近期，權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)加大，部分投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，更傾向于認(rèn)購穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品，一向有“穩(wěn)定器”之稱的債券基?金成為投資者首選。受此影響，多只債基迎來搶購潮，導(dǎo)致募集期未滿就提前結(jié)束。數(shù)據(jù)顯示，11月以來，有17只基金發(fā)布結(jié)募公告，其中14只為債券基金，比例超過八成。

一位債券基金經(jīng)理分析稱，除了權(quán)益市場(chǎng)的波動(dòng)因素，理財(cái)產(chǎn)品凈值化后收益有所下降也是投資者轉(zhuǎn)向債基的重要原因。今年以來債券基金整體表現(xiàn)不錯(cuò)，尤其是中短債基金最受歡迎，全市場(chǎng)規(guī)模較去年幾乎翻倍。在權(quán)益市場(chǎng)不確定性加大的背景下，債券基金成為資金“避風(fēng)港”。

然而好景不長，近兩天債券市場(chǎng)就迎來劇烈調(diào)整，僅11月14日一天，就有超過一千只債基的跌幅超過0.3%，相當(dāng)于權(quán)益基金的“千股跌?！薄５惋L(fēng)險(xiǎn)的純債基金更是普跌，近80%的純債基金收益為負(fù)，一天就跌去數(shù)月的漲幅，市場(chǎng)恐慌情緒蔓延，投資信心重挫。

很長時(shí)間以來，那些缺乏經(jīng)驗(yàn)的投資者容易將債基與無風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品劃等號(hào)，導(dǎo)致認(rèn)購時(shí)過于關(guān)注產(chǎn)品的歷史收益，而忽略其潛在的風(fēng)險(xiǎn)。啟牛學(xué)堂提醒投資者，投資債基并非毫無風(fēng)險(xiǎn)，近期債市的普跌局面就是最好例證。債券基金顧名思義就是投資債券的基金，而債券又分為國債、地方債、企業(yè)債等，一般情況下，國債與地方債由政府背書，風(fēng)險(xiǎn)可控。企業(yè)債則不同，企業(yè)有經(jīng)營不善甚至倒閉的可能，也就意味著投資者的資金仍然有可能虧損。

不僅如此，對(duì)于混合型債券基金與可轉(zhuǎn)債基金來說，投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)則更加不可控?；旌闲蛡鹜ǔＳ?0%左右的基金資產(chǎn)是投資股票或其他資產(chǎn)，也就是說投資者20%左右的投資成本是處于高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域?？赊D(zhuǎn)債基金的基金資產(chǎn)主要投向上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)債，雖然頂著債券基金的名義，但波動(dòng)和收益卻不輸股票。有機(jī)構(gòu)追蹤過中?？赊D(zhuǎn)換債券A與滬深300指數(shù)長達(dá)三年的走勢(shì)對(duì)比，發(fā)現(xiàn)兩者走勢(shì)基本一致。

啟牛學(xué)堂在此提醒投資者，債券基金并非零風(fēng)險(xiǎn)，在挑選債券基金時(shí)，要明確債基所投的債券類型、期限、是否可轉(zhuǎn)債等多個(gè)指標(biāo)，根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力做出科學(xué)決策。事實(shí)上，自理財(cái)產(chǎn)品凈值化之后，投資者可以“閉眼買”的無風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品已經(jīng)不復(fù)存在，但凡參與金融市場(chǎng)，都會(huì)或多或少面臨一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，而規(guī)避這種風(fēng)險(xiǎn)的有效措施則是提升個(gè)人金融素養(yǎng)。

啟牛學(xué)堂作為專注于財(cái)商知識(shí)普及的學(xué)習(xí)平臺(tái)，始終致力于助力全民提升金融素養(yǎng)，嚴(yán)防各類金融風(fēng)險(xiǎn)。啟牛學(xué)堂著眼用戶需求，針對(duì)不同金融知識(shí)基礎(chǔ)的用戶人群，精心打造《小白理財(cái)訓(xùn)練營》、《精品理財(cái)課》、《實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練營》等不同深度的標(biāo)準(zhǔn)化課程，涵蓋股票、基金、保險(xiǎn)、REITs等多個(gè)專業(yè)知識(shí)板塊，充分滿足不同學(xué)員對(duì)差異化學(xué)習(xí)需求。以基金為例，在日常授課過程中，啟牛學(xué)堂不僅會(huì)普及基金的種類、形式、認(rèn)購方式、投資要點(diǎn)等基礎(chǔ)知識(shí)，還會(huì)從實(shí)操角度出發(fā)講解基金選擇的標(biāo)準(zhǔn)，幫助學(xué)員盡快提升實(shí)操能力。

為了給學(xué)員帶來更好的學(xué)習(xí)體驗(yàn)，啟牛學(xué)堂在課程研發(fā)中采用“123法則”，即每節(jié)課必須有一個(gè)日常的故事銜接，剖析兩個(gè)硬核知識(shí)點(diǎn)，至少解決學(xué)員的三個(gè)投資中的實(shí)際問題，有效保證課程有趣、有料、有用，最大限度激發(fā)學(xué)員學(xué)習(xí)熱情。截至2022年6月底，啟牛學(xué)堂累計(jì)服務(wù)用戶突破4900萬，全國服務(wù)城市超過500個(gè)。

當(dāng)前，全球性通脹等不確定性因素增多，投資市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步加大，啟牛學(xué)堂提醒投資者應(yīng)時(shí)刻警惕投資風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)關(guān)注影響金融市場(chǎng)的各種因素，始終在自己風(fēng)險(xiǎn)承受范圍內(nèi)進(jìn)行決策。