外界對(duì)于中國(guó)半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)，有一個(gè)刻板認(rèn)知：屬于高科技產(chǎn)業(yè)，但發(fā)展的周期型特征明顯，企業(yè)盈利和虧損會(huì)不時(shí)交替出現(xiàn)。隨著以京東方為代表的中國(guó)面板巨頭崛起，并通過(guò)規(guī)模擴(kuò)張、技術(shù)迭代、創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，推動(dòng)半導(dǎo)體顯示行業(yè)從周期型向成長(zhǎng)型轉(zhuǎn)變，這種印象正在被扭轉(zhuǎn)。8月30日，京東方發(fā)布了2021年上半年財(cái)報(bào)，凈利潤(rùn)暴增1023.96%的優(yōu)異表現(xiàn)，是產(chǎn)業(yè)從周期型向成長(zhǎng)型轉(zhuǎn)變的最佳注腳。

但外界不能僅僅以全球面板巨頭來(lái)定義京東方。對(duì)于這家科技企業(yè)，半導(dǎo)體顯示只是信息交互的“重要端口”和“第一觸點(diǎn)”。通過(guò)“1+4+N”物聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略布局，搶抓萬(wàn)億級(jí)物聯(lián)網(wǎng)細(xì)分應(yīng)用場(chǎng)景，京東方有著基于顯示又超越顯示的更寬廣的發(fā)展想象空間。

大顯示基本盤穩(wěn)操勝券

上半年?duì)I業(yè)收入突破千億大關(guān)，達(dá)1072.85億元，同比增長(zhǎng)89.04%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)127.62億元，同比大幅增長(zhǎng)1023.96%。即便考慮到整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)保持高景氣度的大背景，京東方仍是其中屈指可數(shù)的“業(yè)績(jī)猛獸”。

對(duì)比同樣以半導(dǎo)體顯示為主營(yíng)業(yè)務(wù)的TCL科技、深天馬和維信諾，其中業(yè)績(jī)最突出的TCL科技，凈利潤(rùn)與成長(zhǎng)表現(xiàn)尚且僅在京東方的一半左右，維信諾甚至還出現(xiàn)了虧損。

業(yè)績(jī)“兇猛”，源于半導(dǎo)體顯示主營(yíng)業(yè)務(wù)的高度穩(wěn)健，主要表現(xiàn)在兩個(gè)層面：

其一，主流應(yīng)用市占率繼續(xù)領(lǐng)先。這里主要是指LCD面板領(lǐng)域。

根據(jù)群智咨詢Sigmaintell的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年上半年，全球LCD TV面板出貨量為131.5M，同比增長(zhǎng)3.8%，出貨面積同比增長(zhǎng)11.4%。

看京東方，其上半年出貨量突破3000萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)30.7%，出貨量占行業(yè)的30%，出貨面積占行業(yè)的25%，分別位居行業(yè)第一，已經(jīng)是全球最大的LCD面板生產(chǎn)商。這一方面，是其在LCD面板領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)隨三星、LG的退守繼續(xù)自然延伸；另一方面，京東方本身也根據(jù)具體需求的變化做了充分的準(zhǔn)備，成熟產(chǎn)線滿產(chǎn)滿銷，高端占比持續(xù)提升，比如，G10.5向大尺寸傾斜，減少32吋和43吋的同時(shí)，增加65吋和75吋的輸出。

其二，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步得到優(yōu)化。受益于LCD，但京東方未止步于LCD。

OLED、Mini/ Micro LED等眾多新顯示技術(shù)的興起，伴隨用戶對(duì)視覺(jué)體驗(yàn)提升的需求，正在將顯示技術(shù)推向更多的應(yīng)用領(lǐng)域和場(chǎng)景，同時(shí)打開(kāi)新的價(jià)值衍生通道，作為產(chǎn)業(yè)頭部，京東方當(dāng)然對(duì)這種趨勢(shì)做好了預(yù)判。

從現(xiàn)實(shí)情況看，LCD之外，柔性顯示、Mini LED、8K顯示等等都在稱為京東方業(yè)績(jī)的新支柱。

柔性顯示方面，京東方推出了折疊屏和滑卷屏等全球領(lǐng)先的產(chǎn)品形態(tài)。行業(yè)獨(dú)有的360°內(nèi)外雙向彎折以及業(yè)內(nèi)最小內(nèi)折半徑1mm的柔性折疊屏，被全球頭部客戶品牌所采用和認(rèn)可。具體應(yīng)用來(lái)看，全球知名手機(jī)品牌，與京東方達(dá)成了廣泛的合作，這其中就包括OPPO、vivo、榮耀等等，例如，OPPO首發(fā)的讓產(chǎn)品在手機(jī)和平板之間自由轉(zhuǎn)換的無(wú)折痕滑卷屏技術(shù)，就離不開(kāi)京東方的配合。

Mini LED方面，京東方率先實(shí)現(xiàn)了新一代主動(dòng)式玻璃基Mini LED全面量產(chǎn)，刷新了Mini LED產(chǎn)業(yè)的新基準(zhǔn)，作為行業(yè)趨勢(shì)風(fēng)向標(biāo)，獲得了CES、SID等行業(yè)盛會(huì)的高度認(rèn)可。最新推出的P0.9玻璃基Mini LED顯示產(chǎn)品，基于行業(yè)領(lǐng)先的玻璃基顯示工藝和先進(jìn)的微米級(jí)封裝工藝，采用主動(dòng)式驅(qū)動(dòng)方式，可實(shí)現(xiàn)1000 nits超高亮度、百萬(wàn)級(jí)超高對(duì)比度和115% NTSC超高色域，具有低頻閃、低眩光、低功耗等優(yōu)勢(shì)，還可實(shí)現(xiàn)純黑無(wú)縫無(wú)限拼接。

8K顯示方面，京東方憑借開(kāi)始早、技術(shù)優(yōu)和應(yīng)用廣三大優(yōu)勢(shì)，率先構(gòu)建起8K超高清產(chǎn)業(yè)生態(tài)。在技術(shù)層面強(qiáng)化軟硬融合能力，推出融合5G和AI技術(shù)的8K超高清整體解決方案，全方位地構(gòu)建8K超高清產(chǎn)業(yè)生態(tài)；在應(yīng)用推廣領(lǐng)域，推動(dòng)8K+5G解決方案成為眾多行業(yè)的“新標(biāo)配”。作為央視8K超高清技術(shù)合作伙伴，BOE（京東方）不僅助力央視進(jìn)行歷史上首次春晚8K直播、還在今年兩會(huì)期間在部分人大代表駐地部署8K電視終端，實(shí)時(shí)呈現(xiàn)央視總臺(tái)8K超高清頻道試驗(yàn)播出信號(hào)；此外，在國(guó)慶70周年慶祝活動(dòng)期間，BOE（京東方）還攜手新華社，實(shí)現(xiàn)多地8K+5G直播，讓更多人們感受到8K+5G帶來(lái)的視覺(jué)盛宴。

整體來(lái)看，從主流應(yīng)用到新顯示技術(shù)，在大顯示的基本盤，京東方穩(wěn)操勝券，為上半年的良好業(yè)績(jī)打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

物聯(lián)網(wǎng)新篇章刷新成績(jī)

以顯示技術(shù)的蓬勃，和數(shù)字化轉(zhuǎn)型背景下需求的變化為前提，鞏固大顯示基本盤的同時(shí)，京東方向物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，努力尋找第二條增長(zhǎng)曲線的動(dòng)作，也是明顯可見(jiàn)的。作為企業(yè)發(fā)展的新篇章，物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型同樣在刷新京東方的成績(jī)。

從顯示巨頭，轉(zhuǎn)型物聯(lián)網(wǎng)巨頭，京東方的動(dòng)機(jī)其實(shí)是相當(dāng)充分的，這是業(yè)務(wù)鏈條的自然延伸。

有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2035年物聯(lián)網(wǎng)端口數(shù)量將達(dá)到1萬(wàn)億,平均每個(gè)人會(huì)擁有超過(guò)100臺(tái)端口設(shè)備。需要注意的是，充分解決人與終端自然交互的問(wèn)題，會(huì)是達(dá)成這種預(yù)期的前提，解決方案，直接指向了將顯示屏作為海量物聯(lián)網(wǎng)端口設(shè)備的標(biāo)配。

這樣的背景下，包括顯示事業(yè)、傳感器及解決方案事業(yè)、MLED事業(yè)、智慧系統(tǒng)創(chuàng)新事業(yè)和智慧醫(yī)工事業(yè)的“1+4+N”，成為京東方的全新框架，從而向半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)鏈和物聯(lián)網(wǎng)各應(yīng)用場(chǎng)景延伸價(jià)值。

這里有三個(gè)主要方向：

一是，向終端產(chǎn)品的融入在持續(xù)推進(jìn)。屏幕被物聯(lián)網(wǎng)中的更多終端采用，是真切感受物聯(lián)網(wǎng)的必要前提，這代表顯示產(chǎn)品的“大爆發(fā)”，從家庭空間到出行工具，從靜態(tài)終端到可穿戴設(shè)備，都可能被“顯示界面化”。對(duì)京東方而言，這是轉(zhuǎn)型物聯(lián)網(wǎng)的第一步。

從發(fā)展現(xiàn)狀看，京東方正在將顯示能力賦予更多產(chǎn)品，成績(jī)比較突出的是車載顯示。在市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Omdia數(shù)據(jù)中，2021年上半年，京東方車載顯示出貨面積已躍居全球第二，8英寸以上車載顯示面板市占率已躍居全球第一，與吉利、長(zhǎng)安、上汽等多家知名車企簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，攜手推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)智能化的技術(shù)發(fā)展，其智能座艙產(chǎn)品，也已全面應(yīng)用到包括中國(guó)、美國(guó)、德國(guó)、英國(guó)、日本、韓國(guó)等主流汽車品牌中。

二是，向場(chǎng)景應(yīng)用的探索在繼續(xù)展開(kāi)。現(xiàn)有終端產(chǎn)品的需求之外，交通、金融、零售、出行等諸多場(chǎng)景同樣需要大顯示支撐,相比具體產(chǎn)品，場(chǎng)景的價(jià)值更加不可估量。

可以看到的是，京東方是在不同的細(xì)分場(chǎng)景中，持續(xù)探索用智能技術(shù)優(yōu)化體驗(yàn)的可能。比如，京東方智慧園區(qū)解決方案基于云平臺(tái)、物聯(lián)網(wǎng)、AI、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，能夠?yàn)榭蛻籼峁┖w園區(qū)管理、智慧安防、智慧通行、智慧環(huán)境、智慧辦公等場(chǎng)景的一站式園區(qū)物聯(lián)解決方案，該方案已在在北京、天津、重慶等20余個(gè)城市落地應(yīng)用……；智慧交通解決方案針對(duì)公交、地鐵等場(chǎng)景，提供了智慧公交管理平臺(tái)、智慧公交站牌、智慧燈桿、智慧視窗、電子拉手等創(chuàng)新產(chǎn)品，為交通系統(tǒng)管理者提供便捷的交通媒體管控方式。

三是，軟硬融合解決方案進(jìn)一步形成。就物聯(lián)網(wǎng)要達(dá)成的結(jié)果，顯示界面最終需要將用戶、終端以及系統(tǒng)、軟件、內(nèi)容、服務(wù)充分對(duì)接，這就代表，僅向終端產(chǎn)品做技術(shù)賦能還不夠，軟硬結(jié)合是必由之路。

就京東方而言，技術(shù)的“軟硬融合”是進(jìn)行物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型一開(kāi)始就定下的堅(jiān)持。兩個(gè)代表領(lǐng)域，一是智慧銀行，二是智慧醫(yī)院。先看智慧銀行，京東方智慧金融解決方案將物聯(lián)網(wǎng)、紅外體感互動(dòng)、4K高清視頻傳輸?shù)燃夹g(shù)與優(yōu)質(zhì)硬件產(chǎn)品相融合，從多種交互角度出發(fā)，改善客戶操作體驗(yàn)，優(yōu)化銀行服務(wù)流程；再看智慧醫(yī)院，京東方充分利用數(shù)字化、信息化、智能化技術(shù)，構(gòu)建“預(yù)防-診療-康復(fù)”的全生命周期、線下線上相結(jié)合的診療服務(wù)和健康管理體系。京東方在北京、合肥、成都、蘇州等地布局多家數(shù)字醫(yī)院，門診量、出院量同比大幅增長(zhǎng)，其中合肥京東方醫(yī)院門診量同比增長(zhǎng)131%；今年上半年，成都京東方醫(yī)院正式開(kāi)診，為人們提供智慧臨床、智慧護(hù)理、智慧醫(yī)技等智慧醫(yī)療服務(wù)。此外，京東方健康科技智慧醫(yī)養(yǎng)解決方案還在北京、成都等多個(gè)城市落地應(yīng)用，帶來(lái)覆蓋“預(yù)防-診療-康復(fù)”全生命周期的智慧健康服務(wù)。

物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，不僅讓京東方在當(dāng)前能夠刷新成績(jī)、領(lǐng)先行業(yè)，也成為了后續(xù)成長(zhǎng)的時(shí)代新引擎。

三大優(yōu)勢(shì)形成企業(yè)護(hù)城河

漂亮的業(yè)績(jī)只是成功的表征，背后的支撐因素才是京東方能夠持續(xù)成功的關(guān)鍵。釘科技觀察認(rèn)為，如今的京東方已經(jīng)構(gòu)建起三大差異化優(yōu)勢(shì)。

首先是規(guī)模優(yōu)勢(shì)。這一點(diǎn)，在半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域充分展現(xiàn)出來(lái)。目前京東方顯示屏總體出貨量位列全球第一，其中在智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦、顯示器、電視等五大應(yīng)用領(lǐng)域顯示屏出貨量也均保持全球第一。在一些細(xì)分領(lǐng)域也同樣形成了規(guī)模優(yōu)勢(shì)，如8英寸以上車載顯示面板，市占率已躍居全球第一；柔性顯示屏市占率也已位居國(guó)內(nèi)行業(yè)第一、全球第二。

擁有規(guī)模優(yōu)勢(shì)的京東方，相比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，就可以更好地預(yù)判產(chǎn)業(yè)波動(dòng)周期，可以更早地對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)能規(guī)劃做出適應(yīng)市場(chǎng)變化的調(diào)整，當(dāng)然還可以更好地與下游終端企業(yè)協(xié)同創(chuàng)新。

其次是技術(shù)優(yōu)勢(shì)。行業(yè)獨(dú)有的360°內(nèi)外雙向彎折以及業(yè)內(nèi)最小內(nèi)折半徑1mm的柔性折疊屏，新一代主動(dòng)式P0.9玻璃基Mini LED，融合5G和AI技術(shù)的8K超高清整體解決方案……類似這樣領(lǐng)先行業(yè)的創(chuàng)新技術(shù)，源源不斷的在京東方誕生。規(guī)模優(yōu)勢(shì)背后的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，成為京東方強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)護(hù)城河。

這家企業(yè)的技術(shù)實(shí)力放眼全球來(lái)看，也十分耀眼。比如，2021年3月，世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織（WIPO）發(fā)布專利申請(qǐng)榜單：京東方位列全球第7，連續(xù)5年進(jìn)入全球PCT專利申請(qǐng)TOP10。再比如，京東方美國(guó)專利授權(quán)量排名全球第13位，連續(xù)第3年躋身全球TOP20；在人工智能算法領(lǐng)域，京東方已獲得8項(xiàng)世界Top１，25項(xiàng)算法位列世界Top10。

技術(shù)優(yōu)勢(shì)越大，規(guī)模優(yōu)勢(shì)越持久，技術(shù)與規(guī)模相得益彰，從而形成了京東方的產(chǎn)品溢價(jià)能力和產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)能力。

最后是戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)。在釘科技看來(lái)，這是京東方區(qū)別于其他面板企業(yè)的根本特征。半導(dǎo)體顯示的先導(dǎo)力之外，京東方還有技術(shù)引領(lǐng)力和平臺(tái)整合力，而這些都指向了一個(gè)新的發(fā)展方向——物聯(lián)網(wǎng)。因此，相比其他面板企業(yè)，京東方的戰(zhàn)略更高維，萬(wàn)億級(jí)的物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)才是京東方追求的星辰大海。

“格局決定結(jié)局”，戰(zhàn)略就是格局的直接體現(xiàn)。因?yàn)橛泻V定的物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，京東方為行業(yè)提供的解決方案，進(jìn)入到場(chǎng)景化發(fā)展的深水區(qū)。比如，其他面板企業(yè)還只提供面板顯示產(chǎn)品，而京東方可以整合各類技術(shù)和資源，打造出智慧金融、智慧醫(yī)療、智慧交通、智慧教育、智慧園區(qū)等諸多面向物聯(lián)網(wǎng)的一整套整體解決方案。從面板提供商到物聯(lián)網(wǎng)解決方案提供商轉(zhuǎn)型，這樣的戰(zhàn)略高度決定了京東方擁有行業(yè)企業(yè)難以企及的發(fā)展想象空間。

這是一個(gè)全人類進(jìn)行“數(shù)字化生存大遷徙”的時(shí)代，科技企業(yè)都將或主動(dòng)或被動(dòng)地卷入萬(wàn)物互聯(lián)大潮。從顯示巨頭向物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)導(dǎo)品牌跨越，我們看到了一個(gè)進(jìn)入全新增長(zhǎng)通道的京東方，這也是一個(gè)，主動(dòng)求變，要站在時(shí)代浪潮之巔的京東方。（釘科技原創(chuàng)，轉(zhuǎn)載務(wù)必注明“來(lái)源：釘科技”）