10月26日，首席財經獲悉，海默尼藥業(yè)股份有限公司(下稱“海默尼藥”)創(chuàng)業(yè)板IPO獲深交所受理，華西證券擔任保薦機構。

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公司是一家從事藥品研發(fā)、生產、銷售及推廣服務的綜合性醫(yī)藥企業(yè)，從 醫(yī)藥銷售起步，經過多年積累，建立了規(guī)范的運營管理體系，打造了專業(yè)的營銷 團隊，擁有了優(yōu)質的客戶資源，并逐步完成醫(yī)藥全產業(yè)鏈拓展。

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財務數據顯示，2017年、2018年、2019年、2020年1-6月營收分別為4.21億元、5.21億元、5.68億元、2.57億元;同期對應的凈利潤分別為0.71億元、0.74億元、0.80億元、0.28億元。

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海默尼藥稱本次擬募資5.75億元用于咀嚼片技術轉移并規(guī)?；a項目、制劑車間項目、研發(fā)中心建設及產品開發(fā)項目、歐盟認證并規(guī)?；a項目、補充流動資金。

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截至招股說明書簽署日，藍健華、李寶康夫婦直接或間接合計持有發(fā)行人 61.13%的股份，系發(fā)行人 控股股東、實際控制人。其中，藍健華直接持有 16,071.2615 萬股股份，持股比 例為 44.64%，李寶康直接持有 2,869.8681 萬股股份，持股比例為 7.97%，同時， 藍健華、李寶康夫婦通過西藏和之君和重慶和之君間接控制發(fā)行人 8.52%的股 份。

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海默尼藥坦言公司存在以下風險：

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（一）藥品迭代風險

藥品開發(fā)領域的重大技術發(fā)現，可能促使療效和安全性顯著優(yōu)于現有品種的 創(chuàng)新藥物誕生，實現技術升級和藥品迭代，從而對現階段已上市藥品以及其他不具競爭優(yōu)勢的在研藥品造成重大沖擊。如果發(fā)行人現有產品以及擬開發(fā)產品所覆蓋的疾病治療領域出現突破性技術進步，誕生更具競爭優(yōu)勢的創(chuàng)新藥物，將會對發(fā)行人的生產經營、市場競爭力產生重大沖擊。

（二）市場競爭風險

醫(yī)藥市場面臨多方面的競爭，部分競爭對手可能擁有更雄厚的財務、研發(fā)及 其他資源，更強的技術實力，更靈活的定價，更容易被市場接受的營銷策略，更 高的品牌知名度等，并可能通過提高其產品品質或降低產品成本以更快適應新技 術或客戶需求的變化。發(fā)行人現有藥品均存在類似產品的競爭。如果發(fā)行人無法持續(xù)推出具有市場競爭力的新產品，或者無法投入更多的財務資源、人力資源進 行技術開發(fā)、市場營銷，可能導致市場份額與競爭力下降，進而對財務狀況、經 營業(yè)績產生不利影響。

（三）應收賬款回款風險

報告期各期末，發(fā)行人的應收賬款賬面價值分別為 14,068.91 萬元、18,967.40 萬元、19,744.76 萬元和 27,384.95 萬元，占流動資產的比例分別為 40.67%、 48.55%、55.05%和 67.29%，對發(fā)行人的資產質量影響較大。未來，隨著營業(yè)收入的不斷增長，應收賬款的總額可能繼續(xù)增加，若催收不力或控制不當，則可能產生壞賬的風險。

（四）收入和凈利潤波動風險

發(fā)行人結合自身實際與行業(yè)發(fā)展，審慎制定了未來發(fā)展規(guī)劃，努力維持良好的業(yè)務增長水平。但是，市場環(huán)境的復雜性和不可預測性、行業(yè)政策的變化、自身經營面臨技術、銷售、管理、財務等多重經營風險可能會使發(fā)行人無法完成預定目標。同時，募投項目的實施和效果也存在一定程度的不確定性。如果上述風 險集中發(fā)生，或出現其他不可預測的事件，發(fā)行人存在營業(yè)收入、凈利潤波動的風險。

（五）毛利率波動風險

報告期內，發(fā)行人毛利率分別為 54.12%、66.24%、68.17%和 67.55%，呈逐 年上升趨勢。面對未來可能的市場競爭加劇、人工成本增加、原材料及產成品采 購價格波動等影響，如果發(fā)行人不能有效應對，將面臨毛利率下降的風險。

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