?　　編輯 | 于斌

　　出品 | 于見(jiàn)（mpyujian）

　　現(xiàn)實(shí)生活中，大多數(shù)人認(rèn)為他們?cè)谥橇?、感情狀況和專業(yè)成就方面都高于平均水平。社會(huì)科學(xué)家稱之為“虛幻的優(yōu)越感”。但都在平均線水平上，誰(shuí)在平均線下邊呢？

　　其實(shí)即便是客觀上聰明、富有、成功的專業(yè)人士，即使是在平均水平之上，似乎也會(huì)揮舞著白旗，承認(rèn)自己對(duì)金錢(qián)和投資的知識(shí)有所欠缺。

　　在此前，就有富豪公開(kāi)表示，最令人震驚的事情之一是，我們的文化中普遍存在著低水平的財(cái)務(wù)知識(shí)。它獨(dú)立于教育。醫(yī)生、企業(yè)高管在他們所做的每件事上都非常能干。但是當(dāng)涉及到投資時(shí)，你就見(jiàn)到很多人擁有負(fù)面情緒，尷尬，挫折，內(nèi)疚，而這最終就會(huì)導(dǎo)致投資失敗。

　　聽(tīng)起來(lái)像你嗎?如果是這樣，不要擔(dān)心。你不是一個(gè)人。監(jiān)管股票經(jīng)紀(jì)人的行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)FINRA表示，三分之二的美國(guó)人無(wú)法通過(guò)五道題的金融素養(yǎng)測(cè)試。

　　源于金融的基本原理是枯燥的，而且咄咄逼人。要想真正理解金融，你需要掌握金錢(qián)和時(shí)間的相互作用，而這是人類很難做到的。金錢(qián)和時(shí)間都是抽象的概念，如何弄清它們之間的關(guān)系對(duì)人類來(lái)說(shuō)，是一個(gè)真正的挑戰(zhàn)。

　　其結(jié)果是，即使擁有高學(xué)歷和專業(yè)成就的人也可能無(wú)法建立起自己的儲(chǔ)蓄。有趣的是，投資者大多以兩種截然不同的方式失敗了。

　　有一組人告訴自己，他們不懂錢(qián)的意思，把責(zé)任推給了專業(yè)人士。他們認(rèn)為那些專業(yè)投資人士似乎有能力投資他們的積蓄，只是忘記了幾十年。

　　第二組確實(shí)接受了更多的教育，但主要是街頭教育。他們開(kāi)了一個(gè)交易賬戶，砸下幾千美元，開(kāi)始尋找股票內(nèi)幕消息。也許新手交易員賺了一些錢(qián)，或者賠了一些錢(qián)，但他通常會(huì)被市場(chǎng)臭蟲(chóng)咬一口，然后繼續(xù)做下去，在沒(méi)有任何幫助的情況下獨(dú)自買(mǎi)賣(mài)。

　　但仔細(xì)思考過(guò)后，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，不管什么原因這兩種方法都極其危險(xiǎn)。

　　第一類人放棄對(duì)自己的金錢(qián)負(fù)責(zé)，可能成為騙局的受害者。這種事經(jīng)常發(fā)生。不過(guò)，他們往往能得到相當(dāng)不錯(cuò)的投資幫助，但卻要為最終的平均長(zhǎng)期回報(bào)支付極高的費(fèi)用。

　　當(dāng)然，交的“學(xué)費(fèi)”絕對(duì)會(huì)吞噬這些回報(bào)。典型的投資者為投資建議支付1%的費(fèi)用，為以他們的名義購(gòu)買(mǎi)的共同基金支付1%的費(fèi)用。最后結(jié)果:三分之一甚至多達(dá)一半的投資者收益被手續(xù)費(fèi)吸收。那些專業(yè)投資人士們零風(fēng)險(xiǎn)(這不是他們的錢(qián)，這是你的)，但卻能得到巨大的回報(bào)。

　　第二種人，膽子大的交易員，也極大可能成為騙局的受害者。低價(jià)股、非流動(dòng)性投資和高杠桿策略只是幾個(gè)例子。不過(guò)，業(yè)余交易員大多是達(dá)爾巴效應(yīng)的受害者。達(dá)爾巴效應(yīng)是以一家市場(chǎng)研究公司命名的。主要源于小投資者認(rèn)為他知道自己在做什么。所以有很多失敗機(jī)會(huì)被創(chuàng)造。

　　這種額外的努力很少有回報(bào)。在截至2017年的20年里，個(gè)人投資者的平均回報(bào)率只有2.6%。按照這個(gè)速度，一個(gè)投資賬戶的余額需要30年才能翻一番。

　　考慮到這些風(fēng)險(xiǎn)，聰明的富人到底會(huì)怎么做?

　　關(guān)鍵是降低你的成本，在你的投資過(guò)程中保持一致，當(dāng)然首先要存足夠的錢(qián)來(lái)建立一個(gè)儲(chǔ)備金。如果你能做到這一點(diǎn)，在什么都不做和做得太多之間有一個(gè)堅(jiān)實(shí)的中間地帶。

　　最佳投資點(diǎn)是我們所說(shuō)的“投資組合指數(shù)”，這是一種低成本的投資組合管理形式，它利用了股市跟時(shí)間同步增長(zhǎng)的趨勢(shì)，讓復(fù)利發(fā)揮其魔力。

　　最后一個(gè)需要注意的地方是要避免情緒風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)股市下跌時(shí)，你最終賣(mài)出股票的可能性。中國(guó)股市上，很多人都有“追漲殺跌”的偏好，從而不斷擴(kuò)大自己的交易成本，降低了最終收益率！人們對(duì)自己的錢(qián)非常情緒化。

　　不得不承認(rèn)顯示的確如此。但有一個(gè)解決方法，那就是自學(xué)如何在現(xiàn)實(shí)世界中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的投資。這種學(xué)習(xí)方式經(jīng)歷一段時(shí)間后，你就會(huì)逐漸接受這一種投資方式，并逐漸接受一個(gè)事實(shí):無(wú)論市場(chǎng)風(fēng)向如何，內(nèi)心要保持平靜，才能在經(jīng)受大風(fēng)大浪之后，依然屹立不倒。