可轉(zhuǎn)債攤大餅實(shí)盤記錄，不構(gòu)成投資建議

11月16日，三大指數(shù)均收小陰線，個(gè)股行情今日熄火，主力進(jìn)入“吃藥喝酒”板塊防守。今日共有1254只股票上漲，3252只下跌，成交量1.11萬億，較上一交易日減少400億。

可轉(zhuǎn)債指數(shù)止步6連陽(yáng)，下跌0.78%，成交額947億，與上一交易日相當(dāng)，平均價(jià)格144.469，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率37.07%，中位數(shù)價(jià)格124.399，換手率15.51%。今日共有296只轉(zhuǎn)債下跌，77只轉(zhuǎn)債上漲。

小智認(rèn)為今日可轉(zhuǎn)債的普跌合情合理，沒有只漲不跌的市場(chǎng)，調(diào)調(diào)更健康（關(guān)鍵是得回來接我上車呀）。最近宣布下修的轉(zhuǎn)債較多，可以重點(diǎn)關(guān)注一下低價(jià)轉(zhuǎn)債，攤個(gè)餅或者小賭一下也是值得的，畢竟沒有啥下跌空間，高溢價(jià)炒概念的堅(jiān)決抵制。

今日新增：

買入利民轉(zhuǎn)債10張，價(jià)格123.488，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率22.6%，公司評(píng)級(jí)AA，PB=1.7，符合建倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)。

網(wǎng)格條件單觸發(fā)：

奇正轉(zhuǎn)債減倉(cāng)10張，價(jià)格123.198；

亞泰轉(zhuǎn)債減倉(cāng)10張，價(jià)格111.364；

北陸轉(zhuǎn)債減倉(cāng)10張，價(jià)格115.82；

搜特轉(zhuǎn)債減倉(cāng)10張，價(jià)格105.75；

永鼎轉(zhuǎn)債清倉(cāng)，價(jià)格131.25，最終獲利446.65；

已清倉(cāng)盈利2404.77元，持倉(cāng)浮盈3451.95元。

交易策略：

采用雙低法建倉(cāng)（低價(jià)格、低溢價(jià)率），下跌加倉(cāng)（每下跌5%，加倉(cāng)10張），分批止盈（根據(jù)建倉(cāng)價(jià)格，每上漲6%減倉(cāng)10張）。目前投入15萬元進(jìn)行實(shí)盤測(cè)試，穩(wěn)定下來后繼續(xù)追加資金，預(yù)期目標(biāo)年化收益20%。

什么是可轉(zhuǎn)債？

可轉(zhuǎn)換債券是指持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券。

可轉(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡(jiǎn)稱，又簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債，是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊企業(yè)債券?？赊D(zhuǎn)換債券兼具債權(quán)和股權(quán)的特征。

可轉(zhuǎn)換債券兼有債券和股票的特征，具有以下三個(gè)特點(diǎn)：

債權(quán)性

與其他債券一樣，可轉(zhuǎn)換債券也有規(guī)定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

股權(quán)性

可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券，但轉(zhuǎn)換成股票之后，原債券持有人就由債權(quán)人變成了公司的股東，可參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策和紅利分配，這也在一定程度上會(huì)影響公司的股本結(jié)構(gòu)。

可轉(zhuǎn)換性

可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)就明確約定，債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場(chǎng)出售變現(xiàn)。

投資可轉(zhuǎn)債可行性分析：

1、可以發(fā)行可轉(zhuǎn)債的公司必須滿足兩個(gè)條件，首先要求最近3年連續(xù)盈利，其次還要滿足最近3年的凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上，因此到目前為止，還沒有出現(xiàn)過一只可轉(zhuǎn)債逾期的現(xiàn)象。

2、可轉(zhuǎn)債本質(zhì)上就是債券，每年可以吃到固定的利息，到期還本，所以當(dāng)股市下跌的時(shí)候，我就繼續(xù)當(dāng)債券持有，沒有虧損的風(fēng)險(xiǎn)，利息照付。如果股市大漲，那可轉(zhuǎn)債的價(jià)格也會(huì)水漲船高，到時(shí)直接收割。

3、數(shù)據(jù)顯示，可轉(zhuǎn)債的發(fā)行面值是100元，平均上市交易開盤價(jià)為110元，平均退市收盤價(jià)為163元，目前歷史最高價(jià)記錄是英科轉(zhuǎn)債的3618元，因此可以說可轉(zhuǎn)債是下有保底，上不封頂。

可轉(zhuǎn)債投資策略：

1、對(duì)滿足價(jià)格低于130，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率低于25%，公司評(píng)級(jí)A+以上，PB>1的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行建倉(cāng)；

2、根據(jù)價(jià)格的高低建倉(cāng)數(shù)量不等，浮虧加倉(cāng)，逆勢(shì)死扛；

3、可以選擇分批止盈，或者目標(biāo)價(jià)回落賣出策略，目前我選擇的是前者，也就是常說的網(wǎng)格交易法。