

很顯然，金融投機(jī)與資本冒險(xiǎn)是經(jīng)不起黑天鵝事件與大風(fēng)大浪的。

全球十幾萬公司在開曼群島開戶并沒有給開曼群島帶來安全感，反而是被裹挾著經(jīng)歷世界經(jīng)濟(jì)的山呼海嘯。

對(duì)中國來說，開曼群島可以審視，但不可借鑒，可以研究，但不可執(zhí)行，畢竟金融的本質(zhì)，只是數(shù)字游戲罷了。