經(jīng)營活動現(xiàn)金流量解析（上）

曉閑在上一篇文章《初識現(xiàn)金流量表》中，整體介紹了現(xiàn)金流量表這個概念，且也介紹了現(xiàn)金流量表的類型和作用。

今天的這篇文章將圍繞經(jīng)營活動現(xiàn)金流量這個話題來展開論述其中的主要類型。

現(xiàn)金流量表分析視角

我在上一篇文章里面講解現(xiàn)金流量表的特點時曾經(jīng)提過，流入和流出是不可以抵消的。在對現(xiàn)金流量表進行分析之時，我們需要將現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出分開來看待。

所以，從這個角度來看，現(xiàn)金流量表的分析主要從2個視角進行切入，分別是現(xiàn)金流量流入，和現(xiàn)金流量流出。

除此之外，我們還需要留意另外一個視角，那就是綜合視角。

由于現(xiàn)金流量表關(guān)注的是現(xiàn)金的流入和流出，最終結(jié)果就是凈額角度。

凈額角度分析的是現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的最終結(jié)果。

所以，現(xiàn)金流凈額=現(xiàn)金流入總額-現(xiàn)金流出總額。

而在現(xiàn)金流量表里面分出來了3個方面，那么，我們在處理和分析現(xiàn)金流凈額時，同樣需要從三個視角進行分析。

具體情況如下：

經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額=經(jīng)營活動現(xiàn)金流入總額-經(jīng)營活動現(xiàn)金流出總額；

投資活動現(xiàn)金流凈額=投資活動現(xiàn)金流入總額-投資活動現(xiàn)金流出總額；

籌資活動現(xiàn)金流凈額=籌資活動現(xiàn)金流入總額-籌資活動現(xiàn)金流出總額

回歸經(jīng)營活動現(xiàn)金流角度，我將逐步介紹其中的一些相關(guān)概念。

1.經(jīng)營活動現(xiàn)金流入

經(jīng)營活動現(xiàn)金流入理解起來是比較簡單的，就是由于企業(yè)自身的主營業(yè)務(wù)的活動而從外界獲得的現(xiàn)金。

在曉閑之前的文章里面，曉閑介紹了企業(yè)的三類經(jīng)營活動，如果你對曉閑這里介紹的主營業(yè)務(wù)這句話不能很好地理解的話，建議去閱讀上一篇文章，今天不會再接著展開這個話題。

對于現(xiàn)金流入，從其概念上看，我們只關(guān)注的是現(xiàn)金的流入，并不關(guān)注是因為什么原因而流入以及現(xiàn)金流入的先后順序。

在企業(yè)進行貨款的收款時，有2種重要的收款方式，一種是電匯的預(yù)付款（尚未收到貨物），而另一種是收到貨物之后符合賬期要求了支付的電匯貨款。

從企業(yè)的業(yè)務(wù)角度看，這2種收款方式是有差異的，前者是先收錢后交貨，后一種是先交貨再收款，但是，在現(xiàn)金流量表中，我們并不會區(qū)分到底是什么樣的收款形式。

換句話說，從現(xiàn)金流量表的視角看，先收款和后收款具有等價的效應(yīng)，現(xiàn)金流量表只管收到了多少現(xiàn)金或者電匯款?；蛘呤俏覀儾魂P(guān)注收款的先后順序。

所以，從這個角度看，我們在分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流出時，只需要關(guān)注的一個視角是收到了多少錢，以及不同現(xiàn)金流角度的金額占比多大。

雖然，我們不關(guān)注先收款還是后收款最后收到的款，但是，我們卻關(guān)注收到的現(xiàn)金類型。

這里的現(xiàn)金類型指什么呢？

這個問題只能通過具體的類型來解釋了。

下面我將介紹一下經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的幾種常見類型，幫助大家更好地理解這個概念。

經(jīng)營活動現(xiàn)金流入主要分為3個類型，下面逐項介紹。

A.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金

銷售商品和提供勞務(wù)是企業(yè)向下游客戶進行產(chǎn)品交付和服務(wù)交付的主要形式。

比如貴公司是制造業(yè)企業(yè)，向下游客戶銷售一些具體的實物產(chǎn)品，比如酸奶、瓜子、水泥等，這些都是實實在在的物品，我們?nèi)庋劬涂梢砸姷降臇|西，這種途徑就屬于銷售商品的范疇。

但如果貴司是服務(wù)業(yè)企業(yè)，不向下游客戶提供確切的肉眼可見的產(chǎn)品，比如律師行給客戶打官司，銀行向儲戶提供儲蓄服務(wù)，這些經(jīng)營活動的結(jié)果都是肉眼看不到的東西，這一類我們統(tǒng)稱為服務(wù)。

所以，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金說的就是企業(yè)給客戶提供產(chǎn)品或者服務(wù)，然后由此從客戶那里獲得的現(xiàn)金到賬。

注意哦，一定要是現(xiàn)金到賬，客戶還沒支付的錢都不能算入這一項里面。而凡是客戶支付的與貨款相關(guān)的款都要算在其中，比如預(yù)付款形式。

從這個角度看，我們可以認(rèn)為這個概念代表了企業(yè)最真實的行業(yè)地位以及收錢能力，是最值得企業(yè)經(jīng)營者、管理者和投資者關(guān)注的一種現(xiàn)金流入的概念。

一般可以認(rèn)為，在全部的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入概念之中，這個部分的金額是最大的。

B.收到的稅費返還

收到的稅費返還是非常好理解的，就是國家和地方政府對企業(yè)的各種退稅措施。

容易出現(xiàn)退稅的主要涉及到增值稅、消費稅、營業(yè)稅、所得稅、教育費附加返還等。

很多涉及到出口業(yè)務(wù)的企業(yè)都會碰到稅費返還的情況，主要涉及到增值稅和消費稅。而對于化工企業(yè)進行出口業(yè)務(wù)時，遇到最多的是增值稅的退還。

在大陸地區(qū)的國內(nèi)貿(mào)易之中，一個企業(yè)向下游客戶銷售商品，按照目前的法規(guī)要求，大多數(shù)產(chǎn)品銷售的價格都是含增值稅的，具體操作模式是由下游客戶A向其上游供應(yīng)商B支付含增值稅的貨款，然后由該供應(yīng)商B向國家支付該交易的增值稅稅額。

這樣一個過程我們稱之為代繳增值稅。在國內(nèi)貿(mào)易中，一次交易中，國家只征收一次增值稅，所以，增值稅代繳是可行的。

但是，在國際貿(mào)易中，由于交易雙方涉及到了2個國家甚至更多國家，此時，增值稅代繳就不太現(xiàn)實了，往往會產(chǎn)生很多的問題，比如一次交易增收多次增值稅，比如在出口國征收一次，在進口國征收一次；又比如很多跨國貿(mào)易涉及到了某些原料的來料加工等等復(fù)雜情況。

因此，在國際貿(mào)易中，往往會發(fā)生增值稅的退稅，比如出口商在出口之時進行退稅，而進口商在進口之時則繳納增值稅。

對于在大陸地區(qū)經(jīng)營的企業(yè)，進行出口貿(mào)易時，往往會進行出口增值稅的退稅。

不過，在曉閑看來，對于大部分的企業(yè)經(jīng)營者而言，收到的稅費返還其實并不是一個很重要的分析視角，并不值得太過關(guān)注。

通常情況下，這一項總金額非常小，比如一個營業(yè)收入達到幾百億的企業(yè)，很有可能該部分不足一億人民幣。所以，從這個角度看，其在營業(yè)收入之中的占比連1%都不到，所以，其重要性并不高。

由于企業(yè)最大頭的稅費主要是增值稅和所得稅，而通常國家和政府返還的稅費占繳納的稅費的比例很少，結(jié)果就導(dǎo)致收到的稅費返還比例并不高。

話雖如此，不過，某些特殊行業(yè)或特殊企業(yè)收到的稅費返還卻會非常高，甚至高達幾十億。比如國家鼓勵的行業(yè)（如光伏行業(yè)、新能源汽車行業(yè)）。

對于有些國家鼓勵的行業(yè)，國家會進行增值稅和所得稅減免，形式可能是返還繳納的所得稅和增值稅，結(jié)果就導(dǎo)致某些企業(yè)收到的稅費返還高達幾十億，在營業(yè)收入中的占比非常高。

所以，關(guān)于這一項總結(jié)一下就是：如果企業(yè)身處國家以退稅等政策鼓勵的行業(yè)，那么，我們需要關(guān)注收到的稅費返還這一項；如果不是身處這種行業(yè)，我們不需要太關(guān)注這一項。

C.收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金是一個非常復(fù)雜的范疇，里面包括的現(xiàn)金流入類型非常之多。

不同的企業(yè)，其遇到的主營業(yè)務(wù)帶來的現(xiàn)金流入類型非常多，比如收到的政府補助、收到的各類保證金、經(jīng)營性利息收入、收到的往來款、對供應(yīng)商的處罰收入等都可以計入收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金這一項里面。

下面，我將針對以上的幾種情況，對這一個概念進行一下介紹。

收到的政府補助：

一般情況下，收到的政府補助通常是不包括政府鼓勵新興行業(yè)進行的各種退稅措施。

它往往指的是政府設(shè)置的各種鼓勵企業(yè)發(fā)展和為地方經(jīng)濟做出貢獻的各種政策支持。

比如企業(yè)如果繳納大量的所得稅，地方政府可能會進行各種補貼，補貼金額可能高達數(shù)億元人民幣；

或者企業(yè)吸納了大量的大量就業(yè)，給應(yīng)屆大學(xué)生進行培訓(xùn)，這些都會導(dǎo)致地方政府給與補貼，比如員工教育獎勵等等；

或者企業(yè)建立一些高科技的研究所或研究中心，也有可能獲得政府的基金補貼。

收到的各類保證金

某些企業(yè)由于規(guī)模很多，為了保障自身的利益，會要求自己的供應(yīng)商或者下游客戶支付一些保證金，以此作為合作方損害公司利益的一種補償。

比如在化肥行業(yè)，某些大型的化肥企業(yè)對其供應(yīng)商具備資金要求，可能會要求其供應(yīng)商在建立合作之前，就向公司支付一筆保證金，如果該供應(yīng)商的產(chǎn)品出現(xiàn)問題導(dǎo)致公司面臨停產(chǎn)或者產(chǎn)品質(zhì)量問題時，該保證金將按照一定條款進行扣除。

另外，在大型項目的招標(biāo)活動中，銷售方舉行招標(biāo)或者供應(yīng)方進行招標(biāo)，都有可能會要求其下游客戶或者上游供應(yīng)商先繳納一筆不菲的保證金，然后才具有參加招標(biāo)的資質(zhì)。

當(dāng)然，這類企業(yè)并不僅僅只是要求供應(yīng)商或者下游客戶繳納這種保證金，還會審查其自身的各種資質(zhì)，比如生產(chǎn)許可證、質(zhì)量體系認(rèn)證（如ISO-90001等）。

另外，某些大型跨國企業(yè)也會采用此類策略應(yīng)對其供應(yīng)商或者下游客戶。

對供應(yīng)商的處罰收入

對供應(yīng)商的處罰收入主要是供應(yīng)商違反了公司的一些規(guī)定，公司按照規(guī)定對供應(yīng)商進行處罰而獲得的一些現(xiàn)金流入。

比如貿(mào)易公司A發(fā)現(xiàn)其合作的物流企業(yè)B泄露了公司A的商業(yè)機密，導(dǎo)致公司A遭受了一定的損失。那么，物流企業(yè)B按照約定對公司A進行現(xiàn)金賠償，且該現(xiàn)金賠償已經(jīng)支付給公司A的，這種現(xiàn)金的流入就可以列入對供應(yīng)商的處罰收入。

以上是一些常見的收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金的類型。

由于這一項的種類繁多，因此，對于不同的企業(yè)而言，其范疇會有很大的差異。

一般情況下，在這一項里面占比比較大的主要是政府補助、各類保證金這兩項。

整體上，對于多數(shù)企業(yè)而言，收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金一般不會是特別大的。不過，有些大型企業(yè)，這一項的規(guī)模還是很大，有些高達幾十億，甚至百億以上規(guī)模。

當(dāng)然，如果扣除掉政府補助、各類保證金后，收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金通常會小很多。

以上三項就是企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入中的3大類型。

在后續(xù)文章中，我將介紹經(jīng)營活動現(xiàn)金流出的相關(guān)知識。