01?蘋果供應鏈

2017年，庫克在接受采訪的時候稱，在美國，你可以召開一次模具工程師會議，我不確定這些人是否能坐滿整個房間。而在中國，這類工程師可以坐滿多個足球場。

對于蘋果這種巨頭來說，供應鏈遷出中國是一件兩難的事。一方面，史無前例的大基建讓中國成為全球物流最發(fā)達的國家，位于全國各地的蘋果供應鏈企業(yè)，能在24小時內(nèi)運送到富士康進行組裝；另一方面，近年來的逆全球化對跨國巨頭的經(jīng)營產(chǎn)生了影響，蘋果也不得不嘗試把雞蛋放到多個籃子里。

蘋果打算未來把大約四分之一的產(chǎn)能遷到印度。

有工作室通過拆解發(fā)現(xiàn)，和iPhone13系列相比，iPhone14加大了對美國生產(chǎn)的產(chǎn)品的價值占比。

結(jié)合蘋果之前公布的Top200供應鏈企業(yè)名單，中國大陸多達25%數(shù)量的供應鏈企業(yè)（不含臺灣），只在iPhone14 Pro Max里占據(jù)了3.8%左右的價值。

從構(gòu)成來看，高端芯片、屏幕面板是價值最高的部分。

好消息是，京東方已經(jīng)成為蘋果的面板核心供應商，長江存儲的存儲芯片已經(jīng)在一部分蘋果手機上使用；壞消息是，京東方主要面向相對低端的iPad和Macbook，長江存儲剛剛上了負面清單，大概率無法進行后續(xù)合作。

當然了，這個拆解主要是計算的物料成本，沒有把富士康（工業(yè)富聯(lián)）、立訊精密這類組裝企業(yè)的價值計算在內(nèi)，然而這一部分價值恰恰是最容易替代的。

比如富士康，已經(jīng)在印度開始擴大生產(chǎn)規(guī)模，良品率也在不斷提高。

簡單類比，以蘋果供應鏈為例，富士康就是供應鏈中價值比較低的，而京東方就是供應鏈中價值比較高的。

十年前的時候，A股蘋果供應鏈公司以蘋果為榮，恨不能把蘋果的名字寫到財報的封面上，但近年來，絕大多數(shù)蘋果供應鏈上市公司都開始有意無意的回避蘋果二字，用“國際大客戶”等詞語代替。

其中很重要一個原因，就是對蘋果的過度依賴，會給公司帶來經(jīng)營風險。像歐菲光被踢出蘋果供應鏈，公司市值腰斬到膝蓋，而歌爾被爆大客戶砍單，也引起了暴跌。

從另外一個角度看，在為蘋果提供產(chǎn)品的同時，中國的手機產(chǎn)業(yè)鏈茁壯成長。

大家都知道全球手機排名前兩名的是三星和蘋果，但很少有人留意，如果按照國別來排名的話，中國的手機企業(yè)總銷量是超過三星和蘋果的。

這是中國手機供應鏈的成功，雖然在手機芯片領域，我們的進步還不明顯，但在其他領域，基本上都實現(xiàn)了追趕甚至超越，成為整個供應鏈中價值最高的那一部分。

當京東方們成長起來的時候，我們并不擔心富士康去印度去越南，哪怕形成分流，它所需要的核心配件依然需要京東方提供。

02

新能源車的供應鏈

如果說手機供應鏈正在經(jīng)歷“破繭成蝶”的蛻變，那么，另外一個行業(yè)的供應鏈已經(jīng)基本完成了初步的產(chǎn)業(yè)升級。

那就是新能源車行業(yè)。

比亞迪公布，12月新能源汽車銷量達23.5萬輛，環(huán)比升2%，創(chuàng)月度新高。公司2022年銷量達186萬輛，同比升209%，全年銷售目標完成率超過120%。

先不用說中國的動力電池已經(jīng)成為全球領先，即便是曾經(jīng)的傳統(tǒng)燃油車供應鏈中的成員，只要沒有錯過這波新能源車增長紅利，也都實現(xiàn)了技術和利潤的雙豐收。

2017年是汽車行業(yè)的分水嶺，改革開放以來，經(jīng)過數(shù)十年的持續(xù)高增長，在這一年，中國的汽車銷量第一次出現(xiàn)了下滑。

對于所有汽車相關的企業(yè)來說，行業(yè)寒冬是最可怕的。沒有發(fā)展意味著沒有新的投資，供應鏈企業(yè)不能擴產(chǎn)，行業(yè)員工不能漲工資... ...

幸運的是，中國的新能源車崛起了。

對于一部分汽車廠商來說，新能源車和燃油車是你死我活的路線之爭，但對于絕大部分供應鏈企業(yè)來說，你打你的，我做我的。

無論是新能源車還是燃油車，從車身到內(nèi)飾到車載電器到輪胎軸承等配件，基本上沒什么本質(zhì)上的變化。受影響最大的，是發(fā)動機、變速箱等領域，而這些領域，恰恰是中國企業(yè)最不擅長的。

以廣東鴻圖為例，公司業(yè)務主要包括精密輕合金零部件成型制造和汽車內(nèi)外飾產(chǎn)品制造。給燃油車做發(fā)動機殼體，給新能源車做電池殼體，隨著新能源車銷量占比的增加，公司的業(yè)績不降反增。

據(jù)公司財報介紹，客戶全面覆蓋日系、美系、歐系、華系等傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)汽車制造企業(yè)、造車新勢力以及跨界高科技巨頭，包括本田、日產(chǎn)、豐田、通用、克萊斯勒、福特，奔馳、沃爾沃、大眾，一汽、上汽、東風、廣汽、吉利、長城、特斯拉、比亞迪、小鵬汽車、蔚來汽車、寧德時代等。

數(shù)據(jù)來源：同花順iFind，制圖：詩與星空

公司同時是燃油車、新能源車的供應商，甚至同時是比亞迪、特斯拉的供應商。換言之，無論什么路線之爭，只要任何一個路線賣得火熱，都不會妨礙公司賺錢。

03

供應鏈的高價值部分

所謂產(chǎn)業(yè)升級，本質(zhì)上是通過利潤的再分配改善整個行業(yè)的資金鏈。

傳統(tǒng)的汽車行業(yè)，有很長一段時間“誤入歧途”，在低價位車型上大做文章，能減配的都減了，甚至很多國產(chǎn)品牌集中競爭毫無技術含量的超低價位車型，這種稍有不慎就賠得一塌糊涂的發(fā)展方向，最終結(jié)果是行業(yè)止步不前。

新能源車的高速發(fā)展扭轉(zhuǎn)了這個錯誤的方向，同時帶來了智能化等更高附加值的行業(yè)新風。

當然了，產(chǎn)業(yè)升級和產(chǎn)業(yè)重構(gòu)對于行業(yè)整體來說，是一件好事，但對于企業(yè)個體來說，有可能會遇到各種風險。曾經(jīng)盤踞在產(chǎn)業(yè)鏈核心位置的一些企業(yè)，很有可能被新生力量取代。而一些本來根基不穩(wěn)的一部分小企業(yè)，也有可能在這個過程中轉(zhuǎn)型失敗。