印象深刻的火炬點(diǎn)火會(huì)是哪一次？

?

100年后，2022年的北京冬奧會(huì)應(yīng)該會(huì)榜上有名，太讓人回味無(wú)窮了。

?

張藝謀曾經(jīng)執(zhí)導(dǎo)《英雄》。

最高級(jí)的刺殺是什么？

?

?

?

是不殺。

?

最高級(jí)的點(diǎn)火是什么？

?

?

?

是不點(diǎn)。

?

只要心中熊熊火焰，主會(huì)場(chǎng)的微光，足以燎原全人類(lèi)。

?

這是中國(guó)人的極致浪漫。

?

北京冬奧會(huì)火炬采用的是碳纖維材質(zhì)，燃燒的是氫能源，在奧運(yùn)史上首次實(shí)現(xiàn)了零排放。

?

火炬的研制方，是中國(guó)航天科技集團(tuán)，生產(chǎn)方是中國(guó)石化，火種燈的生產(chǎn)方是中國(guó)石油。

?

?

?

這是一次大型央企通力合作的典范。

?

?

?

一、兩桶油的靚麗業(yè)績(jī)

?

1月27日，中國(guó)石化公告稱(chēng)，預(yù)計(jì)去年歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)，同比增加340億-400億元，增幅約103%-122%，創(chuàng)近十年同期最好水平。

?

2020年，中國(guó)石化凈利潤(rùn)為329.24億元。按此計(jì)算，2021年中國(guó)石化凈利潤(rùn)在669.24億-729.24億元。

?

雖然受到旗下子公司違規(guī)倒賣(mài)進(jìn)口原油的影響，1月12日，另一大石油巨頭中國(guó)石油也已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)同比增加710-750億元，增幅達(dá)374%-395%，創(chuàng)七年來(lái)最好水平。

?

受益于全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，全球原油價(jià)格的持續(xù)上漲，兩桶油的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗。

?

中國(guó)的原油主要依賴進(jìn)口，2020年，中國(guó)的原油對(duì)外依存度高達(dá)73%。

?

但2021年，開(kāi)始有了一點(diǎn)點(diǎn)變化。

?

2021年我國(guó)原油進(jìn)口量為51297.8萬(wàn)噸，較2020年的54200.7萬(wàn)噸減少5.4%，為近20年來(lái)首次下降。天然氣進(jìn)口1.2億噸，比上年增長(zhǎng)19.9%。

?

原油進(jìn)口量下降的主要原因，和地方煉廠有關(guān)。。

?

2021年4月，國(guó)家發(fā)改委對(duì)獲批進(jìn)口原油使用資質(zhì)的地?zé)捚髽I(yè)是否違反進(jìn)口原油使用管理規(guī)定進(jìn)行核查，發(fā)現(xiàn)存在地?zé)捚髽I(yè)違規(guī)進(jìn)行配額交易的情況。

?

因此相關(guān)部門(mén)取消其原油進(jìn)口配額交易，以達(dá)到整治地?zé)捚髽I(yè)規(guī)范使用進(jìn)口原油的目的。也正是這一波檢查，發(fā)現(xiàn)了中石油燃料油子公司參與其中。

?

二、兩桶油盈利的關(guān)鍵：原油價(jià)格

?

2021年12月1日到2021年12月31日，布倫特和WTI原油結(jié)算價(jià)分別上漲了10.99%和12.61%。

?

進(jìn)入2022年1月份，油價(jià)進(jìn)一步上漲，2022年1月1日至31日，布倫特和WTI原油結(jié)算價(jià)分別上漲了14.59%和16.83%。

?

由于兩桶油賬面趴著巨額存貨（中石化近2000億，中石油近1500億，原油為主），當(dāng)原油價(jià)格走高的時(shí)候，存貨本身就帶來(lái)了盈利。

?

兩桶油的存貨周轉(zhuǎn)率均在30天左右，這意味著現(xiàn)在出廠的汽柴油、石化產(chǎn)品，其實(shí)“真實(shí)”成本是30天前的采購(gòu)。

?

油價(jià)漲得越快，兩桶油的利潤(rùn)就越高。

?

?

?

星空君把十年來(lái)WTI國(guó)際原油價(jià)格走勢(shì)和兩桶油的凈利潤(rùn)曲線疊在一起，發(fā)現(xiàn)兩桶油的盈利情況和原油價(jià)格高度正相關(guān)。

?

三、新能源轉(zhuǎn)型

?

1、如果所有的汽車(chē)都改用新能源了，石油公司怎么辦？

?

兩桶油給了我們一個(gè)假象，只會(huì)生產(chǎn)汽柴油用來(lái)燒。

?

其實(shí)，原油約60%煉制成品油，另外40%被用來(lái)煉制各種石化產(chǎn)品。

?

就燃料來(lái)說(shuō)飛機(jī)還要用航空燃油，坦克用柴油，輪船還用重油。

?

新能源飛機(jī)、新能源輪船、新能源坦克還需要很長(zhǎng)的研發(fā)周期。

?

機(jī)械產(chǎn)品需要使用潤(rùn)滑油（齒輪油）、冷卻油、潤(rùn)滑脂（黃油）。液壓機(jī)械還要用液壓油，減震系統(tǒng)還要用減震油…

?

大量的化工制品，乙烯、丙烯、合成氨、氫氣、乙炔、碳黑等依然擁有廣闊的市場(chǎng)，合成氨很可能變成化肥；油漆制品，無(wú)論是家具，還是家庭用車(chē)，要想刷漆/噴漆，必須要用到油漆的稀釋溶劑；還有各種焦、蠟、瀝青等等，應(yīng)用于現(xiàn)代生活之中。

?

甚至新能源車(chē)的內(nèi)飾、芯片都大量使用到石化產(chǎn)品。

?

但是，機(jī)動(dòng)車(chē)全面使用新能源后，確實(shí)會(huì)對(duì)兩桶油造成比較嚴(yán)重的影響，兩桶油差不多有6萬(wàn)座加油站，需要尋找新的出路。

?

2、氫能源是終極新能源嗎？

?

在新能源技術(shù)路線之爭(zhēng)的時(shí)候，大多數(shù)人受到傳統(tǒng)燃油車(chē)技術(shù)傳統(tǒng)思維的影響，認(rèn)為會(huì)有一項(xiàng)技術(shù)能一統(tǒng)天下。

?

其實(shí)不然，新能源時(shí)代一定是多種技術(shù)并存的時(shí)代。各項(xiàng)技術(shù)都有自己的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，電動(dòng)車(chē)技術(shù)更適合家庭轎車(chē)，氫能源技術(shù)更適合重卡，天然氣技術(shù)比較適合公交車(chē)等等。

?

電動(dòng)車(chē)技術(shù)發(fā)展比較快，如今一個(gè)充電樁只有1500塊，而投資一座加氫站差不多要2000萬(wàn)以上，二者的成本差異非常巨大。

?

盡管如此，因?yàn)闅淠茉吹奶攸c(diǎn)明顯，未來(lái)充滿機(jī)會(huì)，仍有大量的企業(yè)涌向氫能源行業(yè)。

?

中國(guó)的柴油車(chē)保有量大約1956.7萬(wàn)輛，僅占機(jī)動(dòng)車(chē)保有量的6.3%、汽車(chē)保有量的9%。但柴油車(chē)排放了占機(jī)動(dòng)車(chē)排放總量63.4%的氮氧化物和95.9%的顆粒物。

?

有沒(méi)有一勞永逸解決這兩個(gè)痛點(diǎn)的辦法？

?

氫能。

?

從現(xiàn)在的發(fā)展趨勢(shì)看，氫能在柴油車(chē)領(lǐng)域具有更好的替代性，韓國(guó)現(xiàn)代賣(mài)出了超過(guò)一萬(wàn)輛氫能重卡，和電動(dòng)車(chē)形成了分化（不要被豐田的氫能小轎車(chē)誤導(dǎo)，豐田已經(jīng)點(diǎn)錯(cuò)了科技樹(shù)）。

?

?

?

3、兩桶油的歸宿：油氣氫電服

?

對(duì)于未來(lái)的轉(zhuǎn)型，中石化提出來(lái)“油氣氫電服”加能站的概念。

?

未來(lái)不管是油車(chē)電車(chē)氫能車(chē)，都可以去中石化的加能站。

?

事實(shí)上，兩桶油都在努力轉(zhuǎn)型。

?

銀河君在廣東、浙江調(diào)研過(guò)一個(gè)行業(yè)：自助洗車(chē)機(jī)。

?

隨著北上廣江浙滬人力成本的飆升，人工洗車(chē)的價(jià)格也開(kāi)始上了天。有一種產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生：自助洗車(chē)機(jī)。

?

兩桶油的客戶，加完油后，可以免費(fèi)去自助洗車(chē)機(jī)洗車(chē)。

?

?

?

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，其中相當(dāng)一部分洗車(chē)機(jī)竟然是兩桶油合作的加油機(jī)廠商生產(chǎn)的！

?

不僅如此，銀河君參加了一個(gè)氫能源相關(guān)的展會(huì)，發(fā)現(xiàn)兩桶油演示用的加氫機(jī)，是加油機(jī)廠商生產(chǎn)的?。。?/p>

?

?

?

?

兩桶油在全國(guó)范圍內(nèi)差不多5萬(wàn)座加油站，上百萬(wàn)臺(tái)加油機(jī)。它們背后的供應(yīng)商體系，其實(shí)才是真正的“隱形冠軍”。

?

這些加油機(jī)等配套廠商，悶聲發(fā)大財(cái)，采取跟隨戰(zhàn)略，兩桶油去哪兒，它們就去哪兒。

?

現(xiàn)在一座加氫站的投資成本超過(guò)2000萬(wàn)，絕大多數(shù)民營(yíng)資本無(wú)力承擔(dān)如此規(guī)模的投入，但對(duì)于兩桶油來(lái)說(shuō)，這不過(guò)是正常水平的投入。

?

當(dāng)兩桶油規(guī)劃了上千座加氫站的時(shí)候，會(huì)采購(gòu)誰(shuí)家的加氫機(jī)？

?

加氫機(jī)只是氫能源產(chǎn)業(yè)鏈的其中一個(gè)環(huán)節(jié)，在制氫、儲(chǔ)氫、運(yùn)輸氫等方面，兩桶油具有絕對(duì)的壟斷優(yōu)勢(shì)；在燃料電池方面，上汽、濰柴等主機(jī)廠具有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。

?