“主要由于信貸逾期率攀升，信用保證保險(xiǎn)賠付壓力加大?！?/p>

作者：夏天天

編輯：tuya

出品：財(cái)經(jīng)涂鴉

近日，“中國(guó)人保關(guān)停助貸險(xiǎn)部門”的傳言迅速刷屏，但中國(guó)人保隨后回應(yīng)稱，沒有關(guān)閉助貸險(xiǎn)部門，更沒有關(guān)停此類業(yè)務(wù)。

中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司（下稱“中國(guó)人?！?01319.SH）通過中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“人保財(cái)險(xiǎn)”，02328.HK）經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。隨著疫情致信貸逾期率攀升，今年一季度，人保財(cái)險(xiǎn)的信用保證保險(xiǎn)賠付壓力進(jìn)一步加大。華創(chuàng)證券研報(bào)指出，中國(guó)人保一季度財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)未決賠款準(zhǔn)備金計(jì)提大幅提升13.3 倍至 133 億元。

此外，有媒體報(bào)道稱，人保財(cái)險(xiǎn)為宜人貸計(jì)提了超過20億壞賬準(zhǔn)備賠付金。但5月13日，宜人貸借款官微聲明，宜人金科與人保多年來一直保持雙贏合作，不存在給人保助貸險(xiǎn)帶來?yè)p失的情形。

未決賠款準(zhǔn)備金計(jì)提大幅提升13.3倍

傳言中“助貸險(xiǎn)”歸屬于信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，貸款人可通過購(gòu)買信用保證保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)增信，只要成功購(gòu)買個(gè)人信用貸款保證保險(xiǎn)，無需其他擔(dān)保，可獲得保險(xiǎn)公司合作資金方貸款，一旦借款人違約，保險(xiǎn)公司需要首先代替借款人償還債務(wù)，賠款墊付后形成代位追償資產(chǎn)。

在設(shè)立初期，助貸險(xiǎn)主要個(gè)人、小企業(yè)主貸款等支農(nóng)支小的普惠金融業(yè)務(wù)提供增信，隨著大數(shù)據(jù)及網(wǎng)上借貸行業(yè)的發(fā)展，保險(xiǎn)公司的信保業(yè)務(wù)迅速增長(zhǎng)，但逾期率的上升，導(dǎo)致信保業(yè)務(wù)賠付數(shù)量大幅攀升，大小型保險(xiǎn)公司都受拖累。

據(jù)《財(cái)經(jīng)涂鴉》不完全統(tǒng)計(jì)，2019年，人保財(cái)險(xiǎn)曾與包括玖富、拿去花、360金融、美團(tuán)生活費(fèi)、還唄、米么金服、飛貸、友信普惠、海爾消金等在內(nèi)的10余家網(wǎng)上借貸平臺(tái)合作開展信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，2019年8月-12月，陸續(xù)停止了與拿去花、米么金服、飛貸、友信普惠等多家平臺(tái)的合作關(guān)系。

2019年，人保財(cái)險(xiǎn)信用保證險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為227.6億元，同比增長(zhǎng)96.7%，但承保利潤(rùn)為-28.84億元，賠付支出凈額較2018年增長(zhǎng)106.2%，達(dá)70.72億元。而2018年，該業(yè)務(wù)曾為人保財(cái)險(xiǎn)帶來1.85億元的利潤(rùn)。

從賠付率來看，人保財(cái)險(xiǎn)2019年信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的賠付率上升17.9個(gè)百分點(diǎn)，升幅遠(yuǎn)高于剩余其他險(xiǎn)種。人保財(cái)險(xiǎn)2019年年報(bào)稱，線上消費(fèi)金融融資信保業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，在總體業(yè)務(wù)中占比顯著提升，但隨著社會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)水平的提高，信用保證險(xiǎn)賠付率相應(yīng)上升。

進(jìn)入2020年之后，這一業(yè)務(wù)的規(guī)模大幅萎縮，人保財(cái)險(xiǎn)數(shù)據(jù)顯示，2020年第一季度信用保證保險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模為24.97億元，去年同期為47.99億元，下滑48%。

雖然自去年四季度就開始相繼終止與部分貸款平臺(tái)的合作，但過往的承保對(duì)人保財(cái)險(xiǎn)的影響不會(huì)立即停止。

華創(chuàng)證券研報(bào)指出，中國(guó)人保一季度財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)賠付支出477.6 億元（考慮攤回），同比下降11.8%。主要原因?yàn)槭芤咔橛绊?，社?huì)活動(dòng)出現(xiàn)停滯，車險(xiǎn)意外險(xiǎn)等出險(xiǎn)率大幅減少。而以報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算的綜合賠付率上升約 2 個(gè)百分點(diǎn)，未決賠款準(zhǔn)備金計(jì)提大幅提升 13.3 倍至 133 億元。

對(duì)于上升的原因，華創(chuàng)證券研報(bào)指出，主要是由于去年以來宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，加上突發(fā)疫情致宏觀環(huán)境更加惡化，信貸逾期率攀升，信用保證保險(xiǎn)賠付壓力加大。

今年3月底，中國(guó)人保董事長(zhǎng)繆建民在2019年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上曾表示，信保業(yè)務(wù)綜合成本率偏高，需要進(jìn)一步規(guī)范承保、提升風(fēng)控能力。

人保財(cái)險(xiǎn)2019年年報(bào)也指出，將加強(qiáng)對(duì)融資性保證險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口管理，強(qiáng)化承保端風(fēng)控能力建設(shè)，提升承保風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)篩查能力，加強(qiáng)承保后風(fēng)控體系建設(shè)，做好風(fēng)險(xiǎn)排查，強(qiáng)化應(yīng)對(duì)措施。

監(jiān)管無意取締信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

事實(shí)上，保險(xiǎn)公司與互金企業(yè)合作亦曾獲得監(jiān)管的鼓勵(lì)，同時(shí)新的商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理思考也并未考慮取締信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

2015年7月，中國(guó)人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，在鼓勵(lì)商業(yè)銀行為第三方支付機(jī)構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)等提供資金存管、支付清算等配套服務(wù)的同事，也明確表示鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，提升互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

2017年12月，P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，要求“助貸”業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)回歸本源，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得接受無擔(dān)保資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)提供增信服務(wù)以及兜底承諾等變相增信服務(wù)。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，保險(xiǎn)公司作為持牌機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)凸顯，10余家保險(xiǎn)公司開始迅速推進(jìn)與網(wǎng)貸平臺(tái)合作推出信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

進(jìn)入2018年，P2P爆雷大潮涌現(xiàn)，逾5000家P2P平臺(tái)倒閉或跑路，多家保險(xiǎn)公司在開始?jí)嚎s網(wǎng)貸相關(guān)的信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，如2017-2019年因踩雷P2P而連續(xù)三年虧損的長(zhǎng)安保險(xiǎn)，將信保業(yè)務(wù)規(guī)模從2018年的占比2.32%下降至2019年的0.05%。

2019年12月，監(jiān)管進(jìn)一步趨嚴(yán)，《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（83號(hào)文）則為P2P平臺(tái)指明了清退時(shí)間：網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)存量業(yè)務(wù)按照到期即還的原則，原則上在1年內(nèi)清退完畢；存量業(yè)務(wù)規(guī)模在50億以上且借款期限大部分在1年以上的，原則上應(yīng)在2年內(nèi)清退完畢，且不得新增網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。

在P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)徹底清退的背景下，保險(xiǎn)也無法能成為P2P最后的護(hù)城河，多家保險(xiǎn)公司已相繼事實(shí)上終止對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)承保，但對(duì)于貸款相關(guān)的信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，監(jiān)管并無意取締。

此前在5月9日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見稿）》（下稱《辦法》），《辦法》對(duì)保險(xiǎn)公司提供的的與貸款相關(guān)的信用保證業(yè)務(wù)并未禁止。

《辦法》第51條規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在書面合作協(xié)議中明確要求合作機(jī)構(gòu)不得以任何形式向借款人收取息費(fèi)，保險(xiǎn)公司和有擔(dān)保資質(zhì)的機(jī)構(gòu)按照有關(guān)規(guī)定向借款人收取合理費(fèi)用，以及銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形除外。