作者：王猛

過(guò)去一年，因疫情肆虐和能源危機(jī)等社會(huì)問(wèn)題，給全國(guó)幾乎各行各業(yè)都造成了不同程度的打擊。但風(fēng)景這邊獨(dú)好，儲(chǔ)能行業(yè)業(yè)績(jī)漲勢(shì)喜人。

2023年以來(lái)，已有34家規(guī)模較大的儲(chǔ)能企業(yè)，先后公布了年度業(yè)績(jī)報(bào)告，涵蓋電池材料、儲(chǔ)能電池、儲(chǔ)能變流器、儲(chǔ)能系統(tǒng)等多個(gè)業(yè)務(wù)范圍。大多數(shù)儲(chǔ)能企業(yè)一路高歌猛進(jìn)，在2022年都實(shí)現(xiàn)了盈利，并超過(guò)100%的正增長(zhǎng)，總凈利潤(rùn)超1800億元。

作為汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的重要板塊，儲(chǔ)能行業(yè)對(duì)汽車前端市場(chǎng)有著直接影響，那么，儲(chǔ)能市場(chǎng)的現(xiàn)狀以及未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)到底如何？

儲(chǔ)能行業(yè)景氣度持續(xù)提高 利潤(rùn)空間不斷擴(kuò)大

回望2022年，隨著汽車“新四化”的持續(xù)推動(dòng)，以動(dòng)力電池為能量源的新能源汽車，快速侵占市場(chǎng)份額。但市場(chǎng)需求旺盛的背后，原材料漲價(jià)供不應(yīng)求、工廠產(chǎn)能受限等問(wèn)題，也不斷困擾著主機(jī)廠們的生存與發(fā)展。

不過(guò)，受宏觀政策和市場(chǎng)需求增加，儲(chǔ)能行業(yè)景氣度則持續(xù)提高，促使上游企業(yè)的利潤(rùn)空間不斷擴(kuò)大。

在儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈上游，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超100%的企業(yè)包括融捷股份、天齊鋰業(yè)、天華超凈等12家。其中，融捷股份2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)22億-26億元，同比增長(zhǎng)3121.58%-3707.33%。即使在利潤(rùn)膨脹的產(chǎn)業(yè)鏈上游，30倍的增長(zhǎng)依舊相當(dāng)可觀。

而在產(chǎn)業(yè)鏈下游，根據(jù)目前的公開信息來(lái)看，共有比亞迪、寧德時(shí)代、鵬輝能源等11家企業(yè)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)100%。

其中，比亞迪去年預(yù)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入突破4200億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)盈利達(dá)160億-170億元，同比增長(zhǎng)425.42%-458.26%?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)盈利151億-163億元，同比增長(zhǎng)1103.55%-1199.20%。比亞迪對(duì)此表示，2022年動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池總裝機(jī)為89.84GWh，新能源汽車行業(yè)持續(xù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，是其業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的主要原因之一。

從業(yè)績(jī)收入來(lái)看，寧德時(shí)代獨(dú)占鰲頭，預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)291億元-315億元，同比增長(zhǎng)83%-98%。

從業(yè)績(jī)?cè)鏊賮?lái)看，融捷股份一馬當(dāng)先，預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)22億元-26億元，比上年同期增長(zhǎng)3121.58%-3707.33%。

此外，“千億鋰王”天齊鋰業(yè)也交出了高增速答卷，預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)231億元-256億元，同比大增1011.19%-1131.45%。

不過(guò)，也并非所有企業(yè)都抓住了新能源的風(fēng)口實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。根據(jù)孚能科技發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年凈利潤(rùn)為虧損7.9億-9.2億元。

對(duì)于業(yè)績(jī)虧損的原因，孚能科技方面表示，2022年以碳酸鋰為代表的主要原材料價(jià)格較上年大幅上漲，導(dǎo)致公司產(chǎn)品成本上漲，公司雖與主要客戶建立了價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，但與部分客戶的價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制調(diào)整未達(dá)預(yù)期；而同時(shí)部分高毛利客戶提貨放緩，擠壓公司毛利空間。

值得一提的是，隨著2023年的到來(lái)，全釩液流電池、壓縮空氣儲(chǔ)能、熔鹽儲(chǔ)熱等新興長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)同樣獲得了大量關(guān)注，長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能已成為儲(chǔ)能領(lǐng)域的新風(fēng)口。

貓頭鷹車志認(rèn)為，伴隨全球新型電力系統(tǒng)的建設(shè)，表前儲(chǔ)能進(jìn)入建設(shè)高峰期。

市場(chǎng)投資規(guī)模空前 商業(yè)化仍有待時(shí)日

2023年，安全長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能時(shí)代或?qū)?lái)臨。

據(jù)巔峰儲(chǔ)能統(tǒng)計(jì)，包括中核匯能、國(guó)家電網(wǎng)、華電集團(tuán)在內(nèi)的11家央企已布局長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能賽道。隨著長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模同樣在快速增長(zhǎng)，以壓縮空氣儲(chǔ)能、液流儲(chǔ)能技術(shù)為基礎(chǔ)的儲(chǔ)能電站規(guī)模均已達(dá)到了百兆瓦級(jí)別。

2022年10月，國(guó)內(nèi)首個(gè)國(guó)家級(jí)大型化學(xué)儲(chǔ)能示范項(xiàng)目——液流電池儲(chǔ)能調(diào)峰電站在大連市正式并網(wǎng)發(fā)電。該項(xiàng)目創(chuàng)下了全球功率最大、容量最大液流電池儲(chǔ)能系統(tǒng)紀(jì)錄，同時(shí)也標(biāo)志著液流電池技術(shù)步入產(chǎn)業(yè)化發(fā)展階段。

當(dāng)然了，儲(chǔ)能市場(chǎng)的空前火熱，得益于各國(guó)的高度關(guān)注和百花齊放的技術(shù)路線。

咨詢機(jī)構(gòu)伍德麥肯茲指出，在全球范圍內(nèi)，建成已投運(yùn)的長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能項(xiàng)目?jī)r(jià)值已超過(guò)300億美元。從2019年至今，全球長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能項(xiàng)目已經(jīng)吸引了580億美元的投資，這些項(xiàng)目如果全部投建完成，全球長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能裝機(jī)總量預(yù)計(jì)將新增5700萬(wàn)千瓦，相當(dāng)于2022年全球長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能總裝機(jī)的3倍左右。

雖然市場(chǎng)火熱，但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，大部分長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)本身尚不成熟，存在著商業(yè)模式不明朗、融資困難等多重挑戰(zhàn)，儲(chǔ)能系統(tǒng)開發(fā)商想要擴(kuò)大規(guī)模并實(shí)現(xiàn)盈利可能還需要時(shí)間。

另外伍德麥肯茲分析指出，雖然市場(chǎng)上已經(jīng)涌現(xiàn)出多種長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)，但這些技術(shù)遠(yuǎn)不能滿足電網(wǎng)所需。長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能的市場(chǎng)需求仍面臨著其他新興低碳技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)，包括小型模塊化核反應(yīng)堆技術(shù)、綠氫發(fā)電技術(shù)等。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，時(shí)至目前，抽水蓄能是唯一能夠大規(guī)模開發(fā)的長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)，2030年前抽水蓄能技術(shù)可能仍將占據(jù)長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。

但是，抽水蓄能技術(shù)的方案也并非完善。巔峰能源則認(rèn)為，抽水蓄能技術(shù)雖最為成熟、平準(zhǔn)化度電成本最低，但仍存在設(shè)備選址受限、項(xiàng)目開發(fā)周期較長(zhǎng)的短板。該機(jī)構(gòu)還指出，在無(wú)資源約束的情況下，平準(zhǔn)化度電成本將是衡量各種長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)優(yōu)劣的最重要指標(biāo)，但考慮到儲(chǔ)能技術(shù)特點(diǎn)和應(yīng)用場(chǎng)景的不同。最終，長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能市場(chǎng)將呈現(xiàn)千帆競(jìng)發(fā)的局面。

貓頭鷹車志分析認(rèn)為，全球范圍內(nèi)長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能雖需求廣闊，但要加快長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)的商業(yè)化進(jìn)程，不僅需要政府政策支持，儲(chǔ)能系統(tǒng)開發(fā)商也應(yīng)不斷降低生產(chǎn)建設(shè)成本，實(shí)現(xiàn)新興技術(shù)的規(guī)模化應(yīng)用。

鋰電、鈉電競(jìng)相爭(zhēng)寵

對(duì)于近幾年的新能源整車市場(chǎng)，由于鋰離子電池的能量密度占優(yōu)以及成本的不斷下降，鋰電池在儲(chǔ)能領(lǐng)域迅速推廣。以鋰電為主要原材料的動(dòng)力電池，占據(jù)著主流市場(chǎng)的絕對(duì)份額。

但是，隨著市場(chǎng)需求的擴(kuò)大，鋰資源因?yàn)楣┎粦?yīng)求導(dǎo)致價(jià)格居高不下，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈下游的鋰電成品讓主機(jī)廠們?cè)絹?lái)越“吃不消”，整個(gè)市場(chǎng)急需尋求替代方案，來(lái)彌補(bǔ)主機(jī)廠采購(gòu)的高成本缺口。

與此同時(shí)，鋰電池汽車及鋰電儲(chǔ)能爆炸的事故也在增加。尤其鋰電池儲(chǔ)能，其爆炸的主要原因是儲(chǔ)能對(duì)電池的容量較電動(dòng)車的需求明顯增大，而鋰離子電池很容易發(fā)生電池內(nèi)部的短路而導(dǎo)致自燃，且電池本身的設(shè)計(jì)以及外界的電、熱干擾都會(huì)影響到儲(chǔ)能系統(tǒng)的安全性。隨著鋰電池?cái)?shù)量的增加，起火概率也與之變高。

鈉電池由于具備能量密度高、安全性較好、低溫性能表現(xiàn)優(yōu)異等特點(diǎn)，符合新能源汽車對(duì)電池技術(shù)的要求，因此鈉電池成為接棒鋰電池供應(yīng)汽車產(chǎn)業(yè)的最佳方案。

在儲(chǔ)能方面，中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)發(fā)布《2022儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)應(yīng)用研究報(bào)告》中顯示，鈉電池是電化學(xué)儲(chǔ)能的主要技術(shù)形態(tài)，其裝機(jī)規(guī)模1830.9MW，功率規(guī)模占比高達(dá)99.3%。報(bào)告預(yù)計(jì)到2025年，電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)或?qū)⑦_(dá)到40GW。鈉離子電池將憑借低成本和資源充裕優(yōu)勢(shì)滲透市場(chǎng)前景廣闊的儲(chǔ)能市場(chǎng)。

不過(guò)，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，未來(lái)在儲(chǔ)能方面，鈉離子電池若要發(fā)揮出對(duì)鋰離子電池的補(bǔ)充甚至替代作用，除了電池本身的能量密度和安全性需要進(jìn)一步提高外，還需要進(jìn)一步降低成本。

DEEPTECH的報(bào)告指出，成本是鈉離子電池的突出優(yōu)勢(shì)，但要大規(guī)模商業(yè)化后才能實(shí)現(xiàn)。

目前鈉離子電池由于產(chǎn)業(yè)尚不成熟，成本優(yōu)勢(shì)尚未完全體現(xiàn)。預(yù)計(jì)鈉離子電池的成本在推廣期為0.5元/Wh，發(fā)展期為0.3—0.5元/Wh，爆發(fā)期為0.3元/Wh，各項(xiàng)費(fèi)用攤薄后，鈉離子的成本優(yōu)勢(shì)才能夠顯現(xiàn)出來(lái)。

貓頭鷹車志認(rèn)為，鈉離子電池即使實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，但未實(shí)現(xiàn)成本優(yōu)勢(shì)的情況下，未來(lái)動(dòng)力電池市場(chǎng)的成品形態(tài)，可能需要一段時(shí)間是鈉電與鋰電并存的狀況。