"不意味著中國頭部新經(jīng)濟企業(yè)赴美IPO已邁出實質(zhì)性一步。"

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，亞朵酒店于美東時間6月21日更新了其向美國證券交易委員會（SEC）遞交的F-1文件，計劃以“ATAT”為股票代碼在納斯達克掛牌上市。

美東時間2021年4月8日，亞朵酒店向SEC秘交DRS文件，并于6月8日正式遞交F-1文件、6月24日遞交紅鯡魚文件。按原計劃，亞朵酒店將于2021年7月初正式登陸納斯達克。事實上，亞朵酒店在發(fā)行過程中也頗受投資者青睞。

在“滴滴事件”后，亞朵酒店仍繼續(xù)在2021年下半年4次回復(fù)SEC的問詢，最后一次更新停留于美東時間11月1日。

在6月21日的更新版本中，亞朵酒店的承銷商陣容發(fā)生了微調(diào)——雪球旗下雪盈證券退出了承銷商之列，美銀、花旗、中金、招銀國際、富途以及Redbridge Securities六家投行繼續(xù)為亞朵酒店服務(wù)。

誠然，本次更新并不意味著中國頭部新經(jīng)濟企業(yè)赴美IPO的路徑已邁出實質(zhì)性一步，但畢竟這是過去一年來第一家有國內(nèi)外一線投行參與的中國公司完成了財務(wù)數(shù)據(jù)的更新、即對2021年全年財務(wù)數(shù)據(jù)進行了披露。

回到亞朵酒店本身。

根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，按截至2020年年底的客房數(shù)量計算，亞朵酒店是中國最大的中高檔連鎖酒店。2017年至2020年，亞朵酒店在中國酒店業(yè)協(xié)會的中高端連鎖酒店排行榜中均排名第一。

目前，亞朵酒店旗下?lián)碛?個子品牌，分別為高品質(zhì)人文酒店品牌「亞朵酒店」、高端商旅酒店品牌「亞朵S酒店」、專注年輕商旅的酒店品牌「輕居酒店」、高品質(zhì)非標品牌「亞朵X酒店」、豪華生活方式品牌「A.T.HOUSE」以及Z世代生活方式品牌「ZHotel」。

從定位來劃分，「A.T.HOUSE」定位豪華；「亞朵S酒店」和「ZHotel」定位高端；「亞朵酒店」和「亞朵X酒店」定位中高端；「輕居酒店」定位中端。

截至2021年12月31日，亞朵酒店的酒店網(wǎng)絡(luò)覆蓋中國138座城市的745家酒店，酒店客房總數(shù)86,654間，另有338家酒店的37,987間客房正在開發(fā)中。在這745家酒店中，147家位于一線城市，453家位于新一線和二線城市。

值得一提的是，根據(jù)弗若斯熱沙利文的資料，亞朵酒店亦為中國第一家發(fā)展場景零售業(yè)態(tài)的連鎖酒店，即提供個性化和沉浸式的購物場景，幫助顧客完成從發(fā)現(xiàn)到購買的個性化購物旅程，作為住宿體驗的一部分，尤其是在酒店客房和公共區(qū)域內(nèi)布置大量購物場景和入口。

作為亞朵酒店的場景零售品牌，Atour Market亞朵百貨現(xiàn)已孵化三大原創(chuàng)生活方式品牌，包含「αTOUR PLANET亞朵星球」、「SAVHE 薩和」，以及「Z2GO&CO.」，覆蓋包含睡眠、香氛個護及出行等領(lǐng)域。截至2021年12月31日，亞朵酒店共開發(fā)了1665個場景零售SKU。

2019年至2021年，亞朵酒店場景零售業(yè)務(wù)產(chǎn)生的GMV分別為0.82億元、1.07億元和2.28億元；2020年和2021年的同比增幅分別為29.5%和112.9%。2021，基于場景業(yè)務(wù)的零售訂單平均交易價值為403元。

在用戶畫像上，亞朵酒店以年輕客群為主——2021年，亞朵酒店23.6%的客戶為30歲以下、45.5%的客戶為30至40歲之間。

截至2021年12月31日，亞朵酒店已經(jīng)積累了超過3000萬注冊個人會員，2016至2021年的復(fù)合年增長率為48.7%，而30歲以下注冊會員在2016至2021年的復(fù)合年增長率為83.9%。

2019年至2021年，亞朵酒店的會員留存率（即上一年度至少預(yù)訂過一次客房的會員比例）分別為14.8%、19.4%和21.7%；2021年的會員復(fù)購率（即同年第二次預(yù)訂的會員）為52.8%。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面。2019年至2021年，亞朵酒店的凈收入分別為15.67億元、15.67億元和21.48億元；凈利潤分別為6496萬元、4205萬元和1.45億元。其中，2021年的營收同比增長37.1%；凈利潤則同比增長245.2%。

亞朵酒店在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于擴大和加強在中國的酒店網(wǎng)絡(luò)，包括為與開設(shè)不同亞朵酒店品牌的新酒店以及持續(xù)升級現(xiàn)有酒店設(shè)施相關(guān)的資本支出和開支提供資金；為多元化的酒店組合開發(fā)新產(chǎn)品和服務(wù)、加強會員計劃和品牌推廣工作；增強IT基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)，包括數(shù)字操作系統(tǒng)和數(shù)據(jù)分析，以進一步提升客戶體驗和運營效率；選擇性地進行戰(zhàn)略交易，包括對中國酒店和生活方式行業(yè)的并購、合資和投資；以及用作營運資金和一般公司用途。