博弈2010年股市沉思錄

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2010年的中國股市以2802的低位熊冠全球榜首，而我卻在年底這一輪大跌來臨之前落袋收官，甚感僥幸呵。我清楚地記得，那是——

　　2010年11月4日，美國正式宣布了第二輪量化貨幣寬松政策，這本是變相攫取世界各國財富的一記損招，必將引發(fā)各國貨幣競相貶值、物價上漲、通貨膨脹、經(jīng)濟混亂，但11月4日的大盤卻大幅度地上揚，大部分股票均以漲停坐收。這令我十分不解，但我有一個直覺：這樣的繁榮絕對不是什么好事，無非以一個更大的泡沫掩蓋現(xiàn)有的泡沫。

　　在與妻子的一次閑聊中，我將自己的疑惑流露出來，她提醒我：既然你覺得不安全，何不全身而退呢？

　　對呀，我怎么沒有想到這一層呢？我又不是政策決策者，我關(guān)注政策走向、關(guān)注經(jīng)濟動態(tài)，難道還不是為了分享經(jīng)濟發(fā)展給我們普通老百姓帶來的實實在在的實惠？

　　當(dāng)夜我就提交了賣出申請。

　　第二天，股市仍以大幅度的上漲坐收，仍然有許多支股票延續(xù)昨天的漲停。但我已經(jīng)是個只能旁觀的局外人了。

　　我計算了一下，收益率遠遠高于銀行同期存款利率，跑過了CPI，也跑過了最受人詬病的樓價漲幅，尤其值得欣慰的是，我的這一操盤過程，都發(fā)生在“全球金融危機”最為嚴(yán)重的第一波沖擊之中，資產(chǎn)非但沒有縮水，反而略有增值，我已經(jīng)相當(dāng)知足了。

　　接下來的一周，股市仍然繼續(xù)著前一周的財富神話——一路高歌猛進，上證接連突破3100、3200點關(guān)口，而我此時，已經(jīng)是一個徹頭徹尾的局外人了。

　　直到這周的周五股市交易的最后一天，也就是2010年11月12日，形勢突然急轉(zhuǎn)直下，上證指數(shù)迅速失守3200、3100關(guān)口，最終收盤時連3000點大關(guān)都跌破了！

　　我暗自慶幸上周末毅然決然地掛單是多么英明的一次勝利大逃亡?。?/p>

　　對于此次大跌，磚家給出的解釋是：美國大量印鈔，市場資金流動性充足，而國際國內(nèi)經(jīng)濟面并無實際利好，機構(gòu)獲利出貨。說得更直白些了：這一天之前的股市表面繁榮，不過是機構(gòu)為了自己減倉而有意拉升、制造出來的假象！

　　但是，我要質(zhì)問這幫“事后諸葛亮”的磚家們：在風(fēng)險即將來臨之前，你們起到了預(yù)警的提醒責(zé)任了嗎？

　　塵埃落定，總結(jié)一次：

　　一、關(guān)注政治、關(guān)注經(jīng)濟變化形勢。

　　這個太重要了，毋須解釋。

　　二、不要在自己不了解、不熟悉的行業(yè)投資。

　　即使它絢麗得天花亂墜，也不要涉足。最好的辦法就是：臨淵羨漁，不如退而結(jié)網(wǎng)。

　　三、要有自己的分析、思考、判斷。

　　提出這個論點，似乎是一個悖論：因為我們普通老百姓不可能對宏觀的國內(nèi)外經(jīng)濟形勢、微觀的企業(yè)經(jīng)營狀況有全面而深刻的認(rèn)識，我們的認(rèn)知大多來自媒體、磚家。但是，中國官方的經(jīng)濟新聞是不足信的，倒不是它充斥有大量的虛假報道，而是中國經(jīng)濟體實在是太大了，即使總體經(jīng)濟形勢糟糕，但要找出一兩個逆市上揚的亮點來，估計也不會是什么太難的事，因此，看中國官方的經(jīng)濟新聞報道，總能給人“形勢一派大好”的感覺。當(dāng)然，更不能信股評磚家的話，因為你并沒有為他的傳道付費，他也不會因為自己的大口馬牙而承擔(dān)任何刑事或民事責(zé)任，相反，他受雇于某些證券公司或機構(gòu)，作為掮客，他要為所在的公司機構(gòu)服務(wù)，同時也要為自己的盆呀缽呀謀利。

　　那么，這也不能聽，那也不能信，我們普通股民、基民豈不只能“盲人摸象”？對，股市太兇險，“七賠二平一賺”永遠是普通股民的永恒定律，要么不玩這與虎謀皮的游戲，要么就要不斷地訓(xùn)練自己獨立思維與理性判斷的能力，練就一雙透過亂象與假象看本質(zhì)的如來慧眼。

　　四、看大勢而不要太糾纏于細(xì)節(jié)。

　　這里舉個正反兩方面的例證：毛澤東無疑是個曠古的戰(zhàn)略高手，根據(jù)國際國內(nèi)大氣候，他只規(guī)劃長遠戰(zhàn)略目標(biāo)，而至于一場戰(zhàn)役的勝負(fù)，那是將帥們的事，他極少干預(yù)插手；相反的，蔣介石不能不說是個勤勉的人，幾乎每場戰(zhàn)役他都會親自組織籌劃，甚至親臨前線視察，戰(zhàn)斗打響后，他甚至?xí)郊壷笓]到師團一級，恨不得親力親為代替每一名戰(zhàn)士參與戰(zhàn)斗。然而縱觀其一生，敗多勝少，最后狼狽敗退到臺灣，手下大將白崇禧甚至嘲笑他是“班長的水平，頂多能夠當(dāng)個連長。”

　　我承認(rèn)，熊市中也有牛股，但畢竟那只是微乎其微的幾支，你能在幾千支股票中“沙堆揀金砂”，簡直就是股神了！問題是：你是股神嗎？

　　相反地，如果大勢好了，整體經(jīng)濟形勢向好了，個股都普漲了——這時，唯一的差別或許就是幅度略有不同而已，正所謂“牛市中人人都是股神”。因此，我們所要做的，就是在熊市中準(zhǔn)備彈藥，分析形勢，判斷時機；在牛市來臨之際，發(fā)現(xiàn)這個機會，抓住這個機會。

　　五、不要貪。

　　我們普通散戶的對手是那些信息遠比我們掌握全面準(zhǔn)確、資金充足得足以操縱股價漲跌的機構(gòu)大鱷，與他們戰(zhàn)斗，根本就沒有擊敗他們的可能。我們所能獲利的途徑只有兩條：一是在整體經(jīng)濟形勢向好時，共同分享所投資企業(yè)成長所帶來的資本性收益，二是偷吃了機構(gòu)故意誘惑你的奶酪但要能及時逃走——這就需要有老鼠的智慧了：當(dāng)它們發(fā)現(xiàn)有美食誘惑時，并不是一擁而上，而是小心翼翼地只讓一只老鼠前去嘗食；即使它去嘗試，也不會吃個肚皮滾圓，這樣的話，即使美食有毒，也不會因劑量太大而斃命；即使毒性太強而致一只死亡，也不會帶給整個鼠群家族的滅頂之災(zāi)。這就是為什么有了人類就有了鼠類，有了鼠類，人類無所不用其極欲除之而后快，但老鼠就是不成為瀕危物種的一個根本原因。

　　六、不要賭。

　　用于投資的錢必是閑錢、余錢，投資的目的是為了盡可能地保值、增值，而不是賭上全部身家性命的背水一戰(zhàn)——因為你的對手并不與你正面接觸，他并不會被你大無畏的英雄氣概嚇得屁滾尿流、落荒而逃。我曾見到有人將全部家產(chǎn)甚至借貸投入基金預(yù)期大漲，結(jié)果不幸暴跌，由此引發(fā)家庭矛盾沖突，進而妻離子散的悲劇。如果投資投到了這個份兒上，那簡直太不劃算了。