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上周，一場突如其來的黑色風暴席卷了金融界。繼周三幣圈暴雷之后（美國加密銀行巨頭之一的Silvergate銀行宣布關閉業(yè)務），硅谷科技圈再丟一枚“核彈”——美國又一大銀行“硅谷銀行（SVB）”突發(fā)破產(chǎn)，整個硅谷都在破產(chǎn)陰云蔭蔽下，低迷不振。

如果你是一個創(chuàng)投人，或許從上周開始就歷經(jīng)著無比難熬的至暗時刻。

“蝴蝶效應”，一石激起千層浪

美東當?shù)貢r間3月10日，美國加州金融保護和創(chuàng)新部宣布關閉美國硅谷銀行，以銀行流動性和清償能力不足為由宣布依法接管，并公開任命美國聯(lián)邦存款保險公司為破產(chǎn)管理人，做破產(chǎn)清算管理。

消息一出，美國創(chuàng)投圈乃至世界金融界都為之震動。據(jù)美國相關媒體報道，若根據(jù)涉及的資產(chǎn)規(guī)模統(tǒng)計，硅谷銀行的“倒臺”，將成為是美國歷史上第二大銀行破產(chǎn)案。

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硅谷銀行破產(chǎn)時間線整理

• 03/08遭遇史詩級暴雷

硅谷銀行(SVB)宣布，出售其所有210億美元的可銷售證券，因此遭受了18億美元的虧損，并尋求通過出售普通股和優(yōu)先股募資22.5億美元。

• 03/09股價暴跌60%，銀行股遭重挫

突遭流動性危機，截至3月9日收盤，硅谷銀行暴跌60%，創(chuàng)1998年以來最大跌幅，市值一日蒸發(fā)94億美元。

• 03/10 8:41盤前再暴跌“自救”

硅谷銀行盤前一度跌逾60%，在宣布停牌前突然飆升并上漲50%。

• 03/10 9:12盤前復牌，再度大跌

盤前復牌，再度大跌。據(jù)悉，硅谷銀行嘗試融資的行動遭遇失敗，正在進行談判以尋求整體出售。

• 03/10 9:36開盤后繼續(xù)停牌

第一共和銀行停牌，停牌前跌超30%;匯豐控股跌超3%，巴克萊、富國銀行、美國銀行跌約2%。

• 03/10 11:00硅谷銀行拋售普通股5億美元

與股權投資機構GeneralAtlantic達成協(xié)議，后者將認購硅谷銀行約5億美元普通股。

• 03/10 11:00向投資者致信

出售股票籌資行為將帶來現(xiàn)金流動性、盈利能力與財務靈活性的改善，增強硅谷銀行財務狀況與客戶支持能力。

• 03/10 12:00?宣布破產(chǎn)

美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)發(fā)布聲明指出：美國加州金融保護和創(chuàng)新部( DFPI) 宣布關閉美國硅谷銀行，并任命FDIC為破產(chǎn)管理人。硅谷銀行為2008年金融危機來被FDIC接管的最大銀行。

• 03/10 13:00?投資者擔憂

美國第一共和銀行和Western Alliance銀行試圖安撫投資者擔憂，稱公司的流動性和存款仍然強勁。

• 03/10 19:00?SVB UK列入銀行破產(chǎn)程序

英國央行公告稱，將硅谷銀行英國附屬公司(SVB UK)列入銀行破產(chǎn)程序SVB UK將停止向客戶支付和接受存款

• 03/11 13:45?美國財政部緊急處理

財政部了解了最近的事態(tài)發(fā)展，并正在密切關注局勢。

• 03/13 00:41?部分儲戶打折出售存款

據(jù)英國《金融時報》報道，目前硅谷銀行的部分儲戶正在試圖以較大的折扣出售存款以籌集現(xiàn)金。

• 03/13 06:15美聯(lián)儲&美國財政部發(fā)布援助聲明

美聯(lián)儲、美國財政部、FDIC聯(lián)合發(fā)布聲明：危機造成的損失不會由納稅人承擔，銀行的儲戶可以從13日起提取存款，財政部將提供持續(xù)一年的250億美元緊急貸款支持。

硅谷銀行，成立于1983年，總部位于加利福尼亞州圣克拉拉，是一家主要為美國硅谷初創(chuàng)型企業(yè)提供金融服務的銀行，其母公司是硅谷銀行金融集團SVB集團（SVB Financiall Group）。截至2022年底，硅谷銀行對外公布的總資產(chǎn)大約為2090億美元，排行全美銀行的第16位。

據(jù)悉，SVB集團與美國近50%的風投支持的初創(chuàng)企業(yè)、44%去年上市的科技、醫(yī)藥公司均有業(yè)務往來。而SVB集團的業(yè)務布局不僅限于美國，在亞洲、歐洲等國均有廣泛的商業(yè)關系網(wǎng)，此次事件所引發(fā)的“蝴蝶效應”已經(jīng)蔓延至多個國家和地區(qū)。

硅谷銀行的破產(chǎn)，給整個美國銀行業(yè)以猛烈一擊，引發(fā)了資本市場的強烈恐慌。硅谷銀行，如果無法在黃金的48小時內得到援手，那么將有不計其數(shù)的初創(chuàng)企業(yè)受到打擊。為此，硅谷的百余家創(chuàng)投機構周末緊急“聯(lián)名上書”，不少金融界大佬也加入了其中，一切的一切只為祈禱一個“接盤俠”的出現(xiàn)。

而就在今晨，美國最大的加密貨幣銀行簽名銀行（Signature Bank）也因“系統(tǒng)性風險”為由宣布了關閉。

至此，短短一周內，美國已倒閉了三家大銀行......

破產(chǎn)早有預兆，

命運的種子已埋下3年

當?shù)貢r間3月9日，硅谷銀行估價暴跌超60%，超95億美元市值蒸發(fā)，給投圈人敲響了警鐘。但硅谷銀行的破產(chǎn)命運，從三年前開始，就已埋下了種子，從美國宏觀經(jīng)濟的調整措施就可見其破產(chǎn)端倪。

2020年3月15日，美聯(lián)儲緊急宣布推行零利率政策（“零利率”是指聯(lián)儲會借款給銀行,是指「隔夜拆借」,24小時不收利息,只是臨時借用一下），這是當月美聯(lián)儲第二次發(fā)布緊急降息通知，也是美聯(lián)儲史上最大單次降息力度，讓美聯(lián)儲自2008年金融危機后再次回歸“零利率”時代。

極低的利率引起了大批資本入局風投，市場飽和所引發(fā)的是“泡沫”預警。

一直以來，硅谷銀行致力于為初創(chuàng)型科技企業(yè)提供貸款，這種特性使得其相較于傳統(tǒng)銀行而言有著更高的風險，在對于行業(yè)風向上也必須保持高度敏感。在如此低利率時期，硅谷銀行選擇了大量購買國債，從短期來看，這一舉動不可謂不是“良方”，但相應要承擔的風險是，利率重新上升會帶來大量虧損。

2022年，美國通貨膨脹大戰(zhàn)下，美國物價壓力持續(xù)上升，為了緩解通貨膨脹，美聯(lián)儲開始重拳加息，宣布將基準利率抬高75個基點，較為穩(wěn)定的債券價值開始下跌。

而在過去的一年多時間里，科技行業(yè)一直處于低迷狀態(tài)，一波又一波持續(xù)了數(shù)月的硅谷裁員潮，讓美國的科技股一直波動較大，本就風投減少的情況下，上周三幣圈暴雷倒閉的Silergate銀行，又給了創(chuàng)投界投了一顆大雷。

一石激起千層浪，為了減少風險投資人開始紛紛撤資，又加速了擠兌。據(jù)悉，在次日短短一天時間內，就有420億美元的存款被取出，短期內如此龐大的資金流出額，給硅谷銀行打了個措手不及。

為了應對客戶擠兌，硅谷銀行只能拋售證券，這個作為購買了大量穩(wěn)定國債的“倒霉蛋”也因此虧損了18億美元，銀行現(xiàn)金余額已僅剩9.58億美元。激進的資產(chǎn)配置+對利率變化的準備不充分，讓硅谷銀行最終只能以倒閉的結局收尾。

初創(chuàng)企業(yè)“滅頂之災”

08年金融危機或將重現(xiàn)？

超低利率→風投熱潮→大量泡沫→銀行倒閉→全球引發(fā)連鎖效應，這一切是不是給人一種似曾相識的感覺？

沒錯，此次硅谷銀行倒閉事件的走勢，似乎和08年的”雷曼危機“一模一樣。而硅谷銀行恰恰也正是繼2008年全球金融危機以來，美國倒閉的第二大銀行，并創(chuàng)下了從危機爆發(fā)到破產(chǎn)不到48小時的最快紀錄。

對此，不少金融人士表示擔憂，此次事件或許只是更大危機的開始……

從短期影響來看，資本市場加劇恐慌，科技股持續(xù)下跌，將有一大批科技企業(yè)面臨存款損失和生存危機，挺不過，就倒閉。除此之外，銀行接連倒閉造成的信任危機的傳播，將加速存款擠兌，其余美國銀行會頂上更大的壓力。

從長遠影響來看，美國科技股之所以擁有高估值，是受益于近十年來的低利率貨幣政策，而未來隨著美聯(lián)儲的持續(xù)加息，金融風險將持續(xù)攀升，這又是否會帶來更大的崩盤？

收購或是最佳選擇？

美聯(lián)儲&財政部出手急救，

ChatGPT總裁慷慨解囊

不枉3500+的CEO和創(chuàng)始人聯(lián)合簽署請愿書，一個周末過去，硅谷銀行終于等到了“接盤俠”，等來了希望的“曙光”。

美國財長耶倫表示，美國聯(lián)邦存款保險公司周末加班為硅谷銀行制定解決方案，并發(fā)布新的銀行定期融資計劃，準許銀行定、儲協(xié)通過抵押債務等形式來獲取帶寬，以渡過此次被硅谷銀行倒閉波及的危機。美東時間3月12日下午6點15分，美聯(lián)儲、美國財政部、FDIC聯(lián)合發(fā)布聲明：危機造成的損失不會由納稅人承擔，銀行的儲戶可以從13日起提取存款，財政部將提供持續(xù)一年的250億美元緊急貸款支持。

除此之外，值得一提的是，在這場危機下不少財務狀況良好的科技圈大佬也伸出了援助之手。

據(jù)悉OpenAI的CEO山姆·阿爾特曼（Sam Altman）為現(xiàn)階段已經(jīng)工資發(fā)放困難的企業(yè)，提供了總金額超100萬美元的急救資金。并慷慨表示：無需借條，有錢再還！

這場讓拜登出面提振人心的事件最終能否及時化解，讓市場降溫；還是會讓儲戶喪失信心，將存款轉存至更大的金融機構，并如08年一般產(chǎn)生震蕩世界的“蝴蝶效應”引發(fā)更大危機？唯有等待。

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