影響風(fēng)險(xiǎn)收益率大小的有：

（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益率（IRR）

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益率是指在金融市場(chǎng)上，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與實(shí)際的資本資產(chǎn)收益之差。它是決定投資風(fēng)險(xiǎn)水平的一個(gè)重要因素，在許多情況下，它是決定投資者是否獲利的一個(gè)重要因素。因?yàn)橥顿Y者如果希望在投資過(guò)程中獲得一定的報(bào)酬，就必須使他們所冒的風(fēng)險(xiǎn)小于實(shí)際資本資產(chǎn)收益帶來(lái)的損失。同時(shí)，還要注意：不能把金融工具預(yù)期報(bào)酬率或其折扣率過(guò)高地估計(jì)作為投資決策時(shí)的主要依據(jù)。

（2）公司信用風(fēng)險(xiǎn)收益率

公司信用風(fēng)險(xiǎn)收益率是指一定時(shí)期內(nèi)通過(guò)發(fā)行債券所獲得的無(wú)不確定性利息收入與利息支出之比。

1.某股票1年前的價(jià)格為18元，1年中的股息收入為0.5元，現(xiàn)在的市場(chǎng)價(jià)格為23元。如果不考慮交易費(fèi)用和相關(guān)稅金，1年內(nèi)該股票的收益率為（）。

A.27.78%

B.20%

C.26%

D.30.56%

答案：D

2.李某以10000元購(gòu)買(mǎi)某股票，預(yù)計(jì)未來(lái)1年內(nèi)不會(huì)再發(fā)放股利，且未來(lái)1年后市值達(dá)到12000元的可能性為30%，市值達(dá)到15000元的可能性為50%，市值達(dá)到8000元的可能性為20%，則預(yù)期收益率是（）。

A.25%

B.27%

C.30%

D.35%

3.某公司有AB兩個(gè)投資方案，收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差分別為4.13%和6%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率分別為78.33%和49.52%，則下列表述正確的是（）。

A.方案A的風(fēng)險(xiǎn)大于方案B的風(fēng)險(xiǎn)

B.方案B的風(fēng)險(xiǎn)大于方案A的風(fēng)險(xiǎn)

C.方案AB的風(fēng)險(xiǎn)水平相同

D.無(wú)法判斷兩方案的風(fēng)險(xiǎn)大小關(guān)系

4.下列說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大

B.在期望值不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大

C.在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大

D.在期望值不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大

5.下列說(shuō)法中，正確的是（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)越大，投資人要求的必要報(bào)酬率就越高

B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)資產(chǎn)組合而消除

C.兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)等于0時(shí)，可以最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)

D.由于稅制改革而給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即籌資風(fēng)險(xiǎn)

6.某證券資產(chǎn)組合中有ABC三只股票，所占的比重分別為60%、20%、20%。A股票的β系數(shù)為0.8，B股票的β系數(shù)為0.6，C股票的β系數(shù)為1。則證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)是（）。

A.0.6

B.0.8

C.1

D.2.4

7.甲股票的β系數(shù)為1.2，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，市場(chǎng)上所有股票的平均風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%，則甲股票的必要收益率應(yīng)為（）。

A.11%

B.12%

C.15%

D.17%

8.下列各項(xiàng)中，能夠影響風(fēng)險(xiǎn)收益率大小的有（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)的大小

B.投資者的數(shù)量

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的大小

D.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好

E.投資者要求的最低收益率

9.資產(chǎn)的收益是指資產(chǎn)的價(jià)值在一定時(shí)期的增值，它包括（）。

A.利息

B.紅利

C.股息

D.資本利得

E.變賣(mài)資產(chǎn)的收入

10.風(fēng)險(xiǎn)反映了收益的不確定性，下列各項(xiàng)中，衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)主要有（）。

A.期望值

B.方差

C.標(biāo)準(zhǔn)差

D.標(biāo)準(zhǔn)離差率

E.預(yù)期收益率

11.下列各項(xiàng)中，關(guān)于資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)及其衡量指標(biāo)的表述正確的有（）。

A.標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大

B.標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大

C.標(biāo)準(zhǔn)離差率是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)，方差和標(biāo)準(zhǔn)離差是絕對(duì)數(shù)指標(biāo)

D.期望值反映預(yù)計(jì)收益的平均化，期望值越大，風(fēng)險(xiǎn)越大

E.方差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大

12.下列關(guān)于某項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)的說(shuō)法中，正確的有（）。

A.大多數(shù)資產(chǎn)的β系數(shù)是大于0的，極個(gè)別資產(chǎn)的β系數(shù)是負(fù)數(shù)

B.β系數(shù)等于1，說(shuō)明該資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)平均收益率成同方向、同比例的變化

C.β系數(shù)小于1且大于0，說(shuō)明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度小于市場(chǎng)組合收益率的變動(dòng)幅度

D.β系數(shù)大于1，說(shuō)明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度大于市場(chǎng)組合收益率的變動(dòng)幅度

E.β系數(shù)是負(fù)數(shù)，表明這類(lèi)資產(chǎn)與市場(chǎng)平均收益無(wú)關(guān)

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