來源 | 鐳射財經(jīng)（leishecaijing） 「鐳射財經(jīng)」注意到，蘇銀凱基消費金融（簡稱“蘇銀消金”）的總行業(yè)務(wù)項目已經(jīng)正式上線，其自營產(chǎn)品”Su貸“已被置于江蘇銀行App貸款服務(wù)內(nèi)，母子在流量層面的聯(lián)動更進一步。

從江蘇銀行App的貸款入口看，主要布局兩款銀行優(yōu)質(zhì)客群產(chǎn)品，包括純線上消費貸產(chǎn)品隨e貸、線下大額產(chǎn)品卡易貸，產(chǎn)品最低年化均為3.68%。年化更高的蘇銀消金產(chǎn)品，正好能與銀行產(chǎn)品互為補充，承接銀行拒量。

流量層面之外，蘇銀消金加強股東協(xié)同，向母行請求支援，是其打算啃下自營這塊硬骨頭的一個縮影。

作為開業(yè)不到三年的消金公司，蘇銀消金憑借助貸模式一騎絕塵，左手母行授信，右手平臺流量，余額資產(chǎn)大盤快速擴充至300億大關(guān)。體量飆升的同時，其模式爭議也在業(yè)內(nèi)流傳。

有從業(yè)者稱，蘇銀消金雖然助貸盤子大，資產(chǎn)擴張猛，但自營能力微乎其微。尤其是在用戶運營方面，過于依賴助貸平臺，激進展業(yè)的背后，平臺真正所留存的客戶量不足以支撐較大業(yè)務(wù)規(guī)模。

“蘇銀消金這兩年的自營很大程度上依靠自然流量，起色不大，畢竟整個業(yè)務(wù)大盤和重心落在助貸和聯(lián)合貸。但礙于壓力，其也開始探索自營模式，一方面借助母行的尾流導(dǎo)入，另一方面依靠貸超等渠道導(dǎo)流。”

據(jù)了解，蘇銀消金仍是堅持純線上的戰(zhàn)略定位，不設(shè)立線下營業(yè)網(wǎng)點，以互聯(lián)網(wǎng)公司自居。這也決定了蘇銀消金在自營破局上，只能尋求線上突破，但線上自營難度與助貸有著天壤之別，母行的線上流量生態(tài)相比大行也是力不從心。

當自營壓力倍增時，習慣了助貸捷徑的蘇銀消金，可能也將面臨關(guān)鍵的轉(zhuǎn)型時刻。

財報數(shù)據(jù)顯示，在助貸助攻下，蘇銀消金一度成為持牌消金行業(yè)的黑馬。今年上半年，蘇銀消金貸款余額已高達302.59億元，與去年同期相比增長66.25%；客戶服務(wù)量增加約300萬戶，漲幅約150%。

蘇銀消金在開業(yè)首年便實現(xiàn)盈利，2022年更是持續(xù)暴漲。2022年蘇銀消金實現(xiàn)營業(yè)收入17.67億元，相較于2021年的4.05億元同比增長336%；2022年實現(xiàn)凈利潤1.60億元，相較于2021年0.17億元同比增長841%。

業(yè)績狂飆之后，讓本已增資過一次的蘇銀消金，不得不再次發(fā)起增資計劃，以維持擴張所需的資本充足要求。今年九月，江蘇銀行發(fā)布公告稱，已通過蘇銀消金增資議案，蘇銀消金擴張野心可見一斑。

盡管助貸成就了蘇銀消金較高的業(yè)績增速，但監(jiān)管對消金公司業(yè)務(wù)自營、自主展業(yè)的引導(dǎo)也在強化，這將會加快蘇銀消金的自營轉(zhuǎn)型。此外，自營也是消金公司體量規(guī)模向上突破的必然路徑。

知情人士透露，消費金融公司管理辦法的擬修訂內(nèi)容可能會涉及助貸尤其是增信固收模式的監(jiān)管監(jiān)測指標調(diào)整，如增加擔保增信業(yè)務(wù)規(guī)范監(jiān)管指標，擔保增信業(yè)務(wù)總規(guī)模不得超過全部貸款余額的50%。

監(jiān)管通過對助貸模式的規(guī)范引導(dǎo)，旨在增強消金公司的自主獲客、自主風控能力，并且可以避免增信模式下的貸款資產(chǎn)分類不真實情況。

面對整個行業(yè)發(fā)力自營的趨勢，蘇銀消金已無近路可走。蘇銀消金目前相當比例的自營流量實際上來源于貸超和API導(dǎo)流，在監(jiān)管自營要求下，蘇銀消金估計還需要探索真正的純自營模式。

從基因上看，蘇銀消金的助貸偏好其實受江蘇銀行遺傳。蘇銀消金的管理和運營，主要由江蘇銀行派出人員負責，其業(yè)務(wù)模式沿襲江蘇銀行，而江蘇銀行領(lǐng)先同業(yè)的消費貸大盤也是主要依靠助貸支撐。

在城商行中，江蘇銀行的個貸占比位居前列，一度高達40%，其中消費貸占個貸比例也維持高位，由2020年的42.3%提升至2022年的47.6%。江蘇銀行消費貸體量在3000億量級左右，通過自營消費金融、助貸、聯(lián)合貸、信用卡協(xié)同拉動。

在江蘇銀行消費金融快速擴張中，助貸起到了基礎(chǔ)性作用。業(yè)務(wù)人士分析，江蘇銀行的互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)主要由助貸模式構(gòu)成，聯(lián)合貸占比相對較小。助貸模式下，江蘇銀行重點發(fā)力的是分潤模式，與平臺按照68%：32%左右分潤對客息費。

當母行跑通了助貸分潤的模式，蘇銀消金自然也就輕車熟路，只是客群分層而已。但從消費金融行業(yè)發(fā)展趨勢看，現(xiàn)階段僅僅依靠助貸想突破500億乃至千億體量，已經(jīng)比較困難。因此，蘇銀凱基接下來若想打開全國市場，自營布局不可或缺。