可轉(zhuǎn)債攤大餅實(shí)盤記錄，不構(gòu)成投資建議

11月23日，上證收小陽(yáng)線，深證和創(chuàng)業(yè)板均收小陰線。今日共有2441只股票上漲，1980只下跌，成交量1.23萬(wàn)億，較昨日減少200億。三大指數(shù)由于連續(xù)的上漲，都來(lái)到了前期的密集成交區(qū)，在量能沒(méi)有進(jìn)一步放大的情況下，以橫盤震蕩來(lái)消化套牢盤和獲利盤是損耗最小的方式，小智依舊堅(jiān)定看好后市。

可轉(zhuǎn)債指數(shù)微漲0.08%，創(chuàng)新高2018.42點(diǎn)，成交額897億，比上一交易日減少50億，平均價(jià)格149.418，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率36.85%，中位數(shù)價(jià)格125.664，換手率14.67%。今日共有188只轉(zhuǎn)債上漲，182只下跌。

最近復(fù)盤看到很多當(dāng)初130附近清倉(cāng)的轉(zhuǎn)債都漲到了150,160，甚至還有漲到200+的，你要問(wèn)我難受不，那確實(shí)難受，但我不后悔，因?yàn)樵谥贫ú呗缘臅r(shí)候，就已經(jīng)考慮到這個(gè)問(wèn)題，我要的不是高收益，而是低回撤，年化目標(biāo)只需要20%，目前這套策略運(yùn)行的比較滿意，所以我不打算調(diào)整。小智見(jiàn)過(guò)太多的投資人由于沒(méi)有成熟的交易系統(tǒng)，最終折在了患得患失上。

今日新增：

無(wú)。

網(wǎng)格條件單觸發(fā)：

減倉(cāng)迪貝轉(zhuǎn)債10張，價(jià)格123.8；

減倉(cāng)惠城轉(zhuǎn)債10張，價(jià)格120.623；

減倉(cāng)洪濤轉(zhuǎn)債10張，價(jià)格117.42；

減倉(cāng)百達(dá)轉(zhuǎn)債10張，價(jià)格127.6；

清倉(cāng)金輪轉(zhuǎn)債，價(jià)格130.4，共獲利103.95；

清倉(cāng)遠(yuǎn)東轉(zhuǎn)債，價(jià)格127.3，共獲利59.89；

已清倉(cāng)總盈利2642.71元，持倉(cāng)浮盈5341.83元。

交易策略：

采用雙低法建倉(cāng)（價(jià)格低于130、轉(zhuǎn)股溢價(jià)率低于30%，公司評(píng)級(jí)A+，P/B值大于1），下跌加倉(cāng)（每下跌5%，加倉(cāng)10張），分批止盈（根據(jù)建倉(cāng)價(jià)格，每上漲6%減倉(cāng)10張）。目前投入15萬(wàn)元進(jìn)行實(shí)盤測(cè)試，穩(wěn)定下來(lái)后繼續(xù)追加資金，預(yù)期目標(biāo)年化收益20%。

什么是可轉(zhuǎn)債？

可轉(zhuǎn)換債券是指持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券。

可轉(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡(jiǎn)稱，又簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債，是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊企業(yè)債券?？赊D(zhuǎn)換債券兼具債權(quán)和股權(quán)的特征。

可轉(zhuǎn)換債券兼有債券和股票的特征，具有以下三個(gè)特點(diǎn)：

債權(quán)性

與其他債券一樣，可轉(zhuǎn)換債券也有規(guī)定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

股權(quán)性

可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券，但轉(zhuǎn)換成股票之后，原債券持有人就由債權(quán)人變成了公司的股東，可參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策和紅利分配，這也在一定程度上會(huì)影響公司的股本結(jié)構(gòu)。

可轉(zhuǎn)換性

可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)就明確約定，債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場(chǎng)出售變現(xiàn)。

投資可轉(zhuǎn)債可行性分析：

1、可以發(fā)行可轉(zhuǎn)債的公司必須滿足兩個(gè)條件，首先要求最近3年連續(xù)盈利，其次還要滿足最近3年的凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上，因此到目前為止，還沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)一只可轉(zhuǎn)債逾期的現(xiàn)象。

2、可轉(zhuǎn)債本質(zhì)上就是債券，每年可以吃到固定的利息，到期還本，所以當(dāng)股市下跌的時(shí)候，我就繼續(xù)當(dāng)債券持有，沒(méi)有虧損的風(fēng)險(xiǎn)，利息照付。如果股市大漲，那可轉(zhuǎn)債的價(jià)格也會(huì)水漲船高，到時(shí)直接收割。

3、數(shù)據(jù)顯示，可轉(zhuǎn)債的發(fā)行面值是100元，平均上市交易開盤價(jià)為110元，平均退市收盤價(jià)為163元，目前歷史最高價(jià)記錄是英科轉(zhuǎn)債的3618元，因此可以說(shuō)可轉(zhuǎn)債是下有保底，上不封頂。

可轉(zhuǎn)債投資策略：

1、對(duì)滿足價(jià)格低于130，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率低于30%，公司評(píng)級(jí)A+以上，PB>1的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行建倉(cāng)；

2、根據(jù)價(jià)格的高低建倉(cāng)數(shù)量不等，浮虧加倉(cāng)，逆勢(shì)死扛；

3、可以選擇分批止盈，或者目標(biāo)價(jià)回落賣出策略，目前我選擇的是前者，也就是常說(shuō)的網(wǎng)格交易法。

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