上周上證指數(shù)收漲0.43%，創(chuàng)業(yè)板指收漲0.68%，后者一度創(chuàng)下階段性新高，但在上周五出現(xiàn)較大幅度調(diào)整。從板塊上看，鋼鐵、通信、采掘、化工板塊漲幅較高，地產(chǎn)、電子、農(nóng)牧、汽車板塊跌幅居前。今年以來，“碳達(dá)峰”、“碳中和”成為投資熱點(diǎn)，公募機(jī)構(gòu)在相關(guān)領(lǐng)域的投資也不斷加大。7月22日，首只以“碳中和”命名的基金產(chǎn)品將正式開始發(fā)行，此外，還有多只名稱中帶“碳中和”、“低碳”等基金產(chǎn)品處于審核流程中。值得一提的是，7月16日，全國碳排放權(quán)交易市場在北京、武漢、上海三地連線啟動(dòng)，隨之而來的是巨大的投資機(jī)會(huì)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月份以來，共有20多家碳交易概念股吸引機(jī)構(gòu)前去調(diào)研。

7月19日，新基發(fā)行再現(xiàn)“井噴”現(xiàn)象。其中，南方基金管理股份有限公司（以下簡稱“南方基金”）發(fā)售了一只混合型基金，民生加銀基金管理有限公司（以下簡稱“民生加銀基金”）、嘉實(shí)基金管理有限公司（以下簡稱“嘉實(shí)基金”）各推出了一只指數(shù)型基金。

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一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、大比拼進(jìn)入“高筑墻、廣積糧”模式，公募基金夯實(shí)研究基礎(chǔ)

公募基金大時(shí)代的開啟，基金發(fā)行、基金投資等備受投資者關(guān)注，公募基金行業(yè)的比拼也在這些領(lǐng)域打得火熱。但與此同時(shí)，公募基金大發(fā)展對于研究部門的需求也越來越高。近期，有多家公募機(jī)構(gòu)發(fā)布相關(guān)信息，充實(shí)公司研究部門力量。相比火爆的基金發(fā)行，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)充實(shí)研究力量的相關(guān)安排，才更是為了“高筑墻、廣積糧”，公募基金的大比拼已經(jīng)進(jìn)入更為深層次的領(lǐng)域。

事實(shí)上，包括公募在內(nèi)的買方機(jī)構(gòu)，已經(jīng)在近期吸引了不少此前賣方機(jī)構(gòu)研究領(lǐng)軍人物的加盟。其中一個(gè)路徑是機(jī)構(gòu)內(nèi)部的調(diào)任，例如原國泰君安證券研究所副所長李少君轉(zhuǎn)任國君資管投資研究院院長，興業(yè)證券首席策略分析師王德倫加盟興證資管。另外的一個(gè)方式，則是買方機(jī)構(gòu)通過外部引入的方式，吸引研究力量的加盟。例如，海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家姜超加盟中泰資管、原光大證券研究所所長胡雅麗加盟東方紅資產(chǎn)管理。

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2、市場持續(xù)震蕩現(xiàn)兩極分化，私募緊盯結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)

上周A股市場整體窄幅震蕩，受央行全面降準(zhǔn)推動(dòng)，市場交投活躍，兩市成交量連續(xù)12個(gè)交易日維持在萬億元以上水平。上證指數(shù)上周收漲0.43%，創(chuàng)業(yè)板指收漲0.68%，后者一度創(chuàng)下階段性新高，但在上周五出現(xiàn)較大幅度調(diào)整。從板塊上看，鋼鐵、通信、采掘、化工板塊漲幅較高，地產(chǎn)、電子、農(nóng)牧、汽車板塊跌幅居前。

展望下半年行情，有觀點(diǎn)對流動(dòng)性、市場環(huán)境因素表示擔(dān)憂。但私募主流觀點(diǎn)認(rèn)為，無論從宏觀還是微觀來看，目前資金面依然保持中性偏寬裕狀態(tài)，盈利增速快的上市公司表現(xiàn)出了良好的彈性，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)并不缺乏。在鴻風(fēng)資產(chǎn)投資總監(jiān)黃易看來，下半年宏觀經(jīng)濟(jì)將回歸常態(tài)化，值得注意的是，像半導(dǎo)體、光伏產(chǎn)業(yè)、汽車產(chǎn)業(yè)鏈等科技板塊仍將保持高景氣度，這些板塊主要分布在創(chuàng)業(yè)板與科創(chuàng)板上。

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3、“碳中和”概念板塊年內(nèi)表現(xiàn)突出，公募機(jī)構(gòu)積極發(fā)力相關(guān)產(chǎn)品

今年以來，“碳達(dá)峰”、“碳中和”成為投資熱點(diǎn)，公募機(jī)構(gòu)在相關(guān)領(lǐng)域的投資也不斷加大。7月22日，首只以“碳中和”命名的基金產(chǎn)品將正式開始發(fā)行，除此之外，還有多只名稱中帶“碳中和”、“低碳”等基金產(chǎn)品處于審核流程中。

“碳中和”概念板塊今年以來表現(xiàn)突出。數(shù)據(jù)顯示，“碳中和”指數(shù)在今年上漲已達(dá)到25.28%，7月月內(nèi)漲幅達(dá)3.67%。在此背景下，公募機(jī)構(gòu)也加速了在“碳中和”相關(guān)領(lǐng)域的布局。此前6月28日，西部利得碳中和混合型發(fā)起式證券投資基金正式獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，并將于7月22日正式發(fā)行，成功發(fā)行后，這也是市場上首只以“碳中和”命名的公募基金。此外，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月18日，今年以來還有5只名稱中帶有“碳中和”字樣的公募基金處于審批或發(fā)行的隊(duì)列之中，5只基金均為“已受理”狀態(tài)，其中3只處于審查中，而另外2只則已獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，不日將正式開始發(fā)行。

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4、碳排放權(quán)交易大幕開啟，冠軍基金經(jīng)理調(diào)研水泥碳減排龍頭

7月16日，全國碳排放權(quán)交易市場在北京、武漢、上海三地連線啟動(dòng)。碳配額開盤價(jià)為每噸48元。碳排放權(quán)交易開市，隨之而來的是巨大的投資機(jī)會(huì)。從機(jī)構(gòu)布局路徑看，已經(jīng)開始從新能源板塊向傳統(tǒng)行業(yè)滲透。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月份以來，共有20多家碳交易概念股吸引機(jī)構(gòu)前去調(diào)研。

其中，7月12日，2020年的股基冠軍趙詣，調(diào)研了全球水泥工業(yè)碳減排龍頭中材國際。在調(diào)研中，針對“碳達(dá)峰、碳中和”對水泥行業(yè)和公司有哪些影響的問題，中材國際表示，將通過智能化改造和綠色發(fā)展，持續(xù)攻關(guān)水泥工業(yè)碳減排技術(shù)，服務(wù)水泥企業(yè)提升現(xiàn)有水泥生產(chǎn)線的競爭力。另外，中材國際將持續(xù)布局海外市場，推動(dòng)全球水泥行業(yè)向智能、綠色方向轉(zhuǎn)型。

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5、頭部量化梯隊(duì)“洗牌”，兩家私募退出百億級梯隊(duì)

頭部梯隊(duì)硝煙四起，第二梯隊(duì)加速入局，戰(zhàn)場不斷外擴(kuò)，構(gòu)成了當(dāng)前量化私募的“戰(zhàn)況”。近年來，量化私募迅速崛起，百億級量化私募不斷擴(kuò)容，千億級巨頭也開始涌現(xiàn)。然而，在光鮮背后，行業(yè)競爭愈發(fā)激烈。數(shù)據(jù)顯示，截至7月14日，已經(jīng)有兩家私募退出百億級梯隊(duì)。

數(shù)據(jù)顯示，截至7月14日，運(yùn)行中的量化策略基金共有17,126只，而2020年同期運(yùn)行中的量化策略基金僅為9,153只，2019年同期運(yùn)行中的量化策略基金為5,710只。另外，百億級私募梯隊(duì)中也頻現(xiàn)量化私募的身影。截至7月14日，百億級量化私募數(shù)量高達(dá)13家。不過，在高速發(fā)展的同時(shí)，行業(yè)競爭愈發(fā)激烈。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月14日，佳期投資和上海銳天投資已經(jīng)掉出百億級梯隊(duì)。與此同時(shí)，百億級梯隊(duì)也迎來了新鮮血液。

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二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、平安惠信定開債基成立，募集期間獲凈認(rèn)購金額40億元

7月16日，平安惠信3個(gè)月定期開放債券型證券投資基金（下稱“平安惠信定開債基”）發(fā)布公告稱，該基金于7月15日成立，首募規(guī)模40億元。公告顯示，平安惠信定開債基的募集期間為7月7日至7月14日，募集期間獲得凈認(rèn)購金額和有效認(rèn)購份額分別為40億元和40億份。該基金對債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%。

該基金由田元強(qiáng)擔(dān)任基金經(jīng)理。田元強(qiáng)是西安交通大學(xué)工商管理碩士畢業(yè)，曾先后擔(dān)任鵬元資信評估有限公司信用評級部分析師、生命保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限公司信用評估部分析師、中國中投證券有限責(zé)任公司研究總部分析員，2016年11月加入平安基金，曾任固定收益投資中心固定收益高級研究員，現(xiàn)擔(dān)任基金經(jīng)理。

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2、連續(xù)漲停后又接連跌停，紅土創(chuàng)新科技創(chuàng)新混合基金發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告

7月16日，紅土創(chuàng)新科技創(chuàng)新3年封閉運(yùn)作靈活配置混合型證券投資基金（下稱“紅土創(chuàng)新科技創(chuàng)新混合基金”）發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告。該基金在7月12日、13日、14日三天接連漲停，然后在7月15日和16日接連兩天跌停。

公告顯示，紅土創(chuàng)新科技創(chuàng)新混合基金于3月5日起在上交所上市交易，近期二級市場交易價(jià)格出現(xiàn)較大幅度溢價(jià)。其中，7月14日該基金在二級市場的收盤價(jià)為2.641元，相對于當(dāng)日1.8962元的基金份額凈值，溢價(jià)幅度達(dá)到39.28%。截至7月15日，紅土創(chuàng)新科技創(chuàng)新混合基金二級市場收盤價(jià)為2.377元，明顯高于基金份額凈值，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。

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3、近2年權(quán)益類產(chǎn)品絕對收益127.59%，廣發(fā)基金居權(quán)益類大型基金公司第一

海通證券近日公布的《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，廣發(fā)基金近2年權(quán)益類產(chǎn)品絕對收益率為127.59%，在11家權(quán)益類大型基金公司中排名第一。

廣發(fā)基金不僅是權(quán)益類產(chǎn)品近2年的整體業(yè)績排名大型公司第一，旗下三大權(quán)益品類也均斬獲兩年期業(yè)績冠軍。數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，廣發(fā)基金主動(dòng)權(quán)益領(lǐng)域，廣發(fā)鑫享近2年收益率達(dá)到191.77%，在77只靈活配置型基金（股票上下限0-95%+基準(zhǔn)股票比例0-30%）（A類）中排名第一；海外權(quán)益領(lǐng)域，廣發(fā)全球精選近2年收益率達(dá)到143.22%，在55只QDII股票型基金（A類）中排名第一；被動(dòng)權(quán)益領(lǐng)域，廣發(fā)中證環(huán)保ETF聯(lián)接近2年收益率達(dá)到99.55%，在23只主題指數(shù)股票ETF聯(lián)接基金（A類）中排名第一。

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4、招商舉辦首屆財(cái)富生態(tài)合作伙伴大會(huì)，鵬華基金入駐招行財(cái)富開放平臺(tái)

7月15日，招商銀行在京舉辦首屆“財(cái)富生態(tài)合作伙伴大會(huì)暨財(cái)富開放平臺(tái)發(fā)布會(huì)”。作為招商銀行“大財(cái)富管理朋友圈”的重要一員，鵬華基金應(yīng)邀出席此次發(fā)布會(huì)，與50余家不同類型的資管機(jī)構(gòu)代表齊聚一堂，共話大財(cái)富管理新生態(tài)。招商銀行一直是鵬華基金的重要合作伙伴，近年來雙方在多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域均有深入合作。目前，招行公募基金客戶的平均持倉時(shí)間超過16個(gè)月，2020年權(quán)益類基金持倉客戶平均收益率高達(dá)35.7%，處于行業(yè)領(lǐng)先水平。

據(jù)悉，鵬華基金受邀入駐招行財(cái)富開放平臺(tái)后，將繼續(xù)輸出優(yōu)質(zhì)內(nèi)容和服務(wù)，加強(qiáng)客戶投資全流程陪伴，夯實(shí)與招行的合作基礎(chǔ)，著力共建生態(tài)圈，提升客戶投資體驗(yàn)。具體而言，鵬華基金表示將堅(jiān)持研究發(fā)現(xiàn)價(jià)值，堅(jiān)持深入的基本面研究，堅(jiān)持獨(dú)立的價(jià)值判斷。

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5、景順長城基金近五年權(quán)益投資表現(xiàn)突出，成立以來誕生三只20倍基金

海通證券近期發(fā)布的《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月30日，最近五年景順長城基金旗下權(quán)益基金絕對收益為207.96%，位居11家大型基金公司第1名，排名行業(yè)98家可比基金管理公司第2。超額收益方面，景順長城基金最近五年旗下權(quán)益基金超額收益156.32%，位居11家大型基金公司第1名，在行業(yè)98家可比基金管理公司排名第2。

景順長城基金以“股票投資領(lǐng)先的多資產(chǎn)管理專家”為發(fā)展定位，近年來在權(quán)益投資方面表現(xiàn)突出。自2003年成立以來的18年當(dāng)中，誕生了三只20倍基金（全市場只有11只）。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月30日，景順長城內(nèi)需增長混合、景順長城鼎益混合（LOF）和景順長城優(yōu)選混合成立以來的凈值增長率分別為2,610.2%、2,521.75%和2,002.96%。

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三、新基金發(fā)行

1、李文良執(zhí)掌1只基金業(yè)績?nèi)媾苴A同類平均，南方基金為其再出“基”

7月19日，南方基金發(fā)行了一只混合型基金，為南方富瑞穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型基金中基金(FOF)（以下簡稱“南方富瑞穩(wěn)健養(yǎng)老(FOF)”），基金經(jīng)理為李文良。

公開信息顯示，南方富瑞穩(wěn)健養(yǎng)老(FOF)以“通過大類資產(chǎn)配置，投資于多種具有不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的基金，尋求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資于依法發(fā)行或上市的基金、股票、債券等金融工具及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。具體包括：經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊的公開募集的基金份額(含QDII、香港互認(rèn)基金)、股票(包含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊上市的股票、存托憑證及港股通標(biāo)的股票)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換公司債及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款以及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具，以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

李文良，2017年10月加入南方基金，任宏觀研究與資產(chǎn)配置部研究員，現(xiàn)任南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)基金經(jīng)理。此前，李文良曾先后就職于富士康集團(tuán)財(cái)務(wù)部、晨星資訊全球基金及養(yǎng)老金管理部、招商銀行總行基金團(tuán)隊(duì)，歷任財(cái)務(wù)報(bào)表分析員、基金數(shù)據(jù)分析員、投資分析與組合構(gòu)建組長、基金產(chǎn)品規(guī)劃經(jīng)理。

自2021年7月9日，李文良開始任職南方富瑞穩(wěn)健養(yǎng)老(FOF)基金經(jīng)理。截至2021年7月19日，李文良任職南方全天候策略(FOF)A至今已3年又134天，該基金任職回報(bào)率為38.99%。截至2021年7月15日，該基金近1周、近1月、近3月、近6月、今年來、近1年、近2年、近3年的階段漲幅分別為0.79%、1.95%、3.99%、3.86%、5.56%、15.4%、36.16%、40.27%，分別跑贏同期同類平均漲幅0.41%、1.56%、2.96%、2.01%、3.28%、10.16%、24.05%、30.48%。

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2、民生加銀基金祭出新品，武杰2只產(chǎn)品年內(nèi)漲幅“攜手”跑輸同類平均

7月19日，民生加銀基金祭出了一只指數(shù)型基金，為民生加銀中證500指數(shù)增強(qiáng)型發(fā)起式證券投資基金（以下簡稱“民生加銀中證500指數(shù)增強(qiáng)A”），基金經(jīng)理為武杰。

公開信息顯示，民生加銀中證500指數(shù)增強(qiáng)A以“在力求對中證500指數(shù)進(jìn)行有效跟蹤的基礎(chǔ)上，通過數(shù)量化的方法進(jìn)行積極的指數(shù)組合管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，力求控制本基金凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%，年化跟蹤誤差不超過7.75%，力爭實(shí)現(xiàn)超越目標(biāo)指數(shù)的投資收益，謀求基金資產(chǎn)的長期增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括中證500指數(shù)的成份股及其備選成份股，其他非指數(shù)成份股(包含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、港股通標(biāo)的股票)、債券(國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)、可交換公司債券、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、金融衍生工具(包括股指期貨、國債期貨)、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

武杰，2012年3月加入民生加銀基金，曾任高級研究員、基金經(jīng)理助理；現(xiàn)任民生加銀中證港股通高股息精選指數(shù)型證券投資基金、民生加銀中證內(nèi)地資源主題指數(shù)型證券投資基金、民生加銀滬深300交易型開放式指數(shù)證券投資基金等基金經(jīng)理。

自2021年7月13日，武杰起任民生加銀中證500指數(shù)增強(qiáng)A基金經(jīng)理。截至2021年7月19日，武杰共任職6只指數(shù)型基金的基金經(jīng)理。其中，截至2021年7月16日，民生加銀滬深300ETF聯(lián)接A、民生加銀滬深300ETF今年來的階段漲幅分別為2.39%、3.72%，均跑輸同期同類平均漲幅6.6%。

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3、嘉實(shí)基金發(fā)行新指數(shù)型產(chǎn)品，“新手”田光遠(yuǎn)3只基金任職回報(bào)率告負(fù)

7月19日，嘉實(shí)基金發(fā)行了一只指數(shù)型基金，為嘉實(shí)中證稀土產(chǎn)業(yè)交易型開放式指數(shù)證券投資基金發(fā)起式聯(lián)接基金（以下簡稱“嘉實(shí)中證稀土產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接A”），基金經(jīng)理為田光遠(yuǎn)。

公開信息顯示，嘉實(shí)中證稀土產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接A以“通過主要投資于目標(biāo)ETF，緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)，追求跟蹤偏離度及跟蹤誤差的最小化，力爭日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%，年化跟蹤誤差不超過4%”為投資目標(biāo)，以目標(biāo)ETF基金份額、標(biāo)的指數(shù)成份股及備選成份股為主要投資對象。此外，為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，該基金可少量投資于部分非成份股(包含創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許發(fā)行上市的股票)、衍生工具(股指期貨、股票期權(quán)等)、債券資產(chǎn)(國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、現(xiàn)金資產(chǎn)、以及中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

田光遠(yuǎn)，2017年4月加入嘉實(shí)基金指數(shù)投資部，從事指數(shù)基金投資研究工作；現(xiàn)任嘉實(shí)中證稀土產(chǎn)業(yè)交易型開放式指數(shù)證券投資基金、嘉實(shí)H股50ETF(QDII)、嘉實(shí)中證軟件服務(wù)ETF等基金經(jīng)理。加入嘉實(shí)基金前，田光遠(yuǎn)曾任華創(chuàng)證券有限責(zé)任公司資產(chǎn)管理部量化研究員。

自2021年7月9日，田光遠(yuǎn)起任嘉實(shí)中證稀土產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接A基金經(jīng)理。截至2021年7月19日，田光遠(yuǎn)共任職1只QDII型基金和6只指數(shù)型基金基金經(jīng)理，任職天數(shù)均未滿半年。其中，嘉實(shí)中證電池主題ETF、嘉實(shí)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF、嘉實(shí)恒生中國企業(yè)ETF(QDII)的任職回報(bào)率分別為-2.03%、-2.37%、-4.09%。