任何在金融市場(chǎng)交易的資產(chǎn)價(jià)格皆進(jìn)行周期性變動(dòng)。 這些周期不斷重復(fù)演繹并形成幾何形態(tài)。 研究顯示，形成這些獨(dú)特幾何形態(tài)的腿部線條通過(guò)斐波那契比率聯(lián)系在一起。 基于這些形態(tài)在圖表中的形狀，它們通常被冠以動(dòng)物的名稱。 由于這些圖是自然形成的，它們被稱為和諧形態(tài)。

交易形態(tài)使交易者可以識(shí)別資產(chǎn)走勢(shì)可能出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)時(shí)的價(jià)格水平。 因此，只要預(yù)計(jì)正確，交易者即可獲得較早建倉(cāng)的優(yōu)勢(shì)。 然而，與其他交易系統(tǒng)相似，和諧形態(tài)也有其缺點(diǎn)。 本文探討和諧形態(tài)交易的最大缺點(diǎn)。

1. 形態(tài)太多

組成和諧形態(tài)的腿部線條共享一個(gè)特定的斐波那契比率。 如果只有單個(gè)形態(tài)，交易者能記住該比率。 與之相反，和諧形態(tài)的數(shù)量至少有六個(gè)（蝙蝠、蝴蝶、螃蟹、AB=CD、伽利等）。因此，若沒(méi)有專門的軟件或指標(biāo)，交易者將難以學(xué)習(xí)、記住和識(shí)別那些形態(tài)。 此外，交易者將難以發(fā)現(xiàn)兼具高成功概率與出色收益的和諧形態(tài)。

2. 信號(hào)相沖突

這是新手最常遇見的問(wèn)題。 在不同時(shí)間框架中形成的和諧形態(tài)可能會(huì)顯示相互沖突的信號(hào)。 我們可能在兩個(gè)即時(shí)時(shí)間框架中看到看漲和看跌形態(tài)。 這可能會(huì)讓交易者思維混亂。 以下美元/日元圖表顯示15分鐘時(shí)間框架內(nèi)的看跌總和諧形態(tài)以及30分鐘時(shí)間框架內(nèi)的看漲鯊魚和諧形態(tài)。 在這種情況下，只有之前的交易經(jīng)驗(yàn)才能幫助交易者評(píng)估情況并作出正確的交易決策。 僅了解和諧形態(tài)知識(shí)是不夠的：

美元/日元 - 15分鐘時(shí)間框架看跌總和諧形態(tài)

美元/日元 - 30分鐘時(shí)間框架看漲鯊魚和諧形態(tài)

3. 擊中止損的機(jī)會(huì)更高

忠實(shí)遵循和諧形態(tài)交易規(guī)則的交易者將保證準(zhǔn)確的進(jìn)場(chǎng)及止損水平。 然而不難理解的是，進(jìn)場(chǎng)及止損規(guī)則容易被大型交易者操縱，因而這也是和諧形態(tài)交易的缺點(diǎn)。 在外匯市場(chǎng)中，若價(jià)格走勢(shì)降至比潛在反轉(zhuǎn)區(qū)（PRZ）略低幾個(gè)點(diǎn)數(shù)，這將足以在波動(dòng)期間輕松觸發(fā)止損訂單。

4. 預(yù)測(cè)擴(kuò)展

即使和諧形態(tài)通常被認(rèn)為具有固定的交易規(guī)則，但情況并不總是如此。 一些和諧形態(tài)的腿部線條具有擴(kuò)展位。 例如，在變種 AB=CD 形態(tài)中，CD 腿長(zhǎng)度可以是 AB 腿長(zhǎng)度的1.27倍或1.618倍。 在這種情況下，經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)人士通過(guò)研究 BC 腿來(lái)計(jì)算 CD 腿的可能長(zhǎng)度。 毋庸置疑，只有經(jīng)驗(yàn)?zāi)軐⑦@些技能教給交易者，從而通過(guò)學(xué)習(xí)和諧形態(tài)即可輕松實(shí)現(xiàn)做出明智決策的完整理念。

5. 時(shí)間框架

和諧形態(tài)僅適合價(jià)格波段之間的比率。 它不涉及所選時(shí)間框架以及實(shí)現(xiàn)、違反特定形態(tài)所需的時(shí)間。 而且，和諧形態(tài)主要由波段交易者使用。 一般而言，和諧形態(tài)交易不適合短期時(shí)間框架和日內(nèi)交易。

6. 純技術(shù)性

和諧形態(tài)基于以下假設(shè)：即使人們沒(méi)有自我意識(shí)，他們?nèi)詢A向于重復(fù)自己過(guò)去的行為。 如果資產(chǎn)基本面發(fā)生急劇變化，那么形態(tài)必定會(huì)失敗。 專業(yè)貨幣交易者應(yīng)當(dāng)重視加強(qiáng)或削弱一種貨幣的基本面。 當(dāng)大量交易者僅僅因?yàn)槟撤N形態(tài)顯示了特定點(diǎn)位的逆轉(zhuǎn)走勢(shì)而開立買入或賣出訂單，那么這變成了一種自我實(shí)現(xiàn)預(yù)言。 聰明的基金經(jīng)理可立即輕松地撤消其止損位。 雖然無(wú)可否認(rèn)的是，短期波動(dòng)總是可以通過(guò)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)解釋，但僅僅基于和諧形態(tài)來(lái)開立買入或賣出訂單絕對(duì)不是明智的決定。

7. 形態(tài)可以轉(zhuǎn)變?yōu)榱硪粋€(gè)形態(tài)

我們無(wú)法保證一種和諧形態(tài)會(huì)按照預(yù)期完成。 形態(tài)的一支腿可能會(huì)出現(xiàn)擴(kuò)展位，從而導(dǎo)致形態(tài)失敗。 而且，該形態(tài)還可能轉(zhuǎn)變?yōu)榱硪环N形態(tài)。 讓我們假設(shè)價(jià)格圖表中正在形成伽利形態(tài)。 完美伽利形態(tài)的 AB 腿應(yīng)該等于 CD 腿， 但 CD、AB 的斜率可能不相等。 我們用 X 表示近期價(jià)格波動(dòng)的高位。對(duì)于和諧伽利形態(tài)而言，B 點(diǎn)與 D 點(diǎn)不應(yīng)超過(guò) X，而 C 點(diǎn)不應(yīng)超過(guò) A。如果 D 點(diǎn)超過(guò) X，則形態(tài)失敗。 此外，該形態(tài)還能轉(zhuǎn)變?yōu)楹椭C形態(tài)。 這種可能性將讓交易新手陷入困境。

8. 潛在反轉(zhuǎn)區(qū)（PRZ）的問(wèn)題

某些和諧形態(tài)的 PRZ 由若干斐波那契比率累積組成。 問(wèn)題在于由斐波那契比率顯示的價(jià)格水平可能超過(guò)50個(gè)點(diǎn)或更高。 例如，伽利形態(tài)中組成 PRZ 的比率為0.786 XA、1.27 BC 和1.618 BC。 此外，AB=CD 的水平也可能結(jié)束于 PRZ。 因此，立刻下單并等待價(jià)格到達(dá) PRZ 是不可能的。 散戶必須不斷監(jiān)控高低位或低高位的形成以進(jìn)入多頭或空頭頭寸。 這使得基于和諧形態(tài)的交易變成了復(fù)雜的過(guò)程。

9. 圖表累贅

當(dāng)和諧形態(tài)指標(biāo)被附于圖表上后，價(jià)格圖表將看上去非常累贅。 經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者總是建議新手使用清晰的價(jià)格圖表，以便他們能清楚地查看支撐位與阻力位。 若價(jià)格圖表上的線條太多，交易者將難以將注意力集中于重要的位置。

和諧形態(tài)的組成方式將造成太多的圖表噪聲。

10. 不缺乏新形態(tài)

互聯(lián)網(wǎng)上沒(méi)有對(duì)于新和諧形態(tài)的要求。 幾乎所有形態(tài)與六種主要和諧形態(tài)的差別都很小。 事實(shí)上，這些要求進(jìn)一步增加了和諧形態(tài)交易的復(fù)雜性。

毫無(wú)疑問(wèn)的是，和諧形態(tài)為交易者帶來(lái)了一定程度的優(yōu)勢(shì)。 然而，正如海龜交易員所證明的那樣，實(shí)際經(jīng)驗(yàn)與遵循規(guī)則才是迄今為止最為重要的交易素質(zhì)。